디파이라마(defillama) 의 새로운 데이터에 따르면, 탈중앙화 금융(DeFi) 파생상품 시장은 이미 역사적 최고치를 경신했습니다. 2025년 9월 기준 영구 탈중앙화 거래소(Perp DEX)의 거래 규모는 1조 1,430억 달러를 넘어섰습니다. Perp 탈중앙화 거래소(DEX) 월간 거래량이 1조 달러를 돌파한 것은 역사상 처음이며, 8월 추정치인 7,620억 달러보다 약 50% 증가한 수치입니다.
1조 달러 급증 속의 프로토콜 리더
이러한 호황은 중앙화 거래소와 탈중앙화 플랫폼 간의 급격한 전환을 보여주는 대표적인 사례입니다. 9월에 기록된 수치는 일평균 약 380억 건의 거래에 해당하며, 이는 전 세계 주식 시장의 규모와 맞먹는 수준입니다. 분석가들은 지난달 프로토콜을 통해 약 11억 4,300만 달러의 수익이 발생했으며, 이는 평균 0.1%의 성장률을 기록한 것으로 분석하며, 이는 이 새로운 산업의 경제적 중요성을 강조합니다.
가장 큰 규모의 업체로는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid), 애스터(Aster), 라이터(Lighter)가 있으며, 이들 모두 지난 30일 동안 1,000억 달러 이상의 거래량을 기록했습니다. 하이퍼리퀴드는 강력한 유동성 인센티브와 탄탄한 시장 규모를 바탕으로 선두를 유지하고 있습니다. 애스터는 비교적 신생 업체이지만 빠르게 성장하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 한편, 앰버 그룹(Amber Group)의 지원을 받고 2025년 초 베타 버전 단계에 있는 라이터는 이미 누적 거래량 1,610억 달러를 돌파했습니다. 이러한 프로토콜들을 합치면 9월 한 달 동안 1조 달러에 달하는 거래량의 거의 절반에 달할 수 있습니다.
성장을 촉진하는 것은 무엇인가
더 큰 패턴은 2025년에 탈중앙화 파생상품이 폭발적으로 성장했다는 것입니다. Perp 탈중앙화 거래소(DEX) 의 연간 거래량 은 2024년에 약 5천억~7천억 달러로 추산되었지만, 올해 9월 거래량 거래량 조 단위였습니다. 10월 초순에는 거래량이 이미 1,200억 달러를 돌파했으며, 이는 연말 1.5조 달러에 이를 가능성을 예고하는 것입니다. 거래 수수료를 낮추는 이더리움 레이어-2 롤업, 토큰 환매와 같은 인센티브 제도, 그리고 암호화폐 가격 급등 속에서 나타난 새로운 시장 열풍이 이러한 호황에 이상적인 분위기를 조성했습니다.
여전히 과제는 남아 있습니다. 특히 중국처럼 가상화폐 거래가 여전히 엄격하게 금지된 지역에서 규제 감독이 강화되고 있습니다. 증가하는 유동성 풀이 공격의 주요 타깃이 되기 때문에 보안 문제 또한 중요한 우려 사항입니다. 주요 DEX들이 서로 수수료 전쟁을 벌일 가능성이 있으며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 위험에도 불구하고, 9월 수치는 전환점을 의미합니다. Perp DEX는 현재 월 1조 1,430억 달러 거래량 의 거래량을 기록하며 글로벌 암호화폐 거래 생태계에서 중추적인 역할을 하고 있습니다. 가까운 미래에 탈중앙화 무기한 선물이 유동성과 영향력 측면에서 중앙화 거래소의 주요 경쟁자가 될 가능성이 있습니다.
