제가 아래에 설명하는 문제와 사고의 오류는 암호화폐에만 국한된 것이 아닙니다. 저 역시 제가 언급할 내용에서 자유롭지 않습니다. 이 글의 목표는 업계가 어떻게 더 나은 성과를 낼 수 있는지 이해하는 데 도움을 드리는 것입니다.
최근에 알게 된 건, 다른 사람들이 당신의 기회에 안주하는 게 바로 그것이라는 겁니다 . 과거 사람들이 비트코인이 틈새시장의 이념적 괴짜에서 주류로 자리 잡는 동안 대안적인 통화 체제에 안주했던 것처럼, 오늘날 사람들은 안주하며, 더 큰 바보가 자신을 구해 줄 거라고 생각하며 짐을 싸고 있습니다.
암호화폐는 과거에는 적극적이었지만, 이제는 수동적인 방향으로 변했습니다. 이더리움의 부상 이후 초기 "스타트업화"가 진행되면서, 이 분야는 아이디어 구상과 가치 평가 모두에서 빠르게 확장되었습니다. 이러한 오만함은 2021년에 정점을 찍었고, 오늘날 암호화폐는 더 이상 예전처럼 선두주자가 아닙니다 .
수년에 걸쳐 대부분의 투자자들은 단순한 참여만으로 다른 자산군보다 우수한 성과를 낼 수 있다고 믿게 되었습니다. 하지만 규모가 커지면서 그러한 환상은 사라졌습니다. 참여만으로는 더 이상 충분하지 않습니다. 지난 2년간의 교훈은 간단합니다. 성숙하지 않으면 도태된다는 것입니다. 업계는 앞으로 나아가야 하지만, 대부분의 사람들은 현실 대신 희망 사항에만 집중하며 여전히 꼼짝 못하고 있습니다.
과도한 경쟁과 모방
게임 이론은 현재 암호화폐의 상태를 부적절한 내쉬 균형으로 설명합니다. 모두가 포지티브섬(파레토 최적이 아님)이 아닌 게임에서 승리를 위해 최적화하고 있습니다. 어떤 플레이어도 승리할 유인이 사라졌기 때문에 승리하기 어렵습니다. 스콧 알렉산더는 이렇게 말합니다.
"어떤 면에서는 이러한 자유 에너지의 부족, 숨 쉴 틈도 없는 치열한 경쟁이 부족함을 그대로 두고 깨지기 어렵게 만드는 것입니다."
여기서 "무료 에너지"는 돈(인센티브)이고, "부족함"은 사람들이 똑같은 전략을 반복하는 끈적끈적한 제로섬 게임입니다. 투자자들은 단기적인 성과를 쫓고, 이는 창업자들을 단기적인 야망으로 몰아가고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 악순환의 고리입니다. 모두가 즉각적인 수익을 극대화하는 데 집중하는 이유는 경제적으로 (규모가 줄어들더라도) 타당하기 때문입니다.
이러한 균형에서 벗어날 수 있는 유일한 방법은 개인 차원, 즉 진정한 혁신을 실현하고 전체 시스템이 발전할 수 있도록 인센티브 구조를 바꾸는 창업자나 팀입니다. 그러나 암호화폐는 지난 4~5년간 지배적인 인센티브에 의해 체계적으로 혁신을 잃어왔습니다.
피터 틸의 말을 되뇌어 보면, 경쟁은 모방으로 이해해야 합니다. 모방은 검증처럼 느껴집니다. 다른 사람들이 하는 것을 따라 하고, 다른 사람들이 원하는 것을 바라는 것이죠. 암호화폐 업계의 모든 사람들이 L1, L2, DEX, CEX, 스테이블코인, 예측 시장 등 같은 것을 만들고, 같은 유통 전략을 사용하여 같은 고객에게 판매하는 것도 무리가 아닙니다.
가장 매력적인 피치는 "우리는 똑같습니다(기존의 성공적인 프로젝트를 가리키며) 하지만 똑같지는 않습니다(사소한 기술적 뉘앙스를 강조하며)"가 되었습니다. 이는 투자자와 창업자 모두에게 위안을 주지만, 실제보다 상상에 더 가까운 차이를 과장합니다.
(이러한 역학에 대한 비슷한 설명을 원한다면, 이 X 게시물이 괜찮은 역할을 할 것입니다 .)
