작성자: Ada, 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
유럽 웹3 업계에서 5년간 기업가로 활동해 온 아펑(A-Feng)은 최근 베이징으로 돌아왔습니다. 그는 수년간 독일과 프랑스를 오가며 수많은 업계 교류 회의를 주관했고, 유럽에서 사업을 시작하고 있는 웹3 전문가들을 만났습니다.
유럽 웹 3.0 시장에 대해 논의할 때, 아펑의 평가는 명확합니다. 이상주의자들에게는 비옥한 토양과 같습니다. 순수한 이상주의가 유럽에 글로벌 암호화 시장에서 절대적인 우위를 가져다주지는 않았지만, 웹 3.0 이상주의에 대한 유럽의 믿음을 흔들지도 않았습니다.
스위스 추크의 "크립토 밸리"부터 파리의 스테이션 F 인큐베이터, 베를린 블록체인 위크부터 암스테르담의 DeFi 혁신 커뮤니티까지, 이 고대 대륙은 미국과 아시아와는 완전히 다른 자체 암호화폐 이야기를 써왔습니다.
미국, 일본, 한국, 중동의 암호화폐 열풍에서 벗어나 비교적 조용한 이 세계로 시선을 돌리면, 한 가지 의문이 생깁니다. 암호화폐 세계 환경에서 유럽의 독특한 위치는 정확히 무엇일까요?
탈중앙화 본토
유럽의 암호화폐 산업을 한 문장으로 설명해야 한다면, 아펑은 주저 없이 "탈중앙화"라는 네 단어를 꼽을 것입니다.
한편, 이러한 탈중앙화 단일한 중심 인물을 맹목적으로 믿지 않는다는 것을 의미합니다.
미국에서는 많은 사람들이 특정 스타 기업가와 여론 주도층의 영향으로 웹3에 관심을 갖게 된 반면, 유럽에서는 더 많은 사람들이 프라이버시, 개방형 프로토콜, 자유 시장에 대한 각자의 신념에 따라 이 분야에 뛰어들었습니다. 그들의 동기는 비교적 단순합니다. 많은 기업가의 주된 목표는 돈을 버는 것이 아니라 "이 일을 할 가치가 있다고 느끼는 것"입니다.
반면 유럽은 절대적인 지리적 중심이 없습니다. 각 국가와 도시는 고유한 특성을 가지고 있으며, 이들이 모여 단편적이면서도 다층적인 웹3 지도를 형성합니다.
첫 번째는 독일입니다.
독일은 거대 도시가 없는 나라이며, 산업은 고도로 분산되어 있습니다. 많은 세계적인 기업들이 평범한 소도시에 숨어 있습니다. 가장 큰 도시인 베를린의 인구는 300만 명을 조금 넘는데, 이는 중국의 지급시(地級市) 평균 인구와 비슷합니다.
긴 겨울과 다소 내성적인 사회적 분위기는 이곳을 엔지니어들의 천국처럼 느끼게 합니다. 독일인들은 실내에 머물며 기술에 몰두하는 것을 선호하기 때문에 연구 개발 역량이 뛰어납니다. 베를린에서 열리는 컨퍼런스에 참석해 보면, 항상 기술 인력이 사업가보다 더 많다는 것을 쉽게 알 수 있습니다.
독일에서 지갑 프로젝트를 진행하는 마이크는 "독일인 중에서 사업을 선택하는 사람은 거의 없고, 대부분 연구나 개발 분야에 종사하고 있습니다."라고 말했습니다.
반면, 프랑스는 완전히 다른 스타일을 가지고 있습니다.
프랑스에서는 암호화폐 업계 종사자 상당수가 빠르게 변화하는 전통적인 소비재, 패션, 명품 업계 출신입니다. NFT의 인기가 절정에 달했을 당시, 로레알이나 루이비통과 같은 대기업의 마케팅, 브랜딩, 사업 부서 출신의 많은 엘리트들이 이 분야에 관심을 보였습니다. 이들은 이미 뛰어난 소셜 및 시장 개발 역량을 보유하고 있으며, 웹3 업계에서는 자연스럽게 파트너십 협상, 프로젝트 홍보, 커뮤니티 구축, 시장 개발 등 비즈니스 역할을 맡는 경향이 있습니다.
세 번째 국가는 스위스인데, 스위스의 핵심 단어는 '중립'입니다.
스위스는 명확하고 우호적인 규정 준수 프레임 자랑하며, 암호화폐에 대한 세금 정책이 비교적 관대하여 비영리 단체와 연구 기관에 이상적인 곳입니다. 이더 재단과 솔라나 재단과 같은 웹3 재단은 안정적이고 예측 가능한 제도적 환경을 제공하는 스위스에 입지를 선택했습니다.
마지막으로 포르투갈의 리스본입니다.
