저자: Dougie, 크립토 KOL; 번역: 진써차이징(Jinse)
암호화폐는 끝났다.
가격이 0으로 떨어질 거라는 말도 아니고, 블록체인이 블록 생성을 멈추거나 스테이블코인이 조용히 사라질 거라는 말도 아닙니다. 다만, 지난 10년 가까이 이 업계에 깊이 관여해 온 저 같은 사람에게는 뭔가 특히 불안한 점이 있다는 겁니다.
제 커리어, 인맥, 심지어 제 개인적인 정체성의 상당 부분까지 "암호화폐"를 중심으로 구축되어 있습니다. ICO 붐, DeFi 열풍, NFT 열풍, 메타버스, 밈코인 열풍 등 거의 모든 것을 경험했습니다. 텔레그램 그룹, 암호화폐 소셜 플랫폼, 업계 컨퍼런스, 그리고 수많은 창업자 모임에서 항상 공통된 의견은 같았습니다. 바로 암호화폐가 우주의 중심이며, 우리의 사명은 이 우주를 계속해서 확장해 나가는 것이라는 점입니다.
하지만 지금 제 생각은 거의 정반대입니다.
"암호화폐"라는 고립된 세계는 사라지고 있다.
이 기술은 곧 모든 것에 통합될 것이며, 과거의 거품을 궁극적인 형태로 착각하는 사람들은 결국 시대에 뒤처지게 될 것입니다.
그렇다면 왜 저는 여전히 상승 관점 일까요?
왜냐하면 이러한 "멸망"만이 우리가 그토록 지켜왔던 산업보다 훨씬 더 위대한 미래로 나아가는 유일한 길이기 때문입니다.
우리가 만들어낸 거품
현대 암호화폐 역사를 통틀어 가장 활발한 분야는 언제나 "암호화폐 토착민"들이 "암호화폐 토착민"들을 위해 만들어낸 것들이었습니다.
이는 모든 거래자 위한 것도 아니고, 더 나은 다양한 금융 서비스를 갈망하는 사람들을 위한 것도 아닙니다. 훨씬 더 좁은 그룹, 즉 이미 금융 생활이 블록체인 위에 구축된 사람들을 위한 것입니다.
우리는 이러한 유형의 사용자를 중심으로 모든 것을 최적화했습니다.
- 인터페이스 디자인은 사용자가 브라우저 플러그인을 통해 수십만 달러 상당의 자산을 이체하는 데 능숙하다는 것을 전제로 합니다.
소위 "교육"이라는 것은 본질적으로 "토론 게시글을 더 많이 훑어보는 것"에 불과합니다.
전체 기능은 "유동성 채굴", "포인트 보상", "토큰 발행" 및 "메타 게임"을 중심으로 전개되며, 업계 관계자만이 그 복잡성을 진정으로 이해할 수 있습니다.
무엇보다 중요한 것은, 우리는 해당 업계 내에서 거의 전적으로 효과를 발휘하는 마케팅 전략을 개발했다는 점입니다.
1. 포인트 시스템을 이용하여 토큰을 발행합니다.
2. 유동성 채굴 시작
3. 초대 코드 시스템을 도입합니다.
4. 디스코드 커뮤니티 만들고, 계정 관리를 담당할 인턴을 고용하고, 그것을 "커뮤니티"라고 부르세요.
이것이 바로 "암호화를 위한 암호화"라는 주장의 근본적인 논리입니다. 폐쇄형 인센티브 메커니즘은 채굴, 로테이션, 덤핑에 이미 정통한 동일한 주소 집합을 항상 목표로 삼습니다. 창업자들이 "사용자 확보"에 대해 이야기할 때, 실제로 의미하는 바는 종종 "다른 프로젝트들도 경쟁하고 있는 동일한 지갑 주소 집합을 놓고 경쟁하는 것"입니다.
이러한 현상의 이면에는 수많은 사람들의 경력을 뒷받침해 온 암묵적인 가정이 깔려 있습니다. 바로 시간이 지나면 전 세계가 우리처럼 될 것이라는 가정입니다.
