11월 24일, HTX DeepThink의 칼럼니스트이자 HTX Research의 연구원인 클로이는 이번 주 미국 시장이 연휴를 앞두고 "데이터 중심의 발표"가 특징이며, 월요일부터 수요일까지 여러 핵심 경제 지표가 발표될 것이라고 지적했습니다. 고빈도 고용 데이터(특히 수요일 신규 실업수당 청구 건수)는 리스크 선호도에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것입니다. 암호화폐 시장은 10월 이후 조정 국면을 아직 겪고 있으며, 비트코인은 고점 대비 약 30% 하락했습니다. ETF는 계속해서 순 유출되고 있으며, 코인베이스 프리미엄은 약화되고 있고, 전반적인 정서 여전히 부진합니다. "대차대조표 축소 중단 + 조기 금리 인하"에 대한 기대감이 중기 전망을 뒷받침하고 있지만, 현재 단계는 유동성 변화 전 리밸런싱 단계에 더 가까워졌으며, 기관 포지션 주로 보유 자산 축소 및 헤지 전략에 집중하고 있습니다.
파생상품 가격은 방어적인 시장 자세를 반영합니다. CME BTC 선물 프리미엄이 4% 미만으로 떨어졌고, 기간 구조가 평탄화되고 있습니다. 단기 내재 변동성이 장기 계약보다 높습니다. 모든 만기에서 25델타 하락 관점 스큐가 음수입니다. 내재 변동성(IV)은 가격 하락과 함께 상승.
전반적으로 하락세는 거의 끝나가고 있지만, 리스크 감수 성향은 아직 회복되지 않았습니다. 이번 주 소비 및 고용 지표가 완만하게 약세를 보일 경우, 시장은 기술적 조정을 겪을 수 있습니다. 하지만 지표가 예상보다 양호하여 금리 인하 기대감을 억누른다면, 연말연시 유동성 부족을 고려할 때 단기 조정이 발생할 가능성이 있습니다. 분석가들은 중장기 투자 수요 측면에서 8만 달러 선이 적절한 가격대라고 보고 있습니다.
