비트코인의 다음 하락장이 11월에 시작될 수 있다는 암시적인 신호

분석가들은 몇 가지 미묘한 시장 신호를 통해 비트코인이 11월에 하락장의 시작에 접어들 가능성이 있다고 경고합니다.

장기 보유자들의 매도 압력, 기술주와의 상관관계 약화, 그리고 비트코인이 주요 기술적 수준을 유지하지 못하는 상황은 모두 강세 모멘텀의 약화를 시사합니다. 이러한 추세는 호조를 보이는 거시경제 여건 속에서도 하락 위험이 커지고 있음을 시사합니다.

조기 경고 신호

시장 분석가들은 비트코인의 전반적인 상승세가 약화될 수 있다는 우려를 점점 더 많이 제기하고 있습니다. 가장 분명한 경고 신호 중 하나는 장기 보유자들에게서 나오고 있습니다.

연중 중반부터 베테랑 투자자와 초기 투자자들은 꾸준히 자신의 포지션을 매도해 왔으며, 이러한 추세는 지난해에 더욱 가속화되었습니다.

이러한 변화는 코인 소실일수(CDD) 지표에 위험 신호를 촉발했습니다. 이 지표는 오래되고 비활성 상태인 코인이 갑자기 움직이거나 매도되는 시점을 보여줍니다.

이번 달에는 CDD 수치가 마이너스로 나타났고 ETF 자금 유출도 동시에 발생하여 수요가 약하고 공급이 증가하는 현상이 나타났습니다.

커뮤니티 분석가인 Maartunn은 소셜 미디어 게시물에서 "장기 보유자는 강점이 아닌 약점으로 분산 투자하고 있을 수 있으며, 이는 잠재적으로 하락 신호"라고 말했습니다.

장기 보유자들의 매도 압력이 상당하지만, 전통적인 금융 시장과 관련하여 비트코인의 움직임을 살펴보면 더 광범위한 우려가 발생합니다.

강세 촉매제에 대한 약한 대응

윈터뮤트(Wintermute) 데이터에 따르면 비트코인은 여전히 ​​나스닥-100과 밀접하게 움직이며 상관관계가 0.8에 가깝습니다.

하지만 이러한 관계는 점점 비대칭적으로 변하고 있습니다. 나스닥 지수가 하락하면 비트코인은 더 큰 폭으로 하락하는 경향이 있습니다. 나스닥 지수가 상승하면 비트코인은 완만한 반응만 보입니다.

이러한 불균형은 2022년 크립토 윈터 과 같은 이전 약세장에서 관찰된 행태를 반영합니다. 이는 투자자들이 경기 침체기에는 비트코인을 고위험 자산으로 취급하지만, 상황이 개선되면 투자에 소극적임을 시사합니다.

"역사적으로 이러한 부정적인 비대칭성은 고점 부근이 아니라 저점 부근에서 나타납니다. 비트코인(BTC) 주가가 하락할 때 상승할 때보다 더 크게 하락하는 것은 일반적으로 강세가 아닌 소진을 의미합니다."라고 Wintermute의 Jasper de Maere는 블로그 게시물에서 밝혔습니다.

이러한 우려에 더해 비트코인이 최근 50주 이동평균선에서 반등하지 못하고 있다는 점도 있습니다. 이는 이전 사이클 바닥 이후 비트코인(BTC) 장기 지지선에서 반등하지 않은 첫 사례입니다.

사이클 초기 단계에서 비트코인은 이 수준에서 세 번 회복했으며, 매 회복 시마다 강력한 상승세를 보였습니다. 최근 50주 이동평균선을 회복하지 못한 것은 잠재적인 추세 반전이 형성되고 있음을 시사합니다.

그 자체로는 결정적인 것은 아니지만, 정부 부양책과 연방준비제도의 금리 인하에도 불구하고 비트코인이 하락세를 보이고 있기 때문에 이러한 신호는 더욱 두드러집니다. 일반적으로 두 가지 현상 모두 강력한 강세 촉매제 역할을 합니다.

비트코인의 다음 하락장이 11월에 시작될 수 있다는 암시하는 조용한 신호가 비인크립토(BeInCrypto) 에 처음 게재되었습니다.