연준, 금리 0.25% 인하…내달 추가 조정은 미뤄

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시장의 예측과 기대대로, 10월 30일(베트남 시간) 이른 아침 미국 연방준비제도(Fed)의 FOMC 회의는 기준 금리를 0.25%포인트 인하한다고 발표하며 마무리되었고, 이로써 목표 금리는 3.75~4% 범위로 낮아졌습니다.

이는 9월 18일에 비슷한 조치를 취한 지 한 달 만에 올해 두 번째 연속 인하입니다. 연준은 고용 증가, 성장 둔화의 위험이 있다고 말했으며, 인플레이션은 여전히 2% 목표보다 높은 3%에 머물고 있다고 덧붙였습니다.

투표 결과:

제롬 파월 의장, 존 윌리엄스 부의장, 바, 보우먼, 콜린스, 쿡, 굴스비, 제퍼슨, 뮤살렘, 슈미트, 월러 이사를 포함한 11명의 FOMC 위원들은 0.25% 인하를 지지했습니다.
스티븐 미란은 0.5% 인하를 제안하며 반대표를 던졌고, 제프리 슈미트(세인트루이스 연방준비은행)는 금리를 그대로 유지하기를 원했습니다.

특히 이번 회의는 이번 달에 정부가 일시적으로 문을 닫아 비농업 고용 보고서와 제조업 생산량 등 경제 데이터가 부족한 가운데 진행되었으며, 10월 24일에 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)만 발표되었고, 미중 무역 갈등 이 완화 조짐을 보이고 있습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월의 연설 내용

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 25베이시스포인트 인하 결정은 고용 위험 증가, 성장 둔화, 인플레이션이 2% 목표치를 상회하는 상황에서 이루어졌다고 강조했습니다.
특히, 연방준비제도이사회 의장은 12월 1일부터 양적 완화(QT) 프로그램을 종료한다고 밝혔습니다 . QT는 국채와 주택 담보 증권 등의 자산이 만기가 되어도 그 수익을 재투자하지 않도록 하는 프로그램입니다. 이는 금융 시스템에 "숨겨진 유동성을 주입하는 것"으로 간주되며, 통화 완화 주기의 전환점을 의미합니다.
다음 FOMC 회의에서 다음 금리 인하에 대응하여 제롬 파월은 12월에 또 다른 금리 조정에 전념하지 않을 것임을 시사했습니다.

12월에 또다시 금리를 인하할 가능성은 거의 없습니다. 정부 폐쇄로 인한 경제 데이터 부족이 12월 결정에 영향을 미칠 것입니다.

최근 물가 상승은 주로 관세 때문이지만, 이는 일시적이거나 일회성 요인일 수 있습니다. 관세의 영향이 없었다면 물가 상승률은 지금쯤 연준의 목표치인 2%에 근접했을 가능성이 높습니다.

연준의 금리 인하 결정의 의미

0.25% 금리 인하는 연준의 올해 두 번째 연속 금리 인하로, 통화 완화 사이클이 본격화되고 있다는 기대감을 더욱 강화합니다. 이는 "위험 선호" 신호를 보내며 자금이 주식, 금, 암호화폐로 다시 유입되도록 유도합니다.
연준의 금리 인하의 의미는 다음과 같습니다.
- 자본 비용이 저렴해지면서 기업과 투자자가 안전 자산(미국 달러, 채권)에서 벗어나게 되었습니다.
- 미국 달러는 일시적으로 약세를 보이며 금과 비트코인에 유리해졌습니다.
- 그러나 12월에 대한 명확한 방향이 없으면 단기적으로 시장 변동성이 커질 수 있으며, 특히 투자자들이 급격한 가격 하락 주기에 크게 베팅하고 있기 때문입니다.
시장은 이제 12월에 또 다른 금리 인하에 베팅하고 있으며, 정책 완화 주기에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 이는 투자자들이 위험이 낮다고 생각하고 수익을 추구하며 고위험 자산에 돈을 투자하는 경향이 있기 때문에 금융 시장의 강세 심리를 뒷받침하는 요인입니다.
이자율을 낮추면 미국 달러가 일시적으로 약세를 보일 수도 있는데, 이는 비트코인과 금(인플레이션 헤지)에 긍정적인 신호입니다.

