주요 암호화폐 ETF(비트코인과 이더리움)는 10월 30일 목요일에 총 6억 7,200만 달러의 자금 유출을 기록했습니다. BlackRock의 IBIT ETF는 2억 9,100만 달러를 잃었고, ETHA는 1억 1,800만 달러를 잃었습니다.
한편, 블랙록의 사모신용 부문과 관련된 5억 달러 규모의 통신 자금 조달 사기가 기관 시장을 뒤흔들면서 위험 관리와 실사에 대한 새로운 우려가 제기되었습니다.
기관 ETF 환매는 위험 회피 성향을 보인다
Farside Investors의 데이터 에 따르면, 주요 자산 관리자의 기관 고객은 10월 30일에 비트코인 ETF 에서 4억 9천만 달러를 인출했습니다.
블랙록의 IBIT가 2억 9,090만 달러의 환매로 자금 유출을 주도했습니다. 피델리티, 비트와이즈, ARK, 인베스코, 밴에크, 그레이스케일 또한 대규모 자금 유출을 기록했습니다. 이더리움 ETF는 1억 8,400만 달러의 손실을 기록했고, 블랙록의 ETHA는 1억 1,800만 달러의 손실을 기록했습니다.
2025년 10월 30일 비트코인 ETF 자금 유출액은 총 4억 8,840만 달러였습니다. 출처: Farside Investors이러한 자금 유출 규모는 거시경제 불확실성이 커짐에 따라 위험 회피 경향이 더욱 확대되고 있음을 시사합니다. 분석가들은 이러한 자금 유출을 공황 매도보다는 이익 실현 및 포트폴리오 축소로 보고 있습니다.
특히, 이는 블랙록의 사모신용 부문에서 대규모 사기가 드러난 후 블랙록에 대한 감시가 강화된 시점과 겹치며, 투자자들의 불안감을 증폭시켰습니다.
블랙록 사기 스캔들, 민간 신용 위험 드러냈다
블랙록의 어려움은 ETF 자금 유출에만 국한되지 않습니다. 블룸버그는 블랙록의 사모대출 부문인 HPS 인베스트먼트 파트너스가 가짜 매출채권과 관련된 통신 금융 사기로 5억 달러 이상의 손실을 입었다고 보도했습니다.
뉴욕 대법원에 제출된 법원 문서에 따르면 , 차용인인 브로드밴드 텔레콤(Broadband Telecom)과 브리지보이스(Bridgevoice)는 T-모바일(T-Mobile)과 텔스트라(Telstra)와 같은 회사의 위조 계약서와 송장을 상당한 규모의 대출 담보로 사용했다고 주장합니다. 법원 문서에는 또한 수년간의 조직적인 위조 및 허위 진술이 명시되어 있습니다.
이 사기는 2025년 8월에 적발되어 파산과 소송으로 이어졌습니다. 블랙록의 대출 파트너인 BNP 파리바도 소송 대상에 포함되었습니다.
이 스캔들은 블랙록이 HPS를 120억 달러에 인수한 지 불과 90일 만에 드러났습니다. 2025년 7월 1일 최종 확정된 이 인수는 블랙록의 사모 신용 시장 확장을 목표로 했습니다. 그러나 이번 사건으로 인해 블랙록의 실사 및 위험 관리에 대한 의문이 제기되었습니다.
그럼에도 불구하고, 블랙록은 이러한 혼란에도 불구하고 ETF 시장의 확실한 선두주자입니다. US Crypto News 분석 에 따르면, IBIT는 2025년 초부터 281억 달러의 순유입을 기록하며 모든 경쟁사를 합친 것보다 높은 수준을 기록했습니다.
IBIT를 제외하면 해당 부문은 올해 12억 달러의 순유출을 기록했을 것입니다. 이러한 집중 현상은 블랙록이 투자 비중을 줄이거나 대규모 환매에 직면할 경우 시스템적 위험에 대한 우려를 불러일으키며, 이는 암호화폐 ETF 시장 전반의 유동성을 고갈시킬 수 있습니다.
숏 청산과 시장 변동성이 다가오고 있습니다
기관 자금이 비트코인 ETF에서 빠져나가면서 레버리지 트레이더들은 더 큰 위험에 직면하게 되었습니다. Whale Insider는 X에서 비트코인 가격이 112,600달러에 도달하면 30억 달러 이상의 숏 포지션이 청산될 수 있다고 보도했습니다.
이 글을 쓰는 현재 비트코인은 109,287달러 근처에서 거래되고 있으며, 이 스레스홀드(Threshold) 에서 불과 2.48% 차이로 떨어져 있습니다. 따라서 소폭의 상승세라도 숏 스퀴즈와 급격한 시장 반전을 유발할 수 있습니다.
비트코인(비트코인(BTC)) 가격 동향. 출처: 비인크립토(BeInCrypto)이러한 급격한 가격 변동 가능성은 ETF 자금 유출로 나타난 약세 전망을 더욱 복잡하게 만듭니다. 코인글라스의 청산 데이터에 따르면, 현재 수준 바로 위에서 많은 숏 포지션이 형성되어 있습니다. 상승세가 이어진다면 연쇄적인 매수세가 유입될 수 있습니다.
기관의 환매와 레버리지 베팅의 상호작용은 감정이 급격하게 뒤집힐 수 있는 위태로운 상황을 만들어냅니다.