우리가 여행 중에 만난 친구들
세 가지 주요 밈은 업계를 정체시키고 자만심을 조장하는 잘못된 사고방식을 구현하고 있습니다.
4년 주기
낙원이 보장된다면 굳이 애써야 하겠습니까? 이건 최악의 밈입니다. 신의 개입이 최악의 죄인들조차 구원할 것이라고 약속하는 밈 말입니다. 성공이 이미 정해진 것처럼 느껴질 때, 노력은 기껏해야 미온적인 수준에 그칩니다. 더 큰 바보 이론에 의존하는 것은 반동적인 사고방식을 강조할 뿐입니다. 주체성 없이, 기관들이 우리의 짐을 사주기만을 기다리는 것입니다 .
과도한 금융화
많은 사람들이 초금융화를 중심으로 상품과 투자 이론을 구축해 왔습니다. 이를 독립적인 가정으로 받아들이면, 무한한 도박 시장(TAM)에 대한 베팅으로 변질됩니다. "해결해야 할 실질적인 문제는 없다. 사용자들은 그저 죽을 때까지 즐겁게 놀고 싶어 할 뿐이다."라는 암묵적인 메시지가 담겨 있습니다.
이러한 불확실한 사고의 정점은 엔터테인먼트와 도박이 복잡한 암호화폐 시장 밖에서는 이미 포화 상태라는 사실을 무시합니다. 사용자에게 실질적인 가치를 제공하는 혁신적인 금융 공학은 의미가 있을지 몰라도, 도박을 위한 도박이나 거래를 위한 거래는 자기 참조적인 가스라이팅입니다.
웹3
웹2 대 웹3라는 잘못된 이분법은 사람들의 생각을 왜곡하는 지나치게 단순화된 비유입니다. 이는 "망치를 들면 모든 것이 못처럼 보인다"는 사고방식을 촉발했고, 개발자들은 기존의 모든 인터넷 서비스를 "블록체인에 올리면" 자동으로 더 좋아질 것이라고 생각하게 되었습니다.
스큐어모피즘은 완전히 새로운 창조를 방해합니다. 사람들이 낡은 세상을 멍하니 바라보며 "소셜 그래프는 온체인이어야 한다"와 같은 주장을 하게 만듭니다. 이는 블록체인이 근본적으로 금융 그래프이며, 소셜 미디어와 같은 것에 적합한 서브 스트레이트(Substrate) 아닐 수 있다는 맹점을 만들어냈습니다.
요즘 누군가 "웹 3"라고 말할 때마다, 정작 본인은 무슨 말을 하는지 모르는 것 같습니다. 그런 곳은 없습니다. 그저 문제를 찾는 이념일 뿐입니다. 진정으로 유용한 서비스를 구축하기에는 최적의 방법이 아닙니다.
10년 후에 정말 중요해질 것
명령을 거부하는 데서 시작된 운동이 어떻게 점점 더 많은 명령이 쏟아져 들어오는 데 의존하는 하위 문화를 낳았는지 참 묘합니다. 적들이 더 치열하게 싸울수록 서로 더 닮아갑니다.
단기적인 기대는 결코 장기적인 펀더멘털을 이길 수 없습니다. 이 분야에서 진정한 가치를 구축하고 확보하고자 하는 사람이라면 누구나 분명한 가치 창출에 집중해야 합니다. 한때 개척자였던 과밀화된 기업들은 통합되어야 합니다. 경쟁으로 위장한 모방이 아닌 혁신만이 더 큰 확장을 이끌어낼 수 있습니다.
하지만 끝난 것이 아닙니다. 그저 새로운 시대일 뿐입니다. 새로운 시대는 새로운 기술, 새로운 인재, 그리고 새로운 아이디어를 요구합니다. 기존 업체 중 적응할 능력이나 의지가 있는 업체가 거의 없기 때문입니다. 단기적인 기대와 점성술이라는 안이한 습관으로는 탄탄한 산업을 구축할 수 없습니다.
산산이 조각난 기대의 잔해 속에서도 묵묵히 성과를 내는 사람들, 씁쓸해하기보다는 더 나은 모습을 보이는 사람들을 찾아보세요. 중요한 것은 주목받는 것이 아니라, 과거 결정의 잔해를 바라보는 사람들에게 더 나은 계획이 필요하다는 것을 깨닫고, 주변 소음에 휘둘리지 않고 판단력을 다듬는 것입니다.
