지난밤 (12일), 미국 AI 관련 주식들이 전반적으로 하락세를 보였습니다. 오라클은 장중 한때 6% 이상 급락했다가 4.47% 하락 마감했고, 엔비디아도 3% 가까이 약세를 보였으며, AMD는 5% 이상 하락했습니다. 이러한 하락세는 오라클의 오픈AI용 초대형 데이터센터 건설 계획이 미국 내 노동력 및 건축 자재 부족으로 인해 2027년에서 2028년으로 연기될 것이라는 시장의 소문 때문인 것으로 알려졌습니다.
암호화폐 관련 주식도 거의 전반적으로 하락했습니다. 특히 눈에 띄는 하락세를 보인 비트마인(BMNR)은 9.17% 급락하여 34.86달러에 마감했고, 스테이블코인 발행사인 서클은 5.76%, 코인베이스는 0.46% 소폭 하락했습니다.
암호화폐 시장 역시 매도 압력을 받았으며, 비트코인은 자정 무렵 9만 달러 아래로 급락했고, 이 글을 쓰는 시점 직전에는 90,287달러까지 떨어졌습니다. 이더 3,000달러 이상을 유지했습니다.
소문과 공식적인 부인이 뒤섞여 있다
여러 언론 매체는 오라클과 오픈아이(Openai)가 올여름 체결한 3천억 달러 규모의 해시레이트 계약이 노동력과 자재 부족으로 병목 현상을 겪으면서 계약 이행 일정이 지연되고 있다고 보도했습니다. 만약 계약 이행 일정이 실제로 연장된다면, 오라클은 향후 3년간 500억 달러의 자본 지출을 선지급해야 하며, 이로 인해 채무 불이행 스왑(CDS) 비용이 급증할 것으로 예상됩니다.
하지만 오라클 대변인은 즉시 해당 보도를 해명하며 텍사스주 아빌린에 있는 첫 번째 데이터 센터에 96,000개의 엔비디아 칩이 설치되었다고 밝히고 다음과 같이 강조했습니다.
계약의 모든 주요 단계는 지연 없이 계획대로 진행되었습니다.
강경한 발언에도 불구하고 시장은 매도 주문으로 반응했습니다. 오라클의 주가는 9월 최고치에서 약 40% 하락했습니다.
공급망 제약과 주가에 미치는 영향
데이터센터 하드웨어 구축이 예정대로 진행되지 못하면 엔비디아의 고성능 GPU 설치 및 매출 인식이 어려워져 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.
이번 사건은 인공지능 개발이 ' 해시레이트 경쟁'에서 '토목 공학 및 전력 경쟁'으로 전환되었음을 다시 한번 보여줍니다. 노동력 부족, 자재 부족, 전력 공급 문제가 새로운 병목 현상으로 떠올랐습니다. 이러한 연결 고리 중 어느 하나라도 무너지면 고평가된 기술주에 급격한 변동을 초래할 수 있습니다.