리스본은 웹3 커뮤니티에서 사람들 덕분에 유명합니다.
포르투갈은 디지털 유목민 비자와 골든 비자를 제공하며, 편안한 기후와 저렴한 생활비 덕분에 이미 웹3 산업에서 돈을 벌어들인 많은 미국인들이 이곳으로 이주하고 있습니다.
그들 중 다수는 더 이상 매일 관리해야 할 프로젝트가 없지만 충분한 돈을 벌었으므로 리스본에 정착하여 투자, 모임, 지역 사회 활동에 참여하면서 편안한 은퇴 생활을 즐기고 있습니다.
독일의 기술력, 프랑스의 사업적 수완, 스위스의 규정 준수 능력, 리스본의 디지털 유목민이 합쳐져 유럽 Web3 산업이라는 단편적인 퍼즐을 형성합니다.
암호화폐 올드 머니 윈드
웹 3에 대해 이야기할 때 많은 사람들이 가장 먼저 떠올리는 나라는 미국, 홍콩, 싱가포르입니다. 하지만 아펭의 의견에 따르면 유럽은 이들 지역보다 탈중앙화 민감성이 떨어지지 않으며, 그에 대한 필요성도 더 크다고 합니다 .
TVL 상위 10개 프로젝트 중 절반이 유럽에서 발생했습니다. 이는 부분적으로는 엔지니어링 문화의 확산에 기인하며, 부분적으로는 유럽인들이 단기적으로 큰 수익을 내지 못하더라도 새로운 것과 새로운 분야를 기꺼이 지원하려는 의지에 기인합니다.
"과거에는 프로젝트의 성공 여부를 판단하는 기준이 바이낸스에 상장될 수 있느냐는 것이었습니다. 하지만 이제는 상황이 달라졌습니다. 우리는 프로젝트의 현금 흐름이 양호하고 사람들이 제품을 사용할지 여부를 검토합니다. 유럽에서는 프로젝트가 타겟 고객을 확보하면 미국이나 아시아처럼 경쟁이 치열하지 않습니다. 유럽인들은 이를 좋은 사업으로 여기고 '일확천금'을 노리지 않을 것입니다."
아펑은 "또한 유럽인들은 수학에 대한 기초가 튼튼하지 않더라도 연구에 시간을 투자하는 의향이 매우 강해, 이로 인해 많은 돈을 버는 작지만 훌륭한 팀이 많이 탄생합니다."라고 말했습니다.
전체 보급률 측면에서 Web3는 유럽에서 여전히 틈새 시장으로 남아 있습니다. 유럽의 산업 점유율은 약 6%에 불과하며, 이는 100명 중 6명만이 암호화폐를 사용한다는 것을 의미합니다. 이 비율은 미국이나 아시아보다 현저히 낮으며, 사용자 연령대는 25세에서 40세 사이에 집중되어 있습니다.
한국을 비롯한 일부 아시아 시장의 고빈도, 고레버리지 거래 습관과는 달리, 대부분의 유럽인들은 암호화폐 시장에 전 재산을 걸지 않습니다. 그들에게 암호화폐는 고위험 도박이라기보다는 자산 배분의 한 가지 선택지에 가깝습니다.
이는 유럽의 역사적 경험과 부의 구조와 관련이 있습니다. 많은 유럽인들은 이미 다양한 형태의 투기를 경험했으며, 하룻밤 사이에 부를 얻는 데 그다지 관심이 없습니다.
부유한 사람들 중 상당수는 장기적인 가족 축적을 통해 부를 축적합니다. 그들은 수백 배 또는 수천 배의 수익을 낼 수 있는 암호화폐에 모든 것을 걸고 사회적 상향 이동을 달성하는 것보다는 "미래 세대에 물려줄 비트코인을 저축하는 것"과 같은 이야기를 더 쉽게 받아들입니다.
또 다른 객관적인 제약은 유럽의 대부분의 규정 준수 거래소 높은 레버리지를 제공하지 않고, 계약 및 레버리지 관련 업무 매우 제한적이라는 점입니다. 이러한 시스템 설계 자체가 올인 가능성을 낮춥니다.
물론, 이것이 유럽인들에게 거래 의욕이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 오히려 경기 순환이 바뀌면서 몇 가지 흥미로운 행동 패턴이 나타납니다. 시장이 하락하면 유럽 현지에서 일하고 돈을 벌지만, 시장이 회복되면 생활비가 더 저렴한 국가로 이동하여 코인 거래 전업으로 합니다.
"작년에 스위스에서 이탈리아인 한 명을 만났어요. 그는 매년 4개월 동안 스위스의 레스토랑에서 일하고, 나머지 8개월 동안은 태국과 필리핀으로 날아가서 각 나라에서 4개월씩 거주하며 암호화폐 거래를 풀타임으로 하고 있어요."라고 A-Feng은 말했습니다.
