체인 명탐정 ZachXBT는 오늘(17일) 자신의 텔레그램 채널에 약 5년간 잠복해 있던 카르다노(ADA) 고래가 갑자기 깨어나 1,440만 ADA(약 690만 달러 상당) 를 카르다노 생태계의 USD 스테이블코인 USDA로 교환하려 했다고 게시했습니다. 이로 인해 유동성이 극도로 부족해져 84만 7천 USDA만 교환했고, 실제 가치는 약 84만 7천 달러에 불과했습니다. 이는 605만 달러가 몇 초 만에 증발한 것과 같은 규모이며, 손실 규모는 매우 심각하다고 할 수 있습니다.
왜 단 한 번의 거래로 600만 달러의 손실이 발생했을까?
커뮤니티 오랫동안 ADA를 보유해 온 이 고래가 잠에서 깨어난 후 이를 스테이블코인으로 전환하려 했을 것이라고 널리 추측하고 있습니다. 아마도 현재 시장 침체기에 얻은 수익을 확보하기 위한 조치였을 것입니다. 그러나 그가 USDA 스테이블코인을 선택한 것은 오히려 손실의 씨앗을 뿌린 셈입니다. 첫째, USDA는 카르다노 생태계의 네이티브 스테이블코인이지만 시총 약 1천만 달러로 매우 낮습니다. 둘째, ADA/USDA 거래쌍의 유동성 풀 깊이는 1천만 달러에도 미치지 못하여 1,440만 ADA를 한 번 전환했을 때의 충격을 감당하기에는 턱없이 부족합니다.
따라서 자동 마켓메이커(AMM)(AMM) 메커니즘 하에서 이 대규모 매도 주문은 USDA 가격을 1달러에서 즉시 상승시켰고, 고래는 시장 평균과 매우 큰 차이로 거래를 실행했습니다. 거래가 완료된 후 유동성 풀은 자동으로 재조정되었고 USDA 가격은 빠르게 하락했습니다.
다시 말해, 이 고래는 690만 달러 상당의 ADA를 사용하여 단기간에 1달러보다 훨씬 더 가치 있는 USDA를 대량으로 매수했지만, 결국 그의 손에 남은 것은 실제 가치 847,000달러에 불과한 USDA뿐이었습니다.
암호화폐 커뮤니티 반응
ZachXBT는 자신의 채널 온체인 고래를 "이달의 온체인 광대"라고 직접 언급했습니다. 암호화폐 커뮤니티 대체로 이 광경을 조롱하는 듯한 태도로 지켜보았습니다. 어떤 이들은 "항상, 항상, 항상 유동성 풀의 깊이를 잘 살피고, 무리 지어 진입하세요!"라고 말했습니다. 다른 이들은 "이 세상에 이런 천재들이 있기 때문에 우리가 그렇게 멍청해 보이지 않는 겁니다."라고 비꼬았습니다. 또 다른 이들은 "이건 0으로 가는 것보다 더 나쁘다. 적어도 0으로 가도 거래 수수료는 없잖아."라고 댓글을 남겼습니다.
USDA 가격은 잠시 상승한 후 다시 하락했습니다.
고래의 "뚱뚱한 손가락" 작전의 영향을 받아 USDA 가격은 잠시 1.25달러를 넘어섰지만, 이 글을 쓰는 시점에서는 1.03달러로 하락했고, 시총 은 1,040만 달러입니다.
대규모 거래를 위한 4가지 위험 관리 규칙
이 600만 달러의 비용은 모든 DeFi 참여자에게 경각심을 일깨워줍니다.
- 주문을 하기 전에 유동성 깊이를 확인하세요. 단일 주문의 크기는 이상적으로 전체 유동성 풀의 10-20%를 넘지 않아야 합니다.
- 주문 분할: 포지션 여러 개의 작은 거래로 나누어 다른 시간이나 다른 풀에서 실행하여 영향을 줄입니다.
- 미끄러짐 한도 설정: 극한의 시장 상황에서의 거래를 피하기 위해 허용 오차를 1~3%로 설정합니다.
- 다양한 거래 경로: USDT, USDC 등 유동성이 충분한 풀을 우선시하고, 필요할 경우 거래를 위해 중앙화 거래소 로 돌아갑니다.
