최근 며칠 동안 투자 업계에 흥미로운 소식이 몇 가지 있었습니다.
이 내용을 보고 두 번이나 다시 읽어봐야 했습니다. 비트코인을 항상 "도박 토큰"이라고 불러왔던 워렌 버핏이 사실은 자신이 운영하는 버크셔 해서웨이를 통해 누뱅크라는 디지털 은행에 15억 달러를 조용히 투자했다는 사실입니다.
흥미롭네요.
자세히 살펴보면, 누뱅크의 뉴뱅크(New Bank)의 주요 사업 중 하나는 사용자들이 비트코인을 사고팔고 보관할 수 있도록 지원하는 것임을 알 수 있습니다. 즉, 버핏은 비트코인을 직접 매입한 것이 아니라, 비트코인 채굴(또는 구매)을 원하는 사람들에게 서비스를 제공함으로써 수익을 창출하는 사업에 투자한 것입니다.
왜 굳이 이렇게까지 해야 할까요?
우리는 이 문제에 대한 기득권 자본주의자들의 생각을 고려해야 합니다.
버핏과 멍거는 과거에 비트코인이 현금 흐름을 창출하지 못하고 가격 상승은 다른 사람들이 매수하는 것에 의해서만 이루어진다는 이유로 비트코인을 비판했는데, 이는 그들의 가치 투자 철학과 상충된다고 생각했기 때문입니다.
하지만 누뱅크에 투자하는 것은 완전히 다른 이야기입니다.
- 그는 암호화폐가 아닌 합법적인 은행에 투자했습니다 . 누뱅크는 라틴 아메리카에서 4천만 명이 넘는 사용자를 보유하고 있으며 연간 매출이 80억 달러를 넘는, 주로 수익성이 좋은 핀테크 기업입니다. 암호화폐는 젊은 층을 유치하고 업무 확장하기 위한 전략의 한 부분일 뿐입니다. 버핏이 가치 있게 여긴 것은 누뱅크의 기본 재무 상태와 성장 잠재력이었습니다.
- 이러한 접근 방식은 관리 가능한 리스크 제공합니다 . 가격 변동성이 큰 비트코인에 직접 투자하는 것은 대형 펀드의 보수적인 투자 스타일과 맞지 않습니다. 그렇다면 관련 서비스를 제공하는 은행에 투자하는 것은 어떨까요? 수수료와 이자 스프레드와 같은 전통적인 금융 수익을 훨씬 낮은 변동성으로 얻을 수 있습니다. 이는 새로운 시장에 접근하는 편안한 방법입니다.
- 돈보다 중요한 것은 메시지입니다 . 15억 달러는 버크셔 해서웨이에게는 큰 금액이 아닐 수 있지만, 이번 투자는 그 자체로 강력한 신호를 보냅니다. 이는 암호화폐 관련 금융 서비스가 더 이상 주변적인 주제가 아니라, 합법적인 금융 기관들이 개발해야 할 실질적인 수요가 있는 업무 것을 의미합니다.
따라서 이 문제의 핵심은 비트코인의 가치관이 조용히 변화하고 있다는 점입니다. 비트코인은 더 이상 단순히 "디지털 금"이라는 역할에만 머무르지 않고, 새로운 금융 업무 의 성장을 이끄는 기반 자산이자 인프라로 자리매김하기 시작했습니다.
코인의 가치는 코인 자체의 가격뿐만 아니라, 코인이 지원할 수 있는 생태계의 규모와 창출할 수 있는 실질적인 서비스 수익의 규모에도 달려 있습니다.
하지만 이는 또 다른 문제를 더욱 명확히 드러냅니다. 비트코인을 이러한 "공식적인 경로"를 통해 구매하고 보관하는 것이 점점 더 쉬워지고 있음에도 불구하고, 정작 비트코인이 속한 영역, 즉 암호화폐 세계에서는 "그 영향력을 제대로 발휘하지 못하고 있다"는 것입니다.
대부분의 블록체인 온체인 비트코인은 금고 속에 잠들어 있는 거인과 같습니다. 모두가 비트코인의 가치를 알고 있지만, 대출이나 유동성 공급과 같은 탈중앙화 금융(DeFi) 활동에 유연하게 참여하기 어렵고, 다른 온체인 자산처럼 쉽게 "돈으로 돈을 벌" 수도 없습니다.
버핏과 그의 팀은 "어떻게 사들일 것인가"라는 문제는 해결했지만, "사들인 후 어떻게 가치를 높일 것인가"라는 핵심 질문에 대해서는 온체인 상에서 여전히 명확한 답을 찾지 못했습니다.
