Cantor Fitzgerald는 Hyperliquid(HYPE) 가격이 현재 약 27달러 수준에서 약세를 보이고 있으며 2025년까지 50% 이상 하락할 것으로 예상되지만, DEX 수수료 증가와 수수료를 이용한 토큰 상환 메커니즘 덕분에 향후 몇 년 동안 가격이 급등할 수 있다고 전망합니다.
보고서는 하이퍼리퀴드 DEX 거래량의 꾸준한 성장을 예상하며, 이는 연간 수수료 배수를 기반으로 한 장기적인 수수료 및 기업 가치 평가의 토대를 마련할 것으로 전망합니다. 그러나 새로운 플랫폼과의 경쟁 및 25달러 부근에서의 청산 위험은 투자자들이 면밀히 주시해야 할 요소로 남아 있습니다.
- 캔터 피츠제럴드는 하이퍼리퀴드 수수료가 향후 10년 동안 상당히 누적될 수 있으며, 이는 자사주 매입 메커니즘 덕분에 HYPE의 기업 가치를 뒷받침할 것이라고 예측합니다.
- 라이터, 아스터 및 기타 경쟁업체와의 경쟁으로 단기적으로 시장 점유율이 감소했지만, 캔터는 장기적인 영향은 크지 않을 것으로 보고 있습니다.
- 25달러 선은 청산 위험으로 인해 단기적으로 민감한 영역이며, "유동성 구간"은 25.8달러와 30.4~31.5달러에 위치해 있습니다.
캔터 피츠제럴드는 HYPE가 수수료 증가와 자사주 매입으로 큰 이익을 얻을 수 있을 것으로 예측합니다.
캔터 피츠제럴드는 하이퍼리퀴드 DEX의 거래량이 꾸준히 증가하여 장기적인 수수료 수익을 창출하고, 수수료의 상당 부분이 토큰 매입에 사용되기 때문에 HYPE의 기업 가치를 뒷받침할 수 있을 것으로 예상합니다.
이 링크를 통해 공유된 Cantor Fitzgerald의 최신 보고서에 따르면, Hyperliquid DEX의 거래량은 연간 15%씩 성장하여 향후 10년 동안 약 200억 달러의 수수료 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.
캔터는 또한 수수료의 대부분이 토큰 매입 프로그램에 사용되므로 HYPE의 가치는 연간 수수료의 22.9배에서 50배에 달할 수 있다고 주장했습니다. 이러한 가정을 바탕으로 그들은 토큰당 121달러에서 200달러 이상을 목표 가격 범위로 제시했습니다.
"수수료 기반 가격 책정" 문제는 거래량 증가, 실제 수수료 징수, 파생상품 거래 수요의 지속 가능성에 크게 좌우되지만, 핵심 논리는 다음과 같습니다. 만약 자사주 매입 메커니즘이 시간이 지남에 따라 공급을 계속 흡수한다면, 시장은 과대광고를 수수료 수익 흐름과 연관된 자산으로 가격을 책정할 수 있습니다.
가격 변동성, 유동성, 자금 조달 또는 청산과 같은 파생 상품 위험을 모니터링하는 맥락에서, 트레이더는 BingX 의 도구와 시장 분석 정보를 활용하여 주요 지지/저항 영역 주변의 가격 민감도를 평가할 수 있습니다.
Lighter와 Aster와의 경쟁으로 Hyperliquid의 시장 점유율이 감소했습니다.
Lighter, Aster 및 기타 새로운 경쟁업체의 등장으로 Hyperliquid의 시장 점유율은 이전의 지배적인 시기에 비해 급락했지만, 해당 플랫폼은 여전히 거의 중앙거래소(CEX)와 유사한 경험을 제공하는 것으로 평가받고 있습니다.
원래 내용에서는 Hyperliquid DEX가 많은 "중앙 집중식 거래소 수준" 기능을 갖춘 주요 무기한 계약 플랫폼으로 발전했다고 언급했습니다. 그러나 Lighter, Aster(Binance Labs 지원) 및 기타 프로젝트의 등장으로 시장 점유율이 17%까지 하락했습니다.
이 17%라는 수치는 5월의 60% 시장 점유율에서 감소한 것으로, 지배력의 급격한 하락을 반영합니다. 시장 점유율 데이터는 Dune 에서 가져왔습니다.
칸토르는 현재의 경쟁 관련 우려가 과장되었다고 주장합니다.
캔터는 경쟁이 단기적인 심리적 영향을 미칠 수 있음을 인정했지만, 경쟁자들의 "점수 획득" 행동이 시간에 쫓기는 성격을 띠기 때문에 장기적인 위험은 그리 심각하지 않다고 평가했습니다.
"현재의 경쟁 구도에 대한 우려는 '포인트 사냥 관광객', 즉 포인트를 얻기 위해 이 플랫폼 저 플랫폼으로 옮겨 다니는 사람들 때문에 과장되고 있다고 생각합니다."
- 피츠제럴드 칸토르, 기사에서 인용됨.
또한 이 보고서는 Hyperliquid Strategies와 Hyperion DeFi가 주도하는 HYPE에 집중하는 암호화폐 펀드가 시간이 지남에 따라 플랫폼의 채택률과 활동을 높이는 데 도움이 될 수 있다고 제안합니다.
