비트코인과 암호화폐는 극심한 변동성의 대명사가 되었습니다. 투자자들은 이러한 현상에 익숙해졌지만, 지난주 가격 움직임은 달랐습니다. '트럼프 트레이드'가 다시 나타났기 때문입니다.
비트코인 가격은 단 며칠 만에 최고가와 최저가 사이에서 2만 달러 이상 등락했습니다. 일련의 거시경제적 문제가 이러한 급격한 상승세를 주도했고, 비트코인은 앞으로 또 한 주 동안 격동의 시기를 맞을 것으로 보입니다.
새로운 최고치에서 갑작스러운 폭락까지
지난주는 비트코인이 상승세로 시작했습니다. 월요일 비트코인 가격이 12만 6천 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세를 이끈 요인은 여러 가지가 있습니다.
최근 비트코인과 높은 상관관계를 보인 미국 위험자산 가격은 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다. 10월 4일 , 사나에 타카이치가 일본 집권당의 새 대표로 선출되면서 시장도 활기를 띠었습니다.
그녀는 "아베노믹스"의 설계자인 아베 신조의 정치적 후계자입니다. 시장은 일본의 높은 인플레이션에도 불구하고 그녀가 통화 완화 정책을 추진할 것으로 예상합니다.
비트코인은 최고치를 기록한 후 자연스러운 조정 국면을 거치며 일주일 내내 12만 2천 달러 선에서 횡보했습니다. 그러나 금요일 오후 4시(UTC)경 도널드 트럼프 대통령이 중국의 희토류 수출 제한 조치에 대해 소셜 미디어에 갑자기 글을 올리면서 시장은 혼란에 빠졌습니다. 그는 이 조치를 "매우 적대적인 행위"라고 비난했습니다.
'트럼프 트레이드'의 귀환
그는 2주 후 열리는 APEC 정상회의에서 시진핑 주석을 만날지 확신하지 못한다고 밝히며 중국에 상당한 추가 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 이 갑작스러운 발표에 위험 자산 시장은 큰 충격을 받았습니다. 비트코인 가격은 즉시 11만 8천 달러로 폭락했고, 나스닥, S&P 500, 다우존스 등 미국 증시는 모두 약 2% 하락했습니다.
하지만 진짜 폭탄선언은 미국 증시가 마감된 후 터졌습니다. 트럼프 대통령은 소셜 미디어에 또 다른 게시물을 올렸습니다. 모든 중국 상품에 100%의 새로운 관세를 부과하고 11월 1일부터 모든 주요 소프트웨어에 대한 수출 통제를 시행하겠다고 위협한 것입니다.
당시 유일하게 기능했던 자산 시장이었던 암호화폐 시장은 충격을 완전히 흡수했습니다. 비트코인 가격은 일부 거래소에서 10만 2천 달러 선까지 잠시 하락했습니다. 동시에 대부분의 알트코인은 30% 이상 하락했고, 일부는 50% 이상 하락했습니다.
이번 경제 위기는 단순한 ' 청산 연쇄'였을까?
급격한 하락 이후 암호화폐 시장의 분위기는 가라앉았습니다. 중국에 대한 100% 관세 부과는 분명 부정적인 요소이지만, 과연 비트코인 가격이 2만 달러 하락할 만큼 심각한 수준이었을까요? 업계 전문가들은 그렇지 않다고 생각합니다.
그들은 이러한 갑작스럽고 심각한 폭락의 원인을 무기한 분산형 거래소(DEX)에서 선물 포지션이 청산 적으로 청산된 데 있다고 분석했습니다. 도미노 효과로 인해 랠리 기간 동안 축적되었던 엄청난 양의 레버리지 롱 포지션이 사라졌고, 이는 급격한 매도세로 이어졌습니다. 사용자들의 증언에 따르면, 일부 거래소에서는 손절매 기능이 작동하지 않았습니다.
24시간 만에 약 192억 1천만 달러가 청산되었습니다. 대부분이 롱 포지션(167억 4천만 달러)이었지만, 숏 포지션(24억 7천만 달러)도 함께 사라졌습니다. 이는 FTX 폭락 당시 일일 청산 16억 달러의 기존 기록보다 12배나 많은 것입니다.
청산으로 인해 막대한 투자 자본 증발했습니다. 그러나 숏 으로는 긍정적인 측면도 있습니다. 암호화폐 파생상품에 대한 청산 약정이 완전히 재설정되었는데, 이는 시장에 상당한 압박 요인이었습니다. 트럼프 대통령이 100% 관세 부과 위협을 철회하는 등 새로운 긍정적인 거시경제 신호가 나타나면 가격 상승이 가능합니다.
긍정적인 소식은 주말 동안 놀라울 정도로 빠르게 전해졌습니다. 중국은 관세로 보복하지 않았습니다. JD 밴스 부통령은 언론 인터뷰에서 중국과의 대화 가능성을 언급했습니다. 일요일 아침 트럼프 대통령은 소셜 미디어에 "중국은 걱정하지 마세요. 다 잘 될 겁니다!"라는 글을 올렸습니다 . 이 글 이후 비트코인 가격은 11만 4천 달러 선으로 빠르게 반등했습니다 .
트럼프의 한마디에 자산 가격은 폭락할 수 있고, 또 한마디에 회복할 수 있습니다. 이 순간, 5개월 전 트럼프의 트레이드가 떠올랐습니다.
출처: 도널드 J. 트럼프의 Truth Social앞으로의 일주일은 긴장감 넘치게
미중 관세 전쟁이 이전 상태로 돌아갈까요, 아니면 이번이 첫 번째 충돌에 불과할까요? 확실히 알 수는 없습니다. 분명한 것은 이 문제가 이번 주 위험 자산 가격에 더 큰 변동성을 가져올 가능성이 높다는 것입니다. 트럼프 대통령의 무역 협상은 이제 막 시작일 뿐입니다.
이번 주 10월 13일은 미국의 콜럼버스 데이입니다. NYSE와 나스닥 등 주요 주식 시장은 정상적으로 운영되지만, 채권 시장은 휴장합니다.
이번 주에는 주요 지표 발표가 예정되어 있지 않지만, 제롬 파월 연준 의장은 수요일에 공개 연설을 할 예정입니다. 정부 셧다운과 관세 전쟁의 재발 위협으로 많은 시장 참가자들은 금리 인하를 예상하고 있습니다.
파월 의장이 향후 통화 정책 방향에 대해 조금이라도 암시를 던진다면 시장 변동성이 상당히 커질 수 있습니다. 투자자들이 이번 주에 수익성 있는 성과를 거두기를 바랍니다.
