비트코인은 9만 달러를 돌파했고, 이더리움은 3,000달러를 상회하고 있습니다. 그러나 온체인 데이터는 매도 압력과 대규모 자금 유출로 시장이 양분되어 있음을 보여줍니다.
크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면, 거래소에 대한 대규모 예치금이 현재 전체 비트코인 유입량의 45%를 차지하며 11월 21일 7,000 BTC에 달했습니다. 이와 동시에, 하룻밤 사이에 거래소에서 180만 BTC가 사상 최대 규모로 인출되면서 기관 투자자들의 움직임에 대한 추측이 증폭되었습니다. 바이낸스의 스테이블코인 보유액은 사상 최대인 511억 달러를 기록하며, 투자자들이 시장 변동성 확대에 대비하고 있음을 시사합니다.
비트코인과 이더리움 시장 변동성
비트코인은 지난 24시간 동안 3.12% 상승한 90,418달러에 거래되고 있습니다. 2025년 10월 6일 126,080달러로 정점을 찍었 지만, 현재는 사상 최고가보다 30% 하락한 상태입니다. 이더리움도 비슷한 패턴을 보이고 있으며, 2025년 8월 4,946.05달러를 기록한 후 1.74% 상승한 3,023.74달러에 거래되고 있습니다.
가격 회복은 지난주 비트코인이 일시적으로 8만 달러까지 하락하며 강력한 시장 반응을 불러일으킨 조정 이후 나타난 결과입니다. 거래량은 이러한 변동성을 보여줍니다. 비트코인의 24시간 거래량은 695억 6천만 달러, 이더리움은 212억 7천만 달러를 기록했습니다.
하지만 가격만으로는 모든 것을 알 수 없습니다. 온체인 데이터는 복잡한 시장 환경을 보여줍니다. 가격 방향과 거래소 유입 및 유출 간의 괴리에서 알 수 있듯이, 다양한 유형의 투자자들이 상충되는 움직임을 보이고 있습니다.
현금 흐름에 대한 우려
거래소 유입 통계는 비트코인 지지자들에게 우려를 불러일으킵니다. CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인 거래소로의 거액 예치금은 11월 24일 이후 꾸준히 증가하여 10월 말 수준에 근접하고 있습니다. 거액 예치금의 30일 이동평균선은 지속적인 매도 압력을 시사합니다.
현재 100 BTC 이상의 예치금이 거래소 유입액의 45%를 차지하는데, 이는 고래 투자자들이 주요 포트폴리오 변경이나 청산을 준비하고 있음을 시사합니다.
비트코인 가격이 87,000달러로 하락하면서 대규모 비트코인 예치금이 7,000 BTC로 급증했습니다. 출처: CryptoQuant이러한 움직임은 최근 비트코인 가격 하락과 일맥상통합니다. 이전 패턴에 따르면, 대규모 투자자가 포지션을 줄이거나 전략을 변경함에 따라 대규모 예치금이 추가 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.
이번 주 BTC와 ETH 유입액은 총 400억 달러에 달했으며, 바이낸스와 코인베이스가 그 선두를 달렸습니다. 예치금 증가는 종종 향후 유동성 이벤트나 활발한 거래 전략을 시사합니다.
CryptoQuant의 분석가들은 이러한 추세가 추적 시스템에 새로운 거래소 지갑이 추가되는 등 기술적 변화를 반영할 수 있다고 경고합니다. 그러나 전반적인 상승 추세는 단순한 기술적 잡음이 아닌 실제 시장 요인이 작용하고 있음을 시사합니다.
주목할만한 인출 움직임
유입량 증가와는 대조적으로, 상당한 규모의 인출은 관찰자들을 놀라게 했습니다. 약 180만 BTC(현재 가치로 약 1,620억 달러)가 단 하룻밤 만에 거래소에서 빠져나갔습니다.
이러한 대규모 자금 유출은 기관 투자자들의 자산 축적이나 전략적 포트폴리오 이동에 대한 격렬한 추측으로 이어졌습니다. 거래소 보유액은 현재 약 183만 BTC로 이전 수준보다 크게 감소했습니다. 역사적으로 보유액 감소는 종종 긍정적인 움직임을 동반하며, 이는 코인이 장기 보관소 로 이동하고 있음을 시사합니다.
이번 인출 규모는 일반적인 일일 변동폭을 훨씬 초과하여, 대규모 투자자들 간의 공조 가능성을 시사합니다. 그러나 전문가들은 이번 인출 규모 증가의 일부가 기술적 변화, 재무 운영, 또는 기관 수탁 서비스 변화 때문일 수 있으므로 신중해야 한다고 강조합니다.
바이낸스의 스테이블코인 축적
불확실성을 더욱 가중시키는 것은 바이낸스의 스테이블코인 보유액이 현재 사상 최고치인 511억 달러에 달한다는 점입니다. 거래소에 스테이블코인이 누적됨에 따라 투자자들은 매수 기회를 포착하거나 가격 변동 폭이 커질 경우를 대비해 헤지하는 것으로 보입니다.
바이낸스가 주도하는 조정 국면에서 현물 거래량이 급증했습니다. 출처: CryptoQuant이러한 스테이블코인 축적은 시장 조정과 거래량의 급격한 변동 속에서 발생했습니다. 현물 거래량은 약 1,200억 달러로 정점을 찍은 후 안정화되었습니다. 바이낸스와 코인베이스는 현물 및 파생상품 거래 모두에서 여전히 우위를 점하고 있습니다.
이 기간 동안 이더리움은 비트코인과 함께 움직였습니다. 비트코인 과 마찬가지로 이더리움도 예치금 증가와 활발한 거래에 직면했는데, 이는 매도세와 지속적인 시장 참여를 모두 보여줍니다.
