JPMorgan은 목요일 보고서에서 글로벌 금융 회사 MSCI가 비트코인 트레져리 를 자사 주식 지수에서 제외할 경우 Strategy(MSTR)에서 유출되는 자금이 28억 달러에 달할 수 있으며, 다른 거래소들이 이를 따를 경우 116억 달러에 달할 수 있다고 밝혔습니다.
투자 은행 대기업의 분석가들은 MSTR 주가가 최근 하락세를 보이며 올해의 하락세에 더해지면서, 비트코인 가격 폭락보다는 현재 MSCI 목록에 포함되어 있는 MSTR 주가와 나스닥 100, 러셀 1000, 기타 지수에서 회사가 제외될 가능성에 대한 우려에서 비롯된 것이라고 썼습니다.
"이번 지수 편입으로 비트코인 노출이 개인 및 기관 투자자 포트폴리오에 간접적으로 영향을 미칠 수 있게 되었습니다."라고 분석가들은 썼습니다. "그러나 MSCI가 마이크로스트레티지와 다른 디지털 자산 트레져리 회사들을 주가지수에서 제외하는 것을 고려함에 따라, 이전의 간접적인 영향이 역전될 수 있습니다."
MSCI는 현재 비트코인이나 다른 암호화폐를 축적하는 것이 주 사업이며, 해당 자산이 보유 자산의 50% 이상을 차지하는 기업을 제외하는 제안을 검토하고 있습니다.
해당 조직은 지난달 발표한 성명에서 "협의"가 연말까지 진행되며, 1월 15일까지 결정을 내려야 한다고 밝혔습니다 .
버지니아주 타이슨스 코너에 본사를 둔 Strategy(구 MicroStrategy)는 비트코인 가격이 급락하면서 점점 더 큰 역풍에 직면하게 되었습니다.
SaylorTracker가 집계한 데이터에 따르면, 이 회사의 시가총액 510억 달러는 약 560억 달러 규모의 비트코인 재고 대비 0.90%의 프리미엄을 반영합니다 . mNAV(multiple-to-net asset value)로 불리는 이 프리미엄은 1년 전 2.7%에서 하락했습니다.
지난주, 회사의 회장 인 마이클 세일러는 회사가 자사 주식의 일부를 정리하고 있다는 소문 에 대해 반박했습니다 .
야후 파이낸스 데이터에 따르면, Strategy는 목요일에 5.1% 하락한 177.13달러를 기록했습니다. 비트코인 가격 하락으로 인해 Strategy의 주가는 지난 한 달 동안 40% 이상 폭락했습니다.
JPMorgan 분석가들은 인덱스 중심 펀드가 Strategy 주식의 상당 부분을 소유하고 있다고 지적했습니다.
"액티브 매니저는 지수 변동을 따를 의무는 없지만, 주요 지수에서 제외되는 것은 시장 참여자들에게 분명히 부정적인 영향을 미칠 것이며, 이는 마이크로스트래티지의 향후 자본 및 부채 조달 능력과 비용에 대한 우려를 불러일으킬 것입니다."라고 그들은 썼습니다. "지수 관련 거래가 감소함에 따라 회사의 거래량과 유동성 또한 감소하여 대형 투자자들에게 더욱 매력적으로 보이지 않을 수 있습니다."
비트코인은 수요일부터 3.4% 하락하여 약 87,100달러를 기록했고, 지난 한 달 동안 22% 이상 하락했습니다. 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 10월 초 사상 최고치를 기록한 후 2025년 초부터 하락세로 돌아섰습니다.
분석가들은 이러한 하락은 이번 주의 일자리 데이터에 대한 우려와 디지털 자산 시장의 유동성 수요를 늘릴 수 있는 이자율 인하 가능성 감소를 포함한 거시경제적 불안 때문이라고 말합니다.
Myriad 예측 시장에서 사용자들은 비트코인이 다음 움직임에서 85,000달러로 떨어지는 대신 115,000달러까지 오를 확률을 20%로 예측했습니다. 이는 일주일 전의 추세선에서 급격히 반전된 것으로, 투자자들의 침울한 기분을 반영합니다.
Myriad는 디크립트(Decrypt) 의 모회사인 Dastan의 한 사업부입니다.
