Hyperliquid와 Aster와 같은 프로젝트가 주도하는 온체인 새로운 물결이 도래하면서 이 분야의 경쟁은 치열해졌습니다. 한편, Berachain 생태계 내 유동성 증명(PoL) 메커니즘에 기반한 자본 구조가 지속적으로 확장됨에 따라 자금 수요는 "유동성 저장"에서 "유동성 활용"으로 빠르게 전환되고 있으며, 이는 네이티브 거래 시나리오의 필요성이 점차 커지고 있음을 보여줍니다. 따라서 온체인 파생상품은 Berachain 생태계 발전의 핵심 요소가 되었습니다.

이러한 배경에서 베라체인 생태계의 네이티브 DEX인 코디악(Kodiak)은 무기한 계약 상품인 코디악 퍼프(Kodiak Perp)를 공식 출시하여 생태계 내 중요한 네이티브 파생상품 인프라로 자리매김했습니다. 코디악 퍼프가 출시됨에 따라 베라체인의 파생상품 분야 발전은 공식적으로 상당한 단계에 접어들었으며, 생태계 내에서 더욱 빈번하고 심층적이며 지속적인 온체인 거래 활동의 기반을 마련했습니다.

1. Berachain의 주요 암호화폐인 Spot & Perp의 거래량이 50억 달러를 돌파했습니다.

DefiLlama 데이터에 따르면, 베라체인(Berachain)의 DEX 시장은 급속한 확장 국면에 접어들었으며, 코디악(Kodiak)은 거의 독보적인 시장 지배력을 유지하고 있습니다. 현재 코디악의 일일 거래량은 약 1,792만 달러, 주간 거래량은 9,348만 달러에 달하며 베라체인 생태계 내 거래량 1위를 굳건히 지키고 있습니다.

새로 출시된 코디악 퍼프스(Kodiak Perps)는 누적 거래량이 45억 달러를 돌파하고 최근 50억 달러를 돌파하며 특히 빠른 성장을 보였습니다. 주요 토큰의 레버리지를 최대 100배까지 확대할 수 있도록 지원했습니다. 퍼프스 모듈 은 월 거래량이 1억 8천만 달러를 상회하는 등 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 10월 거래량이 매우 높은 성과를 보였습니다.

코디악의 TVL(총 거래 가치)이 1억 7천만 달러에 달하며, 인프라레드 파이낸스(Infrared Finance)에 이어 두 번째로 큰 규모를 자랑하며 베라체인(Berachain)에서 가장 큰 유동성 플랫폼 중 하나로 자리매김했습니다. 이러한 수치를 바탕으로 코디악은 원활한 체결과 유동성 깊이 측면에서 베라체인의 "홈 유동성 허브"로 널리 인정받고 있으며, 현재 온체인 사용자 참여도가 가장 높은 거래 포털이기도 합니다.

2. Build-a-Bera에서 인큐베이팅, Amber와 Shima Capital 등의 기관에서 투자되었습니다.

베라체인 생태계의 핵심 네이티브 유동성 플랫폼인 코디악은 공식 인큐베이터인 빌드어베라(Build-a-Bera)의 초기 지원을 받았습니다. 공개된 정보에 따르면, 코디악은 2024년 2월 빌드어베라가 주도한 200만 달러 규모의 시드 융자 라운드를 완료했으며, 앰버 그룹(Amber Group), 시마 캐피털(Shima Capital), 노리밋 홀딩스(No Limit Holdings), 우로보로스 캐피털(Ouroboros Capital), 바분 VC(Baboon VC), 다오5(dao5), 오다 캐피털(ODA Capital), 케네틱(Kenetic), 듀웨일스 캐피털(Dewhales Capital), 3코마스 캐피털(3Commas Capital) 등 유명 암호화폐 펀드들이 참여했습니다.