촉매제 가격 급등: 미국에서 HYPE 현물 암호화폐 ETF 출시 가능성 및 토큰 소각 계획.
암호화폐 ETF 시장에서 나타날 수 있는 과열 현상과 자사주 매입 프로그램의 일환으로 제안된 토큰 소각은 중기적으로 투자 심리를 개선할 수 있는 두 가지 요인으로 여겨지지만, 주기적인 토큰 봉쇄 해제로 인한 압력은 여전히 남아 있습니다.
원문에서는 미국에서 암호화폐 ETF 현물 거래가 "가능성 있는" 형태로 출시될 가능성을 중기적으로 긍정적인 요인으로 언급하고 있습니다. 만약 실제로 출시된다면, 2025년 54% 하락분을 만회하고 투자 심리를 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다만, 시장이 매달 지급되는 토큰의 추가 발행량을 소화하는 데는 여전히 시간이 걸릴 것입니다.
또한, 하이퍼리퀴드 재단은 바이백 프로그램에서 3,700만 개의 토큰을 소각할 것을 제안했습니다 . 원래 문서에는 이러한 조치가 전체 공급량의 약 13%를 줄여 디플레이션 효과를 발생시키고, 수요가 일정하게 유지되거나 증가할 경우 HYPE의 가치를 지지할 수 있다고 명시되어 있었습니다.
25달러 선은 청산 위험과 유동성 집중 현상 때문에 중요한 영역입니다.
가격 변동폭이 작을 때는 25달러 수준이 위험 구간이 됩니다. 가격이 이 수준 아래로 하락할 경우 대규모 장기 포지션이 청산될 수 있기 때문입니다.
원문에서는 HYPE의 단기 가격 변동이 "조용하고" 우려스럽다고 언급했지만, 촉매제가 작용할 경우 현재 가격대가 매수 기회로서 "할인된 가격"처럼 보일 수도 있다고 지적했습니다. 그러나 6천만 달러 규모의 롱 포지션을 보유한 고래 투자자는 가격이 25달러 아래로 떨어질 경우 청산될 위험에 처해 있습니다.
1주일간의 유동성 히트맵에서 주요 "유동성 집중 지역"은 하단의 25.8달러와 상단의 30.4달러 및 31.5달러에 나타납니다. 이는 변동성이 큰 주간에는 시장 참여자들이 유동성을 찾으면서 가격이 이러한 수준에 도달할 수 있음을 시사합니다.
단기 전망은 25~30달러 범위 내에 머물 것으로 예상됩니다.
모든 요소를 고려할 때, 캔터는 장기적으로 긍정적인 전망을 갖고 있지만, 단기적인 변동성은 25~30달러 범위에 집중되어 있으며 경쟁 및 매도에 민감합니다.
원문의 결론은 두 가지 점을 강조합니다. (1) Cantor는 현재의 경쟁에 대한 두려움을 "과도하다"고 보고 있으며 Hyperliquid가 perps 시장에서 장기적인 강점을 유지할 것으로 여전히 예상합니다. (2) 단기적으로 HYPE 가격은 25~30 USD 범위 내에서 변동할 수 있으며 이는 유동성 클러스터 주변의 중기 촉매와 기술적 위험 사이의 줄다리기를 반영합니다.
자주 묻는 질문
캔터 피츠제럴드는 어떤 요인들을 바탕으로 HYPE 가격 전망을 내놓았습니까?
Cantor는 Hyperliquid DEX의 거래량 증가, 장기적으로 발생할 것으로 예상되는 총 수수료, 그리고 해당 수수료의 상당 부분이 토큰 매입에 사용될 것이라는 사실을 바탕으로 연간 수수료 기반 가치 평가 배수를 산출합니다.
하이퍼리퀴드의 시장 점유율이 17%까지 떨어진 이유는 무엇일까요?
원래 기사에서는 Lighter와 Aster(바이낸스 랩의 지원을 받음)와 같은 새로운 경쟁업체들이 사용자를 끌어들이면서 Hyperliquid의 시장 점유율이 5월 60%에서 급락했다고 언급했습니다.
암호화폐 ETF 현물 시장의 과열 현상은 가격에 어떤 영향을 미칠까요?
계획대로 미국에서 출시된다면, 암호화폐 ETF인 HYPE는 중기적인 투자 심리를 개선하고 자본 유입을 촉진하며, 2025년 54% 하락을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있지만, 봉쇄 해제 상황의 영향을 여전히 받을 수 있습니다.
3700만 토큰을 소각하자는 제안은 무엇을 의미하는가?
이 제안은 바이백 프로그램에서 토큰을 소각하는 것을 목표로 하며, 원문에 따르면 전체 공급량의 약 13%를 줄일 수 있고, 디플레이션 효과를 가져오며, 수요가 감소하지 않을 경우 가격을 지지할 수 있습니다.
25달러라는 금액이 왜 중요하게 여겨지는 걸까요?
25달러라는 가격대는 청산 위험 때문에 중요합니다. 대규모 장기 포지션을 보유한 "고래" 투자자의 지갑은 가격이 25달러 아래로 급락할 경우 청산될 수 있으며, 이는 변동성을 급격히 증가시킬 수 있습니다.