하지만 이러한 예상은 실현되지 않았습니다. 사용자 수는 증가했을지 모르지만, 암호화폐 문화는 여전히 틈새시장에 머물러 있으며 자기중심적입니다. 대부분의 활동은 여전히 온체인 자산 거래, 레버리지 활용, 단기적인 이익 추구와 같은 동일한 행태를 중심으로 전개됩니다.
우리가 "암호화폐 산업"이라고 부르는 것은 일반적인 기술 생태계라기보다는 유동성이 매우 높은 대규모 멀티플레이어 온라인 게임(MMO)에 더 가깝습니다.
솔직히 말해서 이 세상은 흥미롭고, 심지어 매혹적이기까지 합니다. 하지만 성장 잠재력은 근본적으로 제한적입니다.
"암호화는 죽었다"라는 말의 진정한 의미
제가 "암호화폐는 죽었다"라고 말할 때, 블록체인이 작동을 멈췄다거나, 모두가 떠났다거나, 토큰이 사라졌다거나, 기술 자체가 실패했다는 뜻은 아닙니다.
제가 정말로 표현하고 싶은 것은 다음과 같습니다.
암호화폐가 독립적인 산업으로서의 입지를 잃어가고 있습니다 . "암호화폐"와 "핀테크", "AI 인프라", "결제", "거래 시장","도박" 사이의 경계가 점점 모호해지고 있습니다. "암호화폐 스타트업"은 더 이상 독립적인 범주가 아니라, 블록체인 기술을 사용하는 스타트업을 지칭하는 용어가 되었습니다.
암호화폐 사용자만을 대상으로 하는 애플리케이션은 대부분 사라지거나 영원히 틈새시장에 머물게 됩니다. 목표 시장을 단순히 "온체인 에 모든 시간을 쏟는 사람들"로 설정한다면, 사실상 막다른 길에 다다른 사업을 시작하는 것과 마찬가지입니다. 이러한 틈새시장은 영원히 존재할 수도 있고, 일부 사람들은 이를 통해 이익을 얻을 수도 있겠지만, 세상을 바꿀 수 있는 블록체인 기술의 잠재력은 그보다 훨씬 더 큽니다.
'암호화폐'라는 꼬리표는 이제 부담이 되었습니다. 어떤 것을 '암호화폐' 또는 '웹3 제품'이라고 부르는 것은 더 이상 사용자 유치, 규제 승인 또는 자금 조달에 도움이 되지 않습니다. 일반 기업가들은 기반 기술은 직접 도입하지만, 그 특정 명칭과 연관되는 것을 꺼립니다.
암호화폐의 진정한 승리는 전 세계 사람들을 암호화폐 사용자로 만드는 데 있는 것이 아니라, 암호화폐에 익숙하지 않은 사람들도 암호화폐가 가져다주는 편리함을 누릴 수 있도록 하는 데 있습니다.
"멸망"이라는 말은 자기중심적이고 자만심에 가득 찬 암호화폐 세계, 즉 모든 사람이 적극적으로 참여하고, 그 용어를 배우고, 규칙을 따르기를 기대하는 세계의 종말을 의미합니다.
"암호화폐 네이티브"에서 "실제 세계 네이티브"로
기술의 대중화는 대개 별다른 사건 없이 진행됩니다. 초기에는 소수의 '괴짜'나 열렬한 신봉자들만이 그 기술을 받아들입니다. 하지만 기술이 진정으로 가치 있다면 결국 모든 곳에 스며들게 될 것입니다. 사람들은 '기술 자체'에 대한 이야기를 멈추고 '그 기술로 무엇을 할 수 있을까'에 집중하게 될 것입니다.
우리가 나아가고자 하는 미래는 바로 이런 모습입니다. 성공의 열쇠는 "더 많은 암호화폐 전문가"가 아니라 "더 많은 평범한 사람들"에게 있습니다.
이미 몇 가지 징후가 나타나고 있습니다.