스테이블코인 열풍
세계 다른 지역과 마찬가지로, 스테이블코인은 유럽에서도 가장 유망한 분야 중 하나로 널리 인식되고 있으며 , 거의 모든 유럽 은행들이 관련 솔루션을 연구하고 있습니다. 그러나 스테이블코인의 인기 비결은 아시아 및 신흥 시장과는 다릅니다.
가장 큰 이유는 결제 인프라에 있습니다.
유럽 연합은 여전히 진정으로 통합되고 독립적인 지급결제 시스템이 부족하며, 비자와 마스터카드와 같은 미국 기반 시스템에 매일 대량 의존하고 있습니다. 이는 많은 유럽인들에게 경제적 생명줄이 다른 국가가 구축한 네트워크에 영구적으로 연결되어 있음을 의미합니다. 따라서 정책 입안자와 은행 부문 모두 자체적인 결제 시스템을 모색하고자 하며, 스테이블코인과 그 기반 온체인 청산 네트워크는 자연스럽게 자주 논의되는 선택지가 되었습니다.
두 번째 원동력은 지정학과 산업 이전에서 비롯됩니다.
러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 에너지 가격과 전반적인 제조 비용이 급등하여 전통적인 유럽 제조업에 막대한 부담을 안겨주었고, 많은 공장이 아시아 태평양 지역으로 이전하게 되었습니다. 세계화 과정에서 국경 간 무역 결제가 더욱 빈번해지고 복잡해지면서, 다양한 통화와 규제 시스템 간의 효율적인 결제가 시급한 과제가 되었습니다.
기존의 국경 간 송금과 비교했을 때, 스테이블코인을 사용한 온체인 결제는 속도와 비용 측면에서 상당한 이점이 있습니다.
세 번째 변화는 소비자 측의 장기적인 행동 변화에서 비롯됩니다.
팬데믹 이후 대량 유럽인들이 온라인 쇼핑에 익숙해졌고, 이커머스 플랫폼의 판매자는 전 세계 각지에서 온 경우가 많습니다. 이러한 국경, 시간대, 통화 간 시스템이 원활하게 운영되려면 가볍고 수수료가 낮으며 빠른 결제 방식이 자연스럽게 인기를 얻게 되며, 이는 스테이블코인에 실질적인 정당성을 더해줍니다.
하지만 현실적으로 진전은 쉽지 않습니다.
유럽 은행 시스템은 매우 전통적이며, 많은 은행들이 100년이 넘는 역사를 가지고 있습니다. 내부 지배구조나 리스크 감수 성향 모두 새로운 기술을 빠르게 수용하는 데 적합하지 않습니다. 트럼프가 취임하기 전까지 유럽 금융 시스템 전체는 암호화폐에 대해 상대적으로 적대적이거나 무관심한 태도를 보였습니다.
실제 변화는 미국 자본과 대형 기관들이 이미 암호화폐 분야에 대량 투자를 했다는 사실을 깨달은 후부터 시작되었습니다.
문제는 많은 전통 금융 전문가들이 코인업계 에 대한 사전 경험이 없고 지갑, 온체인 상호작용, 또는 DeFi 프로토콜에 대해 거의 알지 못한다는 것입니다. 따라서 이들이 학습을 시작할 때 컨설팅 회사에 자문을 구해야 하는 경우가 많은데, 그중 상당수는 전통적인 컨설팅 회사입니다.
"저는 시장이 엄청나다고 생각하지만, 전통적인 유럽인들이 이를 파악하는 데는 꽤 오랜 시간이 걸릴 것 같아요. 이를 추진하는 외부 세력이 있는지 여부에 따라 다르겠지만요." 수년간 유럽에 거주한 Web3 실무자인 바네사의 말이다.
바네사에 따르면, 유럽에서 큰 인기를 끌었던 메타버스와 NFT는 이후 사라졌습니다. 더욱이 유럽인들은 BTCFi를 좋아했고 BTCFi 프로젝트를 지원하는 데 많은 시간과 돈을 투자했지만, 나중에 이러한 프로젝트들이 좋은 현금 흐름을 창출하지 못한다는 것을 알게 되었습니다. 비트코인을 연간 몇 퍼센트의 수익률로 담보로 제공하는 것은 많은 문제를 야기할 수 있으며, 비트코인을 직접 보유하는 것이 더 안전하다는 것을 의미합니다. 따라서 대부분의 BTCFi 프로젝트는 인기를 잃었습니다.
유럽에서 Web3의 진정한 기회가 어디에 있는지 묻는 질문에 아펭은 이렇게 간단히 답했습니다. "유럽에는 두 가지 큰 장점이 있다고 생각합니다. 첫째, 유럽의 인구는 약 6억 명에 달합니다. 둘째, 이들 대부분이 선진국에 거주합니다."
