지난주 거시경제적 요인으로 인한 청산 연쇄 이후, 이더리움은 안정세를 회복하며 구조적 회복의 초기 조짐을 보이고 있습니다. 암호화폐 시장을 휩쓴 급격한 매도세에도 불구하고, 이더리움(ETH) 주요 수요층을 성공적으로 방어했으며, 현재 이 반등세가 본격적인 지속으로 이어질지, 아니면 일시적인 안도 랠리로 남을지 여부를 결정할 중요한 고점을 회복하려 하고 있습니다.
기술적 분석
샤얀 작성
일간 차트
일봉 차트에서 이더리움은 3,400달러 수요 구간에서 강하게 반등했는데, 이 구간은 200일 이동평균선과 2025년 중반 이후 가격을 이끌었던 상승 채널의 하단 경계선과 일치합니다. 이 구간에서의 급격한 회복은 이 구간이 높은 합류 지지선임을 확인해 주는 반면, ETH가 4,000달러 부근의 100일 이동평균선과 상승 추세선 중간선을 돌파한 것은 매수세가 방향성을 재확립하려는 시도임을 시사합니다.
이더리움은 현재 $4.2K~$4.3K 구간에서 첫 번째 주요 난관에 직면해 있습니다. 이 구간은 최근 하락세에서 형성된 피보나치 되돌림 수준인 0.618~0.702와 시장 구조가 일치하는 구간입니다. 이 구간은 단기적으로 결정적인 저항선 역할을 합니다. RSI 또한 과매도 영역에서 완만한 강세 다이버전스를 보이며, 모멘텀이 지속될 경우 지속적인 상승 가능성을 시사합니다.
4.3K 달러 위에서 일일 마감가가 형성되면 강세가 확인되고 4.6K 달러~4.7K 달러 공급 영역으로의 경로가 열리는 반면, 이 수준에서 거부되면 3.8K 달러~3.6K 달러 범위에서 다시 테스트가 시작될 수 있으며, 이 영역에서 매수자가 다시 테스트를 받게 됩니다.
4시간 차트
4시간 차트에서 이더리움은 이전에 무너졌던 상승 추세선을 회복하며 지난주 3,400달러까지 전부 매도(Capitulation) 했던 단기 지지선으로 전환했습니다. 반등세는 0.618 피보나치 되돌림 구간(4,250달러)까지 이어졌고, 현재 가격은 주요 저항선인 4,300달러 바로 아래에서 횡보하고 있습니다.
현재 4,000달러~4,100달러 구간이 중요한 결정 지점으로 작용하고 있습니다. 이 가격대를 유지하면 구조적 견고성을 확인하고 회복세를 뒷받침할 수 있지만, 이 가격대를 유지하지 못하면 현재의 강세 기조가 무너지고 3,600달러~3,400달러의 수요 블록 다시 한번 노출될 수 있습니다.
현재 단기적인 구조는 여전히 긍정적이지만 확정된 것은 아닙니다. 4,300달러를 지속적으로 돌파한다면 시장 심리는 다시 강세장으로 전환될 것이며, 반대로 시장이 변동성을 계속 흡수하는 가운데 이러한 저항이 지속될 경우, 조정 국면이 여러 거래일에 걸쳐 지속될 수 있습니다.
감정 분석
샤얀 작성
바이낸스의 최근 1개월 청산 맵은 지난주 거시경제적 요인으로 인한 폭락이 파생상품 시장 지형을 어떻게 변화시켰는지 보여줍니다. 3,400달러에서 3,600달러 사이에 대규모 청산 클러스터가 형성되어, 이더리움이 일시적으로 3,500달러 아래로 떨어지면서 고레버리지 롱 포지션이 대거 몰렸습니다. 이 사건은 시장 포지셔닝을 정리하는 단계로서, 약세 롱 포지션을 정리하고 투자 심리와 자금 조달 환경을 모두 재설정하는 역할을 했습니다.
그 전부 매도(Capitulation) 이후, 히트맵은 현재 가격 이하에서 주요 유동성 풀이 완전히 사라진 것을 보여주며, 이는 단기적인 하락 압력이 완화되었음을 시사합니다. 하위 레벨 청산 밀도의 하락은 시장이 과도한 레버리지를 효과적으로 해소하여 보다 안정적인 회복 국면으로 나아갈 길을 마련했음을 시사합니다.
이와 대조적으로, 현재 여러 고밀도 유동성 클러스터가 가격 위에 형성되었으며, 특히 $4.8K~$5.0K와 $5.8K~$6.0K 부근에서 두드러지게 나타났습니다. 이러한 구간은 단기 유동성 포켓과 미실현 숏 포지션에 해당하며, 잠재적인 상승 움직임의 미래 목표가 될 수 있습니다.
이더리움이 회복 모멘텀을 유지하고 4,300~4,400달러의 저항선을 회복한다면, 시장은 이러한 상단 클러스터로 이동하여 단기 유동성을 확보할 것으로 예상됩니다. 과도한 레버리지의 새로운 물결이 조기에 발생하지 않는다면, 이더리움은 기술적으로 중기적으로 상승세를 유지할 것으로 보이며, 온체인 역학은 이러한 높은 유동성 목표를 향해 점진적으로 상승할 것으로 예상됩니다.