폴리마켓에서 선거 배당률을 확인하는 사용자들은 자신들이 블록체인에 접근하고 있다는 사실을 전혀 알지 못합니다.
라고스나 부에노스아이레스의 상인들은 USDT가 몇 초 만에 도착하기 때문에 송장 결제에 USDT를 사용합니다.
고물가 국가의 예금자들이 USDC를 보유하는 것은 그들이 "암호화폐에 대해 상승 관점"이어서가 아니라, 자국 통화 가치가 폭락했기 때문입니다.
이러한 사용자들은 암호화 기술을 일상생활에 통합하기 위해 "롤업(레이어 2 확장 솔루션)"이 무엇인지 이해할 필요가 없습니다. 이 기술은 그들의 삶을 더욱 경제적이고 효율적이며 편리하게 만들어 줍니다.
물론, 이것은 단순히 "내부자"와 "일반 대중" 간의 충돌만은 아닙니다. 거의 간과되고 있는 거대한 중간 집단이 존재합니다. 이들은 기술을 이해하고, 개인정보 보호와 통제권을 중시하거나, 시장에 직접 참여하는 것을 즐기지만, "수익률 채굴"이나 "포인트 차익거래"에는 관심이 없습니다. 자체 호스팅과 같은 기능은 원하지만, 암호화폐 고유의 문화를 받아들이기는 꺼립니다. 그들에게 필요한 것은 완전히 새로운 "페르소나"가 아니라, 우수한 기반 기술입니다.
솔직히 말해서, 우리는 이제 그 어느 때보다 이 커뮤니티에 더 가까이 다가섰습니다. 모바일 우선 디자인, 소셜 미디어 계정 로그인, Apple Pay 연동, 추상 지갑 등의 기능을 통해 사용자 온보딩 프로세스와 경험이 크게 개선되었습니다 . 이제 온체인 서비스를 이용하기 위해 "암호화폐 석사 학위"가 필요한 것은 아닙니다.
이것이 바로 현재의 병목 현상이 더 이상 사용자 경험(UX)이 아니라 "의도"인 이유입니다.
이제 누구나 이러한 도구를 쉽게 사용할 수 있게 되었으니, 무엇을 만들어야 할까요? 그리고 누구에게 서비스를 제공해야 할까요?
안타깝게도 그 대답은 여전히 다음과 같은 경우가 많습니다.
- "저희는 암호화폐 전문가들을 위해 암호화폐 고유의 문제들을 해결하고 있습니다."
- "저희는 이미 블록체인을 사용하고 있는 사람들이 블록체인에 더 쉽게 참여할 수 있도록 지원하고 있습니다."
- "저희는 '도박 테이블'에서 하루 종일 시간을 보내는 사용자들을 위해 더 나은 '카지노'를 구축하고 있습니다."
이 부분은 시간이 흐르면서 결국 사라질 것입니다.
암호화폐는 다른 기반 기술들과 동일한 발전 경로를 따를 것으로 예상해야 합니다. 아무도 "나는 인터넷 사용자입니다"라고 말하거나 "나는 클라우드 컴퓨팅을 사용합니다"라고 자랑하지 않습니다. 그저 필요한 작업을 수행하기 위해 제품을 사용할 뿐입니다.
미래에는 "암호화된 사용자"라는 용어 또한 이처럼 낯설게 느껴질 것입니다.
무엇이 살아남을 수 있을까?
이는 암호화폐 문화를 완전히 버려야 한다는 의미는 아닙니다. 일부 측면은 존재하고 장려될 가치가 있습니다.
- 권한 없이 접근 가능: 누구나 접근하여 개발할 수 있습니다.
- 글로벌 유동성과 24시간 연중무휴 시장: 결코 닫히지 않는 거래 생태계
- 구성 가능성: 개방형 상태 및 개방형 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)
- 사용자 소유권(선택적) : 제품 가치를 진정으로 향상시키는 시나리오에 한함.
