금(XAU/USD)은 하락 압력을 받고 있으며, 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 정책 완화와 미국과 중국 간의 무역 긴장 완화에 대해 신중한 발언을 한 데 따라 10월 초 이후 가장 낮은 수준인 4,000달러 이하로 떨어졌습니다.
미국의 거시경제 데이터와 연방준비제도이사회(Fed) 관계자의 발언은 단기적으로 금 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
금 가격은 역대 최고치에서 계속 하락하고 있습니다.
금은 이번 주를 큰 폭의 하락세로 시작했으며, 월요일에는 3% 이상 하락했습니다. 미국과 중국 간 무역 협상 타결에 대한 낙관론이 커지면서 위험 선호 심리가 시장을 지배하게 되었고, 이로 인해 안전 자산으로서 금이 수요를 찾기 어려워졌습니다.
미국 재무부 장관 스콧 베센트는 주말에 중국 관리들과 고위급 회담을 가진 후 중국이 중국산 수입품에 대한 100% 관세를 피하기 위한 무역 협정을 체결할 준비가 되었다고 말했으며, 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 회담을 위한 틀을 준비 중이라고 덧붙였습니다.
트럼프 대통령이 아시아 순방 중 한국을 포함한 여러 국가와 기본 무역 협정에 서명하면서 금은 여전히 불리한 입장에 놓였으며, 화요일에는 3,900달러 아래로 떨어져 10월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
수요일 상반기에 회복세를 보인 후, 금은 미국 거래에서 하락세로 돌아섰고 4일 연속으로 마이너스 영역에서 마감했습니다.
연준은 예상대로 10월 정책 회의 후 기준금리를 25bp(베이시스포인트) 추가 인하하여 3.75~4%로 결정했습니다. 또한 미국 중앙은행은 12월 1일 자산 매입 프로그램을 종료한다고 발표했습니다.
회의 후 기자회견에서 질문에 답하며 제롬 파월 연준 의장은 12월 추가 금리 인하가 "확실하지 않다"고 지적하며, 9월 회의 이후 일자리와 물가 전망은 크게 변하지 않았다고 설명했습니다. 파월 의장은 중앙은행이 인플레이션 장기화 위험을 관리해야 한다고 강조했습니다. 파월 의장의 정책 완화에 대한 신중한 발언 이후 10년 만기 미국 국채 수익률은 4%를 돌파했고, 달러화는 강세를 보이며 XAU/USD에 압력을 가했습니다.
위험 심리가 부정적으로 전환되면서 금은 목요일에 회복세를 보였습니다. 4,000달러를 돌파한 후, 귀금속 가격은 금요일에 횡보 국면에 들어섰습니다.
금 투자자들, 미국 경제지표와 연준 논평 기대
미국 경제 일정에는 노동 시장 상황과 전반적인 경제 상황에 대한 통찰력을 제공할 수 있는 다양한 거시경제 데이터가 포함될 예정이며, 현재 진행 중인 미국 정부 폐쇄로 인해 일부 발표가 연기되거나 취소될 예정입니다.
월요일, 공급관리자협회(ISM)는 10월 제조업 구매관리자지수(PMI)를 발표합니다. 헤드라인 PMI 및/또는 이번 조사의 고용 부문이 크게 개선될 경우, 달러화는 즉각적인 반등에 힘입어 XAU/USD가 하락할 수 있습니다.
수요일, 자동 데이터 처리(ADP)는 10월 민간 부문 고용 데이터를 발표합니다. ADP는 이번 주 초 화요일, 10월 11일까지 4주 동안 민간 부문 고용이 평균 14,250개 증가했다고 보고했으며, 4주간 민간 부문 전체 고용 변화의 이동 평균을 제시하는 주간 예비 추정치를 발표할 예정이라고 발표했습니다.
따라서 곧 발표될 ADP 데이터에 대한 시장 반응은 단기적일 가능성이 높습니다. 장 후반에는 10월 ISM 서비스업 PMI 데이터가 예상을 상회하는 헤드라인 PMI와 고용 지수의 상당한 반등으로 USD가 상승하는 동시에 XAU/USD에 압박을 가하는 등 시장의 반응이 뚜렷하게 나타날 수 있습니다.
투자자들은 연준 관계자 들의 발언에도 주목할 것입니다. CME FedWatch에 따르면, 12월 연준의 추가 금리 인하 가능성은 연준 회의 전 90%에서 금요일 70% 아래로 떨어졌습니다.
정책 입안자들이 연말 전까지 추가 금리 인하를 단행하지 않음으로써 파월 의장의 기조를 따른다면, 미국 국채 수익률 상승과 함께 달러화는 계속 강세를 보일 수 있으며, 이는 금값의 추가 하락 가능성을 열어줍니다. 반대로, 연준 관계자들이 관세가 인플레이션을 부추긴다는 확실한 징후가 나타나지 않는 한 추가 금리 인하를 시사한다면, XAU/USD는 현 수준을 유지할 수 있습니다.
금 기술적 분석
일간 차트에서 상대 강도 지수(RSI)는 50에 가깝고, 금은 올해 초에 시작된 상향 회귀 채널의 상단 절반 내에 머무르는 한편, 20일 단순 이동 평균(SMA)보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
하락세로 보면, 3,970달러(8월~10월 랠리의 38.2% 피보나치 수정)는 3,900달러(상승 채널의 중간 지점, 어림수)와 3,850~3,820달러(50% 피보나치 수정, 50일 단순이동평균)에 앞서는 임시 지지선입니다.
금이 4,090달러(20일 단순이동평균)를 돌파하고 그 수준에서 안정화된다면, 4,200달러(반올림) 전의 다음 저항선은 4,130달러(피보나치 수정치 23.6%)로 간주될 수 있습니다.