그렇다면 비트코인을 암호화폐 세계에서 "가만히 있는" 자산에서 "활용 가능한" 자본으로 전환할 수 있는 방법이 있을까요?
이는 기본 네트워크의 설계 철학에 따라 다릅니다.
예를 들어, 최근 꽤 인기를 얻고 있는 베라체인(Berachain)은 유동성 증명(Proof of Liquidity, PoL) 이라는 메커니즘을 개발했습니다.
논리는 간단하고 명확합니다. 네트워크의 활동과 보안을 위해서는 실물 자산의 유동성이 필수적이므로, 상당한 유동성을 제공하는 사람은 네트워크로부터 보상을 받아야 한다는 것입니다.
이 모델에서 비트코인이 포함될 수 있다면, 비트코인은 더 이상 단순한 "외부인"이 아니라 네트워크 보상 시스템의 공식적인 참여자가 되어 기여도에 따라 "급여"를 받게 될 것입니다. 이러한 아이디어는 베라BTC 프로젝트와 완벽하게 부합합니다.
beraBTC: 온체인 BTC에 "급여" 지급하기
beraBTC는 베라체인에서 비트코인을 사용할 수 있는 "작업 허가증"이라고 생각하시면 됩니다.
비트코인과 1:1로 고정되어 있으며 투명한 준비금을 보유하고 있어 내재적 가치를 보장합니다.
핵심은 BTC를 beraBTC로 변환하여 Berachain 생태계 내에서 사용할 때(예: 유동성 확보를 위해 거래 풀에 투입할 때) 이러한 "작업"에 대한 보상으로 네트워크의 네이티브 토큰인 BGT를 얻을 수 있다는 것입니다.
이는 비트코인이 처음으로 주류 스마트 계약 생태계 구축에 참여함으로써 온체인 보상을 받을 수 있게 되었다는 것을 의미합니다.
비트코인은 휴면 자산에서 현금 흐름을 창출할 수 있는 자본으로 변모하며 중요한 역할을 하게 되었습니다. 이는 DeFi에서 비트코인이 "유휴 상태"로 존재했던 오랜 문제점을 해결합니다.
BVT: 번 돈을 저축하고 순환 투자하세요.
돈을 버는 것만으로는 충분하지 않습니다. 좋은 생태계를 위해서는 벌어들인 돈을 잘 활용하는 방법도 필요합니다.
베라BTC가 비트코인이 "작동하고 수익을 창출"하게 만드는 모듈 이라면, BVT는 시스템의 "저금통"이자 "관리 센터"와 같습니다.
설계자들(바토시 재단)은 경제 순환 구조를 구축했습니다. 베라BTC 생태계 내에서 발생하는 수익(거래 수수료 및 인센티브 등)의 일부는 주기적으로 시장에서 BVT를 매입하여 소각하는 데 사용됩니다. 한편, BVT 보유자는 스테이킹 등의 방법을 통해 시스템 성장의 장기적인 이점을 누릴 수 있습니다.
이렇게 생각하면 이해가 됩니다. 버핏은 전통적인 세계와 비트코인을 연결하는 "다리"와 "서비스 제공업체"에 투자하고 있으며, 바토시 재단은 암호화폐 세계 내에서 비트코인을 위한 "가치 창출 공장"과 "수익 창출 엔진"을 구축하고 있습니다.
하나는 진입점과 유통 채널을 확장하는 것이고, 다른 하나는 시장 내 잠재력을 활용하는 것입니다.
결론적으로 비트코인 가치의 진화는 대략 세 가지 흐름으로 볼 수 있습니다.
- 그것은 소중히 여겨지고 보관되었다 (가장 오래된 이야기).
- 그것을 사업의 기반으로 삼으세요 (버핏을 비롯한 다른 투자자들이 지금 하고 있는 것처럼).
- 이를 마치 알을 낳을 수 있는 자본처럼 취급하고, 본래의 환경에서 수익을 창출하도록 하십시오 (beraBTC 및 PoL 메커니즘이 추구하는 방향과 같이).
대규모 펀드들이 점차 이러한 방향으로 움직이기 시작하면서, 비트코인의 "수익 창출 능력"을 진정으로 향상시킬 수 있는 기반 인프라에 집중하는 것이 차세대 가치 상승을 이해하는 열쇠가 될 수 있습니다. 비트코인에 대한 관심은 이제 "사야 할지 말아야 할지"에서 "사서 어떻게 가치를 높일지"로 서서히 옮겨가고 있습니다.
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