게다가 보존할 만한 일종의 "무해한 기이함"도 있습니다.
- 개방적이고 투명한 제품 개발 프로세스
- 오픈 소스의 본능
- 일반적인 이사회라면 절대 승인하지 않을 재정 실험을 기꺼이 시도할 의향이 있음
동시에 솔직하게 말하자면, 카지노는 이 산업 발전에 대량 자금을 제공해 왔습니다. 흔히 조롱받는 투기적 자본 유입과 최고 거래 수수료는 사실 결제 시스템과 같은 평범해 보이는 기반 시설에 재정적 지원을 제공합니다. 우리의 목표는 카지노를 없애는 것이 아니라, 카지노를 "도시" 전체로 오해하는 것을 멈추는 것입니다.
암호화폐 문화는 우리에게 진정으로 귀중한 보물들을 선사했습니다. 우리의 임무는 이러한 보물들을 묻어버리는 것이 아니라, 모든 것에 통합하는 것입니다.
기존 방식이 더 이상 효과가 없는 이유
위의 관점 에 동의하신다면, 현재 업계 관행을 완전히 새로운 관점에서 바라보셔야 합니다.
유동성 채굴, 포인트 보상, 에어드랍 대부분 동일한 자금이 약간씩 다른 사용자 인터페이스를 통해 순환하는 방식입니다. 전체 과정은 프로젝트 출시 → 채굴 → 채굴 강도 증가 → 이탈 → "이익만 추구하는 사용자"에 대한 불만으로 이어집니다. 첫날 데이터는 인상적일 수 있지만, 3개월 후의 유지율은 대개 매우 저조합니다.
투자자의 관점에서 보면, 이러한 과대광고의 진정한 본질을 점차 알게 될 것입니다. 어떤 팀들은 입소문을 내고 인센티브 메커니즘을 설계하는 데 탁월하지만, 막상 이러한 질문들을 던지면 거의 할 말을 잃습니다.
- 암호화된 소셜 미디어 플랫폼 사용자 외에, 이 제품은 누구를 위해 설계되었습니까?
보상이 중단되면 사용자들이 왜 계속해서 서비스를 이용하겠습니까?
- 기준점과 토큰 기호를 이해하지 못하는 사람들에게 이 제품은 어떤 의미가 있나요?
문제는 우리가 일반 사람들에게 다가갈 수 없다는 것이 아닙니다. 도구는 충분히 발전되어 있습니다. 진짜 문제는 우리가 일반 사람들을 위해 의미 있는 무언가를 만들어내려고 거의 노력하지 않는다는 것입니다.
이러한 사고방식은 성장 측면에서도 병목 현상을 겪어왔습니다. 그들이 기존의 틀에서 벗어나려고 할 때, 흔히 "규정 준수의 벽"에 부딪히게 됩니다.
고객확인제도(KYC)와 규제 요건은 위에서 내려오는 강제적인 명령이 아니라, 창업자들이 "이러한 요건 없이는 성장이 불가능하다"는 것을 깨달은 후 업계 주변부에서 점진적으로 도입된 것입니다.
- 실제 결제 네트워크에 연결될 때에는 KYC(고객 신원 확인) 절차가 필연적으로 수반됩니다.
- 기관 거래 상대 와 거래하기 위해서는 규제 프레임 마련되어야 합니다.
신용 정보, 신원 확인 또는 실물 자산이 개입되면 "완전한 익명성" 모델은 빠르게 효과를 잃게 됩니다.
온체인 경제의 특정 부분은 완전히 익명화되고 규제받지 않는 상태로 남아 있을 것이며, 이것이 바로 온체인 경제의 핵심적인 특징입니다. 그러나 대부분의 경제 활동이 이러한 수준을 유지할 것이라고 가정하는 것은 순진한 생각일 것입니다.
