화요일 금 가격이 5% 이상 폭락했고, 현재 투자자들은 이것이 놀라운 상승세의 끝인지, 아니면 일시적인 하락 인지 파악하려 애쓰고 있습니다. 금 현물 가격은 최대 6.3% 하락하여 트로이 온스당 4,100달러에 육박했습니다. 이는 2013년 이후 최대 규모의 하루 낙폭으로, 생각해 보면 상당히 심각한 수준입니다. 은 가격도 큰 타격을 입어 8% 이상 폭락했는데, 트레이더들은 이를 2021년 이후 최악의 날이라고 평가합니다. 그렇다면 오늘 금값은 왜 하락했을까요? 전문가들은 미중 무역 갈등 완화, 달러 강세, 그리고 금 선물 가격이 사상 최고치를 기록한 후 과열된 상황을 지적하고 있습니다.
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금과 은 가격 폭락, 귀금속 가격 급등세 멈춤
기술적 저항으로 랠리 중단
금값은 4,400달러를 돌파하기 위해 여러 차례 시도했지만, 그 천장을 넘지 못했습니다. 트레이드 네이션의 수석 시장 분석가 데이비드 모리슨은 화요일에 다음과 같이 썼습니다.
"금은 지난 목요일부터 4,400달러를 돌파하려는 시도가 여러 차례 있었습니다. 하지만 매번 저항에 부딪혔습니다."
이 글을 쓰는 시점에 금 가격은 최근 상승폭의 상당 부분을 반납했고, 투자자들은 이제 낮은 수준에서 매수세가 유입될지 주시하고 있습니다. 이러한 움직임은 미국과 중국의 관계 개선에 따른 것으로, 일반적으로 금과 같은 안전 자산에 대한 수요가 감소하는 추세입니다. 또한 미국 달러가 강세를 보이면서(달러 지수는 화요일 0.4% 상승) 해외 매수자들에게 금 가격이 상승하여 더욱 큰 부담이 가중되었습니다.
지속 불가능한 이익 이후의 이익 실현
스탠다드차타드 애널리스트 수키 쿠퍼는 "투자자층이 빠르게 확대되면서" 시장이 "기술적 조정"을 겪고 있다고 말했습니다. TD 증권의 글로벌 상품 전략 책임자인 바트 멜렉은 블룸버그와의 인터뷰에서 귀금속 딜러들이 "매우 강력한 상승세 이후 차익 실현"을 하고 있다고 말하며, 최근 상승세는 역사적으로 지속 가능하지 않았다고 지적했습니다.
은과 백금 가격은 금보다 더 큰 타격을 입었습니다. 투자자들이 전반적으로 수익을 확보하면서 은 선물은 6.7%, 백금은 7.2% 하락했습니다. 금 선물은 오후 들어 4,130달러 선에서 마감했는데, 이는 오전 최저치보다 크게 하락한 수치이지만 여전히 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다.
단지 일시적인 좌절일 뿐인가?
많은 분석가들은 이번 하락이 건전한 조정에 불과하며 금값의 펀더멘털은 여전히 강하다고 보고 있습니다. 세븐스 리포트 리서치(Sevens Report Research) 설립자 톰 에세이(Tom Essaye)는 화요일 야후 파이낸스(Yahoo Finance)와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다 .
"이건 그냥 길 위의 작은 장애물일 뿐입니다. 여전히 높은 인플레이션이 있고, 실질금리도 낮고, 지정학적 우려도 있고, 미국 정부의 기능 부전도 있습니다. 이 모든 게 금값 상승을 부추기는 칵테일과 같습니다."
금 가격은 8월 중순 이후 28% 상승했는데, 이는 중앙은행의 매수와 금 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입 덕분입니다. 투자자들은 무역 불확실성에 대비하기 위해 금에 몰리고 있으며, 이러한 근본적인 요인들은 크게 변하지 않았습니다.
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데이비드 모리슨은 또한 다음과 같이 말했습니다.
"하락에 대한 첫 번째 주요 시험대는 4,000달러 부근입니다. 하지만 이것이 하락 에서 얻는 전부일 가능성도 충분히 있으며, 매수자들이 4,200달러 부근에서 다시 돌아올 가능성도 있습니다."
지난 금요일 금값이 1.5% 이상 일시적으로 하락했을 때 투자자들은 금값 하락 을 매수했는데, 이는 금에 대한 강력한 기초 수요가 여전히 존재한다는 것을 시사합니다. 금 현물 가격이 타격을 입었을 수 있지만, 많은 투자자들은 이를 공황의 원인이라기보다는 기회로 보고 있습니다.
월가, 금값에 여전히 강세 전망
화요일의 급격한 하락에도 불구하고 주요 은행들은 금에 대한 낙관적인 전망을 고수하고 있습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America) 애널리스트들은 최근 "금 매수" 의견을 재확인하며 2026년 중반까지 온스당 6,000달러까지 상승할 것으로 전망했습니다. 은 가격 목표가도 온스당 65달러로 상향 조정했는데, 이는 뱅크오브아메리카가 금에 대한 낙관적인 전망을 고수하고 있음을 보여줍니다.
Marketgauge.com의 수석 전략가인 미셸 슈나이더는 최근 Yahoo Finance에 다음과 같이 말했습니다.
"금의 허리가 부러질 일은 갑자기 우리가 빚을 크게 줄이는 경우일 겁니다. 아직은 일어나지 않았지만, 세상에 평화가 찾아온다면 말입니다."
인플레이션이 여전히 높고 실질 금리가 낮은 수준을 유지하고 있는 가운데, 금 가격의 구조적 근거는 여전히 유효합니다. 화요일의 폭락은 일부 투자자들을 불안하게 했을지 모르지만, 장기 강세론자들은 아직 수그러들지 않고 있습니다. 금 선물은 올해 들어 54% 상승했으며, 단 하루의 악재가 이러한 상승세를 꺾지는 못할 것입니다.
