총자산 현황 | 시장의 최신 거시 유동성 데이터

I. 주요 추적 지표

💡월요일 주요 요약 : 이번 주는 지난주에 이어 거시 유동성 환경이 긴축세를 지속하는 가운데 시작되었습니다. 가장 중요한 변화는 은행 지급준비율이 약 2조 8300억 달러까지 추가 하락한 것입니다 . 높은 수준의 정부 지원금(TGA) 유동성 흡수와 지급준비금(RRP) 소진이 맞물려 전반적인 유동성 구조는 여전히 매우 긴축적인 상태를 유지하고 있습니다.

🧮 II. 규칙에 따른 점수 계산

오늘 평가는 귀하의 기준에 따라 진행하십시오:

1. 1. 지급준비율 추세가 크게 하락 → 강화 → -1

      • 수위는 서서히 하락하는 추세를 보이며 계속해서 낮아지고 있습니다.

      • 👉점수: -1

   2. RRP가 일주일 만에 100달러 이상 하락 → Quantitative easing → +1

      • 잔액 약 5억 달러밖에 되지 않아 더 이상의 방출 여지는 없습니다.

      • 👉점수: 0

   3. SOFR − IORB > 0.05% → 자금 조달 어려움 → −1

      • 3.94% - 3.90% = 0.04%. 금리 스프레드는 스트레스 임계값에 도달하지 않았습니다.

      • 👉점수: 0

   4. DXY, 100선 강력하게 방어 → 긴축 환경 → -1

      • 달러지수(DXY)가 100.25 이상에서 안정세를 보이며 강달러 환경이 조성되고 있습니다.

      • 👉점수: -1

   5. 금값 1% 상승, TGA 하락 → Quantitative easing → +1

      • 조건이 충족되지 않았습니다.

      • 👉점수: 0

   6. HYG/LQD 비율의 하락/부진은 신용 긴축을 나타내며, 이는 1의 감소로 이어질 수 있습니다.

      • 약 0.718이라는 비율은 시장이 신용 리스크 감수하기를 꺼린다는 것을 나타냅니다.

      • 👉점수: -1

   👉 오늘의 총점 계산 : -1(총자산관리비율) + -1(준비금) + 0(수익률) + 0(금리 스프레드) + -1(DXY) + 0(골든 콤비네이션) + -1(신용비율)

   ✅ 총점 = -4

👉오늘 의 종합 평가: 🔴 팽팽함

IV. 월요일 아침 해석

이번 주 초에도 유동성 대시보드는 여전히 적색 경보를 표시하고 있습니다.

현재 시장 환경은 매우 명확하게 구조화되어 있으며 지속적인 수축 추세를 보이고 있습니다.

1. 현재 자금 유동성 공급 펌프는 최대 용량으로 가동되고 있습니다. 재무부(TGA)는 계좌에 9250억 달러 이상의 현금을 보유하고 있어, 현재 시장에서 가장 큰 규모의 긴축 자금 공급원입니다.

2. 수위가 계속 낮아지고 있습니다. 은행 준비금의 느린 유출이 가장 우려스러운 추세이며, 이는 금융 시스템 하단의 "기본 수위"가 낮아지고 있음을 나타냅니다.

3. 완충 장치가 고갈되었습니다. 역환매 계약(RRP)이 거의 완전히 소진되어 5억 달러만 남았습니다. 이는 시장이 갑작스러운 유동성 충격에 대처할 "비축량"을 잃었다는 것을 의미하며, 시스템을 더욱 취약하게 만듭니다.

결론: 강달러, TGA(미국 재무부 일반거래소) 거래로 인한 막대한 유동성 유출, 그리고 지속적인 외환보유액 감소라는 삼중 압력 속에서 현재의 거시경제 환경은 리스크 자산의 지속적인 상승에 매우 불리한 조건입니다. 시장은 현재 "유동성 부족"과 "완충 장치 부족" 상태에서 움직이고 있습니다.