융자 구조와 기관 구성의 관점에서 볼 때, 코디악은 베라체인 사용자 경험 향상, 온체인 유동성 구조 개선, 생태계 성장 촉진에 기여한 가치와 베라체인 생태계 내에서의 전략적 입지가 높은 평가를 받았습니다.

3. 다양한 혁신적 기능을 포괄하는 완벽한 제품 시스템입니다.

지난 한 해 동안 코디악 팀은 강력한 개발 실행력과 제품 혁신 역량을 입증했으며, 베라체인(Berachain)의 핵심 유동성 요구 사항을 거의 모두 충족하는 제품 포트폴리오를 구축했습니다. 현물 거래 및 Perp 시장 외에도, 코디악은 자동화된 복리 수익률 금고 및 LP 관리 도구를 구축하여 지속 가능한 온체인 거래 및 유동성 인프라를 구축했습니다.

기능적 측면에서 보면, 코디악의 수많은 혁신은 회사의 경쟁력을 더욱 강화합니다.

• kX 애그리게이터는 $HONEY부터 미메코인, 그리고 LP와 Baults까지 모든 ERC-20 자산을 지원합니다. 다중 생태계 간 크로스체인 자산 교환 기능을 확장하여 사용자에게 더욱 유연한 유동성 라우팅 옵션을 제공합니다.
• 멀티스왑은 수수료 없는 멀티 ERC-20 스왑과 "한 번의 클릭으로 더스트 토큰 청산"을 지원하여 펀드 활용 효율성을 향상시킵니다.
• Kodiak은 대규모 거래를 실행하는 측면에서 Orbs의 dTWAP(분산 시간 가중 평균 가격)을 통합하여 대량 주문을 여러 개의 소규모 주문으로 분할하여 실행함으로써 미끄러짐과 가격 충격을 크게 줄였습니다.
• 더욱 세부적인 주문 관리 전략을 지원하는 dLimit 제한 주문 도구를 제공합니다.

제품 확장 측면에서, Kodiak의 RWA Perps는 현재 실물 자산의 무기한 계약 거래를 지원하고 있으며, 네이티브 암호화폐 자산과 100개 이상의 거래 쌍을 형성하여 최대 100배의 레버리지를 제공하여 Berachain 사용자의 거래 옵션을 더욱 풍부하게 합니다. 또한, LP 관리 시스템은 PandaFactory와 같은 구성 요소를 통해 동적 유동성 최적화를 달성하여 PoL 메커니즘을 통해 더욱 효율적인 자본 활용 모델을 구축합니다.

현재 코디악은 오더리 네트워크(Orderly Network)와 같은 외부 인프라 제공업체와 협력하여 통합 유동성 아키텍처를 지속적으로 최적화하고 있습니다. 이러한 기술적 변화와 제품 확장을 통해 코디악은 베라체인(Berachain)에서 가장 활발하게 운영되는 디앱(dApp) 중 하나로 자리매김했으며, 누적 스왑 거래량이 50억 달러를 돌파하여 생태계 내 안정적인 사용 및 성장 모멘텀을 형성하고 있습니다.

4. PoL 메커니즘과 긴밀하게 통합되었으며, 전반적인 수익성을 강화하기 위해 Auto-BGT 및 Baults와 같은 모듈 출시했습니다.

코디악은 베라체인의 핵심 메커니즘인 유동성 증명(PoL)과 긴밀히 통합되어 있어 유동성 공급자가 네트워크 거버넌스 토큰인 BGT를 직접 할당받을 수 있도록 합니다. 이를 통해 유동성 공급자(LP)는 단기적인 인센티브나 가짜 거래량에 의존하지 않고, 실제 온체인 활동 및 수수료를 통해 보상을 받을 수 있으며, 이를 통해 더욱 지속 가능한 유동성 생태계를 구축하는 데 기여합니다.

