개요
190억 달러 이상의 미결제약정이 사라졌고, 선물 자금은 2022년 약세장 때 마지막으로 기록했던 수준으로 폭락했습니다. 레버리지의 급격한 축소는 광범위한 청산과 시장 포지션의 급격한 재조정을 촉발했습니다.
RSI와 현물 CVD와 같은 모멘텀 지표는 매수 압력이 약화되고 공격적인 매도세가 단기 흐름을 주도하면서 이러한 변화의 정도를 확인시켜 줍니다. 선물 미결제약정은 파생상품 시장 전반의 위험 감소를 반영하여 크게 축소되었고, 실현 손익 지표는 손실 실현 기간과 투자 심리 냉각을 시사합니다.
사건의 심각성에도 불구하고, 전반적인 시장 구조는 여전히 건재합니다. 현물 거래량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, ETF 자금 유입도 지속되고 있고, 개별 거래량 조정을 통한 이체량은 활발한 온체인 활동을 시사합니다. 이러한 역학 관계는 레버리지 투자자들이 강제로 빠져나갔지만, 구조적 자본 과 기관 투자자들은 여전히 수면 아래에 존재함을 시사합니다.
옵션 시장에서는 트레이더들이 새로운 변동성 체계를 중심으로 포지션을 재조정하면서 미결제약정이 확대되었고, 왜도(skew)가 소폭 상승하여 하락 방어에 대한 수요가 다시 증가했음을 시사했습니다. 온체인 지표 역시 이러한 정상화 추세를 반영하며, 수익성 비율은 고공행진 수준에서 하락했지만 여전히 수익성 있는 투자자들이 시장을 주도하고 있음을 보여줍니다.
결론적으로, 디레버리징은 비트코인 시장에 있어 중요하면서도 필수적인 조정을 의미합니다. 과도한 레버리지는 해소되었고, 투기적 포지션은 축소되었으며, 단기 심리는 재조정되었습니다. 유동성과 전반적인 시장 참여는 유지되고 있지만, 모멘텀은 둔화되었고 차익 실현은 줄어들었습니다. 시장은 이제 다시 한번 신중한 자세, 선별적인 위험 감수, 그리고 현물 및 파생상품 시장 모두에서 더욱 신중한 신뢰 회복으로 정의되는 통합 단계에 접어들고 있습니다.
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면책 조항: 본 보고서는 어떠한 투자 조언도 제공하지 않습니다. 모든 데이터는 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 본 보고서에 제공된 정보를 바탕으로 어떠한 투자 결정도 내려서는 안 되며, 투자 결정에 대한 책임은 전적으로 귀하에게 있습니다.