개발도상국의 경우, 사람들의 평균 월 소득은 미화 수백 달러에 불과할 수 있지만, 유럽 사용자의 소득 수준은 그보다 5~8배 더 높은 경우가 많습니다. 마찬가지로, 프로젝트를 진행할 때 대상 고객의 순자산이 높을수록 제품과 서비스에 기꺼이 비용을 지불할 가능성이 높아지고, 잠재적 수익도 높아집니다.
세금은 어떻게 징수되나요?
2023년 4월 20일, 유럽 의회는 EU의 암호화폐 시장 규제법(MiCA)을 찬성 517표로 통과시켰습니다. 이 법은 현재까지 가장 포괄적인 디지털 자산 규제 프레임 중 하나로, EU 27개 회원국과 유럽 경제 지역(EEA)의 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인까지 포괄합니다.
MiCA 제98조는 EU의 세무행정 협력에 관한 제8차 지침(DAC8) 및 각국의 고유한 특성과 함께 비교적 복잡하지만 점차 명확해지는 조세 제도를 구성합니다. 한 가지 공통적인 원칙은 암호화폐 거래는 부가가치세(VAT)가 면제된다는 것입니다.
이러한 통일된 원칙에도 불구하고, 각 국가는 고유한 세금 제도를 유지하고 있습니다. 특히 독일과 프랑스는 암호화폐 규정 준수 절차에서 매우 대표적인 국가로, 업계에서 가장 많이 논의되는 사례 중 하나입니다.
독일은 비트코인 등 암호화폐 거래의 합법성을 공식적으로 인정한 세계 최초의 국가이며, 비트코인과 이더 노드 수는 미국에 이어 두 번째로 많습니다.
독일에서는 암호화폐를 '사유재산'으로 간주하고, 주로 소득세, 부가가치세, 특정활동세 등의 세금이 부과됩니다.
1년 이상 암호화폐를 보유하다가 판매하면 이익에 대한 소득세가 면제되고, 1년 이내에 판매하면 최대 45%의 소득세가 부과됩니다.
암호화폐로 상품이나 서비스를 구매할 때, 암호화폐 가격이 보유 시점에 비해 상승하면 이 증가분은 소득으로 간주되어 과세됩니다. 그러나 보유 기간이 1년을 초과하면 이 소득은 비과세될 수 있습니다.
스테이킹, 대출, 에어드랍 와 같은 활동에 대해 독일 세무 당국은 소득세 신고 및 납부를 요구합니다. 반면 채굴 상업 활동으로 정의되어 사업세가 부과됩니다.
프랑스에서는 암호화폐를 동산으로 간주하여 높은 세금이 부과됩니다. 장기 보유에는 세금 면제가 적용되지 않습니다.
프랑스의 부가가치세(VAT) 규정은 독일과 동일하지만, 거래 이익에 대해 30%의 양도소득세가 부과됩니다. 암호화폐 거래가 전문직업으로 간주되는 경우, 사업소득세가 부과되며, 세율이 더 높을 수 있습니다. 그러나 세금 부과는 암호화폐를 법정화폐로 판매할 때만 발생하며, 305유로를 초과하는 이익은 과세 대상에서 제외됩니다.
프랑스에서는 암호화폐 채굴 회사에 45%의 비상업적 이익(BNC) 세금이 부과됩니다. 연소득이 7만 유로 미만인 비상업적 채굴자는 특정 BNC 세금 감면을 받을 수 있지만, 상업 활동에 종사하는 것으로 간주되는 개인이나 회사는 이러한 감면을 받을 수 없습니다.
세금 정책 외에도 다른 관련 정책들도 점진적으로 시행되고 있습니다. 바네사의 말에 따르면, 지금이 가장 좋은 시기입니다. 규정 준수가 강화됨에 따라 더 많은 사람들이 토큰 발행에만 집중하는 프로젝트보다는 장기적인 운영과 안정적인 수익을 창출하는 사업 구축에 집중할 것입니다.
많은 사람들의 눈에는 유럽의 Web3 세계는 항상 덜 흥미롭고, 100배 코인의 기적과 가격 상승과 하락에 따른 극적인 정서 변동에 대한 이야기가 부족해 보입니다.
그러나 다른 관점에서 보면, 이상주의와 제도주의가 뒤섞인 이 땅은 전혀 다른 유형의 암호화폐 기업과 참여자들을 탄생시키고 있습니다. 그들은 사람들이 제품을 사용하는지, 프로젝트가 생존할 수 있는지, 그리고 엄격한 규정 준수 환경에서 지속 가능한 사업 모델을 찾을 수 있는지에 더 관심을 갖습니다.
우리는 이러한 이상주의의 비옥한 토양에서 앞으로 더욱 독특한 새로운 암호화폐가 등장할 것이라고 믿을 만한 이유가 있을 수 있습니다.
