11월이 코앞으로 다가왔습니다. 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움의 미래를 둘러싼 논쟁도 곧 시작됩니다. 전문가들은 이더리움의 미래에 대해 여전히 의견이 엇갈리고 있으며, 시장은 핵심 질문을 던지고 있습니다. 지금 ETH를 공매도하는 것은 현명한 선택일까요, 아니면 위험한 도박일까요?
최근의 연구와 ETF 개발 동향은 신중한 접근을 시사하지만, 온체인과 파생상품 데이터는 다른 그림을 보여줍니다.
일부 분석가들이 이더리움 공매도를 권장하는 이유
10x Research는 현재 상황에서 공매도 투자자들에게 비트코인보다 이더리움이 더 나은 헤지 수단이라고 분석했습니다. ETH가 최근 4,000달러 아래로 하락한 가운데 발표된 이 분석은 하락 위험을 증폭시킬 수 있는 주요 약점을 강조합니다.
약세론은 이더리움의 "디지털 금고"라는 내러티브가 약해지고 있다는 것입니다. 한때 이더리움은 기관 투자자들의 자금 유입을 끌어들였습니다. 비트마인이 원가에 ETH를 축적하고 이를 프리미엄 가격에 개인 투자자들에게 되파는 전략을 통해 잘 드러난 이 모델은 여름 동안 자체 강화 사이클을 형성했습니다. 그러나 10x Research는 이러한 사이클이 붕괴되었다고 주장합니다.
"시장 뉴스는 헤드라인에 실리면서 사라지는 것이 아니라, 새로운 투자자들이 더 이상 믿지 않을 때 조용히 사라집니다. 이더리움의 기관 투자자들이 보유한 채권에 대한 이야기는 많은 사람들에게 설득력이 있지만, 그 이면에 숨겨진 구매력은 겉보기와는 다릅니다. 기관 투자자들은 개인 투자자들이 외면하는 가운데, 조용히 편을 선택하고 있습니다."라고 게시물에는 적혀 있습니다.
또한, 현물 ETF에서도 상당한 자금 유출이 발생하고 있습니다. SoSoValue 의 데이터에 따르면 ETH ETF는 10월 셋째 주와 넷째 주에 각각 3억 1,180만 달러와 2억 4,390만 달러 의 순유출을 기록했습니다 .
애널리스트 테드 필로우스는 "어제 ETH ETF에서 1억 8,420만 달러의 자금이 유출되었습니다. 블랙록은 1억 1,800만 달러 상당의 이더리움을 매도했습니다." 라고 말했습니다 .
기술적으로, 한 분석가는 ETH가 하락 크로스오버를 형성하고 있다고 지적했습니다. 이는 하락 추세 가능성을 시사하는 기술적 분석 신호입니다. 그는 이 패턴이 마지막으로 나타났을 때 이더리움이 3,800달러에서 1,400달러로 하락했다고 언급했습니다.
이더리움 가격 예측. 출처: X/Borg_Cryptos하락세 전망과 상승세 데이터가 만났다: 이더리움은 11월에 회복될 수 있을까?
그러나 모든 신호가 약세 전망 과 일치하는 것은 아닙니다. 일각에서는 11월에 이더리움이 회복될 가능성을 시사합니다.
샌티먼트는 이더리움이 3,700달러로 하락하자 트레이더들이 다시 공매도 포지션을 개시하기 시작했다고 말했습니다. 이는 가격 상승에 앞서 흔히 나타나는 아이러니한 현상입니다. 이 게시물은 지난 두 달 동안 거래소의 자금 조달 금리가 ETH의 향후 움직임을 예측하는 핵심 지표가 되었다고 언급했습니다.
자금 조달 비율이 양수로 전환되어 롱 포지션이 우세해지면 과도한 낙관론이 형성되면서 가격이 조정을 받는 경우가 많습니다. 반대로, 숏 포지션이 우세하고 자금 조달 비율이 음수로 전환되면 회복 가능성이 높아집니다.
"대형 매수 포지션(탐욕)이 우세할 때 가격은 조정을 받을 것입니다. 대형 매도 포지션이 우세할 때 반등 가능성이 매우 높습니다."라고 샌티먼트는 강조했습니다.
펀딩 금리와 ETH 가격의 상관관계. 출처: X/Santiment또 다른 분석가는 이더리움의 "생태계 일일 활동 지수"가 역대 최고치를 기록했으며, 이는 강력한 네트워크 상호 작용을 나타낸다고 말했습니다.
체인상 활동의 급증은 이더리움의 견고한 기본 토대를 마련해 주며, 이는 시장 강세가 투기보다는 실제 사용자 증가에 의해 좌우된다는 것을 시사합니다.
CryptoOnchain은 "이처럼 높은 참여율은 향후 가격 상승에 대한 강력한 뒷받침이 될 수 있다" 고 언급했습니다 .
따라서 11월 이더리움 전망은 비교적 균형 잡힌 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 한편으로는 기관 투자자들의 모멘텀, ETF 자금 유출, 그리고 부정적인 기술적 패턴은 신중한 접근을 요구합니다. 반면, 강력한 온체인 활동과 파생상품 데이터는 사용자 참여도와 회복탄력성 증가를 시사합니다.
ETH가 계속 하락할지, 아니면 결국 회복될지는 앞으로 몇 주 동안 어떤 힘이 우세할지에 따라 달라질 수 있습니다.