시장 반응에 대한 업데이트

장기적으로는 금리 인하와 12월 1일부터 시행된 양적완화 중단이 금융시장에 긍정적인 흐름을 조성할 것으로 예상됩니다. 그러나 단기적으로는 12월 금리 인하 계획의 불확실성이 투자자들의 불안감을 조성했습니다.

비트코인은 즉시 하락세로 돌아서, 111,500달러 이상에서 110,000달러 이하로 4% 이상 하락했습니다. 이는 시장이 이미 0.25% 시나리오에 베팅했기 때문이기도 하고, 연준이 12월에 금리를 인하할 가능성이 여전히 불확실했기 때문이기도 합니다.

2025년 10월 30일 오전 2시 Coingecko에서 최근 24시간 동안의 비트코인 가격 변동 스크린샷

비트코인뿐만 아니라 ETH, XRP, BNB, SOL, TRX 등 다른 대형 코인도 최소 3% 이상 하락하며 즉시 '빨간색'으로 변했습니다.

2025년 10월 30일 오전 2시 기준 상위 100개 암호화폐의 움직임, Coin360 스크린샷

CoinGlass 의 청산 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 청산된 포지션이 8억 5,000만 달러였고, 그 중 6억 5,892만 달러가 롱 주문이었습니다(총 청산 가치의 77.5% 차지). 이는 단기 투자자들의 공황 상태를 반영하는 것으로, 대부분이 이번 달 초 에 발생한 190억 달러라는 역대 최대 규모의 플래시 크래시 이후에도 여전히 취약한 상태입니다.

파생상품 시장 청산 데이터, 2025년 10월 30일 오전 2시 CoinGlass 스크린샷

FOMC 성명으로 인해 CME FedWatch 도구와 Polymarket 예측 시장에서 12월에 연준이 금리를 추가로 인하할 확률이 90%에서 70%로 낮아졌습니다.

전문가들은 연준이 12월에 0.25%포인트 추가 금리 인하를 단행할 가능성을 70%로 예상합니다. 출처: 폴리마켓(2025년 10월 30일)

끝내다

연준은 이번 0.25% 금리 인하로 완화 주기를 시작했지만, 시장 예상과 달리 12월에 추가 금리 인하를 단행하지는 않았습니다.
연준은 양적긴축(QT) 프로그램의 종료를 발표했습니다. 이는 위험 자산으로부터의 자본 흐름에 대한 강력한 신호입니다. 이러한 움직임은 지하 유동성을 금융 시장에 다시 주입하는 것과 같으며, 잠재적으로 위험 자산(암호화폐, 주식 등)에 유리한 환경을 조성할 수 있기 때문입니다.
일자리 우려가 핵심 쟁점으로 떠올랐습니다. 주별 실업률 데이터는 여전히 고용 부진을 보여주고 있으며, 물가상승률은 연준의 목표치인 2%를 상회하는 3% 안팎을 오르내리고 있습니다. 이러한 추세가 지속될 경우, 많은 전문가들은 연준이 2026년에도 경제를 지원하기 위해 금리를 추가로 인하해야 할 것으로 예상합니다.
경제학자 루크 틸리(윌밍턴 트러스트)는 연준이 2026년 12월, 1월, 3월, 4월에 금리를 계속 낮춰 점진적으로 금리를 중립 수준인 2.75%~3%로 낮출 것으로 예측했습니다.
암호화폐 투자자는 이익 실현 및 청산 위험으로 인해 단기적으로 강한 변동성에 대비해야 하지만, 장기적으로는 새로운 자금이 유입될 수 있는 기회가 됩니다.

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