Kodiak은 PoL과의 통합을 더욱 최적화하기 위해 전용 자동 BGT(Auto-BGT) 모듈 출시했습니다. 이 모듈 유동성 공급자가 획득한 BGT 보상을 더 많은 LP 포지션에 자동으로 재투자하여 수익 재투자를 통해 자본 효율성을 극대화합니다. 자동 BGT 메커니즘은 PoL을 기반으로 구축되어 BGT 보상과 유동성 증가 간의 긍정적인 순환 고리를 강화합니다.

코디악의 자동 금고 시스템인 Baults는 Perps 수익을 Spot LP 또는 Baults 내부로 원클릭으로 연결하여 자동 BGT 복리 계산 및 이중 수익 경로를 제공합니다. 기존 LP 구조와 비교했을 때, 이 교차 상품 수익 재사용 모델은 동일한 자본 규모로 더욱 경쟁력 있는 수익을 제공합니다.

이러한 자동화된 복합 메커니즘은 모두 Enso와 같은 인프라 파트너를 통해 구현되어 허가형 배포, 가스 비용 부담, 자동 실행을 가능하게 하며, 사용자의 진입 장벽을 낮추는 동시에 시스템 효율성을 향상시킵니다. PoL 모듈 의 긴밀한 통합과 자동화된 수익 창출 시스템 구축을 통해 Kodiak은 Berachain에서 중요한 유동성 솔루션으로 자리 잡고 있으며, 인센티브 효율성과 자본 활용 측면에서 뚜렷한 이점을 보여주고 있습니다.

5. TGE는 아직 제공되지 않습니다. Perps 거래 포인트는 거래 수수료와 연동되어 진정한 기여에 대한 보상을 제공합니다.

코디악은 현재 TGE(거래 최적화 이벤트)를 시행하지 않습니다. KDK 포인트 시스템은 주로 무기한 계약 및 거래에 중점을 두고 있으며, 수수료 기여를 통해 사용자 활동 및 장기 참여도를 측정하는 것을 목표로 합니다. 공식 문서에 따르면, 포인트 계산 방식은 다음 공식을 사용하여 거래자 창출한 순 수수료에 직접 연동됩니다.

포인트 = 거래 수수료 + 10% × 추천 수수료

이 모델은 거래량 조작이나 단기 운영에 의존하지 않고 사용자 포인트가 실제 기여도를 정확하게 반영하도록 Perps 제품 출시 이후부터 소급적으로 계산되었습니다.

실제로 Kodiak Perps는 포인트 시스템 출시 이후 2주 만에 거래량이 1억 달러를 돌파했으며, 약 3만 7천 달러의 거래 수수료가 금고에 예치되었습니다. 이는 높은 초기 참여율과 사용자 충성도를 보여줍니다. 포인트는 Perps 거래를 통해서만 획득할 수 있으며, 이는 Berachain의 PoL 인센티브 모델과 일치합니다. 두 모델 모두 단순히 유동성 축적에만 의존하는 것이 아니라 "기여 중심" 인센티브 방식을 강조합니다.

6. 추천 프로그램은 10% 포인트 보상을 받습니다.

코디악은 자사 포인트 시스템과 긴밀하게 통합된 추천 프로그램을 제공합니다. 사용자의 퍼프스(perps) 거래량이 $100에 도달하면 고유 추천 코드가 생성되고, 추천받은 사용자의 순 거래 수수료의 10%를 KDK 포인트로 보상받습니다. 추천인 포인트 계산 공식은 다음과 같습니다.

추천인 포인트 = 중개수수료 + 10% × 추천인 중개수수료

이 메커니즘은 코디악의 포인트 시스템과 연계되어, 부풀려진 거래량에 의존하기보다는 진정한 수수료 기여를 통해 사용자 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 플랫폼은 가스 비용 없는 크로스체인 입금과 수수료 할인을 지원하며, 추천 시스템은 사용자 참여, 거래 활동, 그리고 수수료 기여의 자체 강화적 순환 구조를 형성합니다.

코디악의 퍼프 거래 경연 대회가 진행 중입니다. 관심 있는 분들은 확인해 보세요!