"너희 모두 결국 우리처럼 될 거야"라는 생각 때문에 우리는 문제 해결, 채널 확장, 비즈니스 모델 개발과 같은 힘든 노력을 회피해 왔습니다. 이제 이러한 피로감이 드러나면서, 과대광고가 지속적인 사용자 유지나 재구매로 이어지지 못하고 있습니다. 이는 단순히 거시적인 환경의 문제만이 아니라, "우리 사람들만을 위한 제품만 만드는" 방식이 만들어낸 성장 한계의 문제입니다.
암호화는 세계의 근간을 이루는 아키텍처가 된다.
기존 게임플레이 방식이 점차 쓸모없어진다면 미래는 어떤 모습일까요?
저는 그것을 세 단계로 나눕니다.
1. 인프라 계층: 눈에 잘 띄지 않고, 평범해 보이지만 규모는 엄청납니다.
블록체인은 특정 분야에서 기본 아키텍처로 자리 잡을 것입니다. 특정 유형의 결제 및 시장을 위한 정산 시스템, 스테이블코인이 유리한 국경 간 자본 흐름, 그리고 신원 인증, 담보 및 소유권 기록과 같은 분야의 공유 상태 시스템 등이 그 예입니다.
대부분의 사용자는 이것이 "온체인" 기술인지 알지도 못하고 신경도 쓰지 않을 것입니다. 그들은 단지 더 빠른 결제 속도, 더 안정적인 접근성, 기본적으로 제공되는 글로벌 서비스, 그리고 은행이 제공한 적 없는 프로그래밍 가능한 자금 서비스를 경험하게 될 것입니다.
2. 제품 계층: "암호화된 제품"이 아니라, 그냥 "제품"입니다.
핀테크, 전자상거래 및 기타 분야의 애플리케이션은 진정으로 필요할 때 온체인 기술을 도입할 것이며, 복잡성을 숨기고 가격, 속도, 사용자 경험 및 신뢰도 측면에서 다른 모든 제품과 동등한 수준으로 경쟁하기 위해 노력할 것입니다.
그들은 "온체인 제품"을 판매 포인트로 내세우지 않고, 오히려 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 글로벌하고, 더 구성 가능하며, 때로는 더 공정하다는 점을 강조합니다.
3. 추측 계층: 지속되지만 원래 위치로 돌아갑니다.
카지노가 사라지지는 않을 겁니다. 다만 더 이상 카지노가 이야기의 전부가 아닐 뿐이죠. 밈코인, 이색적인 파생상품, 그리고 순수 투기 플랫폼들은 여전히 존재할 것이며, 일부는 틈새시장에 머물고 다른 일부는 주류 거래 및 엔터테인먼트에 통합될 것입니다. 이 중 어느 것도 완전히 사라질 필요는 없습니다.
핵심적인 변화는 투기가 전체 "산업"의 초석이 되는 것이 아니라, 더 큰 생태계 내의 수직적인 부문으로 자리 잡게 된다는 점입니다.
궁극적으로 암호화폐는 독립적으로 존재하는 것이 아니라 기술 스택에 통합될 것입니다.
누가 승자이고 누가 패자인가요?
암호화폐가 모든 것의 핵심 기반이 된다면, 인센티브 메커니즘 또한 변화할 것입니다.
창업가를 위해
- 패자: 암호화된 소셜 플랫폼 사용자 및 소수 온체인 주소 사용자에게만 서비스를 제공하는 팀, 그리고 유동성 채굴, 포인트 프로그램 및 토큰 발행 메커니즘 설계에 능숙한 창업자들.
- 승자: 실제 사용자 요구사항에서 출발하여 암호화 기술을 구현 과정의 세부 사항으로 여기는 팀, 그리고 핵심 영역(신뢰, 규정 준수, 유통 채널)에서 "간결함"을 유지하려는 창업자.
투자자 여러분께
- 실패작: "암호화폐 투자자를 위한 서비스"라는 철학을 고수하고 "반사성"(투기에 의한 가격 상승)을 사업 모델로 삼는 펀드.
- 승자: 다양한 시장(결제, 신용, 신원 확인, 거래 시장, 데이터) 전반에 걸쳐 실질적인 수요, 사용자 유지 및 지속 가능한 채널에 대해 낙관적인 투자자.
