보고서에 따르면 온체인 경제는 2025년까지 198억 달러의 수수료 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

블록체인 산업이 투기적 호황에서 지속적인 성장으로 전환함에 따라, 온체인 수수료는 경제적 성숙도를 측정하는 중요한 척도로 부상했습니다. 최근 보고서에 따르면, 온체인 경제는 2025년까지 198억 달러의 수수료를 창출할 것으로 예상됩니다.

이는 분산형 금융(DeFi)과 Web3 생태계에서의 사용을 기반으로 한 지속 가능한 경제 모델로의 전환을 보여줍니다.

2025년 온체인 경제의 현황

1kx.capital은 새로운 보고서에서 2025년 온체인 수수료가 2020년보다 10배 이상 높아질 것이며, 이는 약 60%의 연평균 성장률(CAGR)을 의미한다고 밝혔습니다.

사용자들은 2025년 상반기 에 97억 달러를 지출했는데, 이는 상반기 기준 사상 최고치이며 전년 대비 41% 증가했습니다. 이 수치는 같은 기간 수수료가 95억 달러를 기록했던 2021년을 훨씬 뛰어넘는 수치입니다.

보고서는 "당시 수수료는 주로 수십억 달러 규모의 사용자 인센티브, 관련 투기, 그리고 고비용의 PoW 블록체인 몇 개에서 발생했습니다. 오늘날 수수료는 주로 재정 문제로 인해 발생하는 애플리케이션에서 발생하지만, DePIN, 지갑, 그리고 소비자 애플리케이션(각각 전년 대비 200% 이상 성장)으로 빠르게 확대되고 있습니다."라고 밝혔습니다.

1kx.capital은 평균 거래 수수료가 86% 하락했다고 밝혔는데, 이는 주로 이더리움(ETH) 덕분입니다. 이더리움 네트워크가 수수료 하락의 90% 이상 을 차지했습니다. 거래 비용이 하락함에 따라 생태계 참여가 가속화되었습니다.

일일 평균 거래 건수는 2021년 하반기 대비 2.7배 증가했습니다. 월간 거래가 발생하는 지갑 수도 2025년 상반기에 2억 7,300만 개로 5.3배 급증했습니다. 이와 동시에 수수료 생성 프로토콜 수도 2021년 125개에서 2025년 상반기 969개로 증가했습니다.

3분기 말 데이터를 기준으로 2025년 수수료는 198억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 35% 증가한 수치이지만 2021년 수준보다 18% 낮은 수준입니다. 1kx.capital은 2026년 온체인 수수료가 전년 대비 63% 증가한 320억 달러를 넘어설 것으로 예상하며, 애플리케이션 중심의 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다.

DeFi와 금융이 온체인 활동을 주도합니다

DeFi와 전반적인 금융 애플리케이션은 온체인에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 2025년 상반기 총 수수료의 63%, 즉 약 61억 달러를 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 113% 증가한 수치입니다.

이 중 약 44억 달러는 분산형 거래소(DEX), 영구 및 파생 상품 플랫폼, 대출 프로토콜을 포함한 핵심 그룹에서 나왔습니다.

1kx.capital은 "2024년에 총 온체인 수수료가 회복되면서 블록체인은 DeFi/금융 애플리케이션에 주도권을 내주었고, 2025년에는 131억 달러(전체의 66%)에 도달할 것으로 예상된다"고 밝혔습니다.

솔라나에서는 레이듐(Raydium) 과 메테오라(Meteora) 같은 프로토콜이 성장을 주도하며 유니스왑(Uniswap)의 시장 점유율을 44%에서 16%로 끌어올렸습니다. 주피터(Jupiter)는 무기한 및 파생상품 분야의 주요 업체로 부상하며 업계 수수료 점유율을 5%에서 45%로 확대했습니다. 또한, 신규 진입자인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 이 그룹 전체 수수료의 35%를 차지했습니다 .

대출 시장에서는 Aave가 여전히 지배적인 프로토콜입니다. 그러나 Morpho는 빠르게 입지를 확대하여 수수료 시장 점유율 10%를 차지했습니다.

DeFi를 제외하고 블록체인 자체는 전체 수수료의 22%를 차지하며, 주로 레이어 1 거래 수수료와 MEV 수집에서 발생합니다. 반면, 레이어 2 및 레이어 3 수수료는 여전히 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

지갑 수수료는 8%를 차지합니다. 이러한 추세를 선도하는 것은 팬텀(Phantom)으로, 전체 지갑 관련 수수료의 약 30%를 발생시킵니다. 소비자 앱은 전체 수수료의 6%를 차지하며, 런치패드(Lunchpad)가 이 부문의 80% 이상을 차지합니다(주로 Pump.fun 덕분입니다 ).

기타 기여자로는 카지노(8%)와 창작자/사회적 경제(4%)가 있습니다. 마지막으로, DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)과 미들웨어는 각각 총 수수료의 1%를 차지합니다.

온체인 수수료를 넘어: 디지털 자산 수익 흐름 확대

보고서는 블록체인 관련 수익이 온체인 수수료에만 국한되지 않는다는 점을 강조합니다. 상당 부분은 오프체인 및 네트워크 수준에서도 발생하며, 이는 디지털 자산 경제의 더 넓은 그림을 형성합니다.

오프체인 수수료는 총 235억 달러였으며, 중앙 집중형 거래소(CEX)가 전체의 대부분인 약 190억 달러를 차지했습니다. 1kx.capital은 또한 주로 채굴자와 스테이커가 받는 블록 보상과 스테이블코인 수익률에서 약 231억 달러의 추가 수익을 기록했습니다.