10월 15일, 파월 연준 의장의 "경제 전망 및 통화 정책" 연설 직전, 세계 시장은 이례적인 혼란에 빠졌습니다. 리스크 자산과 안전 자산이 동시에 최고치를 경신했고, 암호화폐 시장의 급격한 변동은 정서 빠지게 했습니다. 청산 지도는 비트코인 가격이 11만 4천 달러에서 11만 1천 달러 사이를 오가는 구간에서 밀집된 청산 구역이 형성되어 시장 유동성 구조에 불균형을 초래하고 있음을 보여줍니다. 청산이 완료된 후 자금이 어떻게 재분배될지는 아직 미지수입니다.
거시적 관점에서 파월 의장의 연설은 이러한 위험 회피 심리의 전환점이 될 것입니다. 선물 시장은 10월 25bp 금리 인하 가능성을 97%, 12월 89%로 예상하고 있으며, 이는 투자자들이 정책 완화 기조 지속을 거의 완전히 반영했음을 시사합니다. 파월 의장이 매파적인 기조를 취할 경우, 새로운 리스크 자산 매도세가 촉발될 수 있습니다. 반대로, 비둘기파적인 기조를 취할 경우 시장 기대치가 빠르게 재조정되어 자금이 기술주와 암호화폐로 다시 유입될 수 있습니다.
비투닉스 분석가들은 시장이 현재 "신호 진공" 상태에 있으며, 정책 기조가 위험 선호도 재조정을 주도하고 있다고 관점. 구조적인 관점에서 레버리지 축소로 인한 유동성 공백은 이후 반등의 발판을 마련하고 있을 수 있습니다. 진정한 핵심은 파월 의장의 발언 강도가 아니라, 시장이 "장기적 신뢰를 유지하기 위해 단기 변동성을 용인한다"는 연준의 전략적 의도를 어떻게 재해석하느냐에 있습니다. 비트코인의 단기 변동성 패턴은 명확합니다. 114,000과 111,000의 유동성 구간을 지속적으로 모니터링하고, 레버리지와 익스포저를 엄격하게 관리하며, 정책 결정이 시행되기 전에 잠재적 변동성에 대비할 것을 권고합니다.