기존 업계 참여자용
- 패배자: "내가 업계에 일찍 진입했으니 세상은 나에게 맞춰야 한다"고 자칭하는 사람들, 통합을 거부하고 "순수 암호화"만이 유일하게 올바른 길이라고 주장하는 생태계.
- 수상팀: 실제 사용자들이 좋아하고 신뢰하는 기반 기술과 제품을 개발하고, 기존 금융 및 소비 프로세스와 통합하며, 파트너십을 통해 온체인 수요를 새롭게 창출하는 팀. 실물 경제와의 통합은 지속적이고 의미 있는 성공을 달성하는 핵심입니다.
놓아주는 고통
이 업계에 오래 종사하셨다면 위의 관점 받아들이기 어려우실 수도 있습니다.
오랜 세월 동안 "요새"에서 굳건히 자리를 지켜왔는데, "요새가 곧 무너질 겁니다. 전장이 바뀌었어요."라는 말을 들으면 고통스러울 수밖에 없습니다. 업계가 널리 인정받지 못했던 시절에 쏟아부었던 시간, 노력, 그리고 신념이 배신당한 기분일 것입니다.
많은 사람들의 정체성은 "업계에 일찍 진입했다", "남들과 다르다", 또는 "세상이 이해하지 못하는 게임을 한다"는 것에 기반을 두고 있습니다. 세상이 이러한 도구들은 받아들이면서도 자신들의 정체성을 구성하는 요소들은 받아들이지 않는다는 것을 깨달았을 때, 그들은 무언가를 잃어버린 듯한 느낌을 받습니다.
하지만 이것이야말로 성공적인 기술 개발의 일반적인 궤적입니다.
인터넷이 보편화되고 어디에나 존재하게 되면서 인터넷 하위문화는 "사라졌고", 모든 유력 기업들이 조용히 클라우드 컴퓨팅을 도입하면서 "클라우드"는 더 이상 흥미진진한 최첨단 분야가 아니게 되었습니다. 이제 아무도 이러한 "사라짐"을 슬퍼하지 않습니다. 왜냐하면 그것은 승리의 대가이기 때문입니다.
암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 우리가 알고 있는 암호화폐들은 사라져야 합니다. 이는 실패가 아니라, 과거의 행보에 대한 불가피한 대가입니다.
암호화폐는 죽었다, 암호화폐는 영원하다.
우리가 이러한 변화를 잘 헤쳐나갈 수 있다면, 더 이상 "암호화폐 도입"을 별도의 목표로 여기지 않게 될 것입니다.
대신, 우리는 다음 내용에 대해 이야기할 것입니다:
- 이러한 기반 기술에 의존하는 제품 및 사업
- 기존 시장보다 더 세계화되고, 더 개방적이며, 더 예측 가능한 새로운 시장.
- 지역 은행 시스템에서는 결코 제공할 수 없었던 도구들을 이용함으로써 삶이 변화된 사람들.
당신은 우리가 구축해 온 폐쇄적이고 자기중심적인 산업에 매달려 세상이 결국 당신에게 다가오기를 기다릴 수도 있습니다. 아니면 그 시대가 끝나가고 있음을 받아들이고 새로운 제품을 개발하거나 다른 사람들의 사업에 투자하기 시작할 수도 있습니다.
우리의 목표는 모든 사람을 암호화폐 전문가로 만드는 것이 아니라, 우리가 만든 도구를 통해 세상을 더 나은 곳으로 만드는 것입니다. 비록 세상이 결국 그 도구들의 이름을 잊어버리더라도 말입니다.
사업가 또는 투자자라면 스스로에게 솔직하게 질문해 보는 것이 좋습니다.
내가 해결하는 문제는 암호화폐 전문가들을 위한 것일까, 아니면 전 세계를 위한 것일까?
당신의 답변은 이 "부고"에서 당신이 궁극적으로 어느 편에 서게 될지를 결정할 것입니다.
