어제 오라클 주가가 또다시 급락하면서 기술주에서 자금이 빠져나가 S&P 500 지수가 4일 연속 하락했습니다. 비트코인(BTC)은 어젯밤 한때 9만 달러 부근까지 급등하며 공매도(Short) 커버링을 유발했지만, 곧바로 8만 7천 달러까지 떨어졌습니다. 이더(ETH) 역시 3천 달러를 잠깐 돌파한 후 급락했으며, 24시간 동안 5억 4천만 달러 상당의 포지션 청산되었습니다. K33 리서치의 보고서에 따르면 장기 보유자들은 비트코인 매도를 지속하고 있습니다.
자금이 성장주에서 가치주로 이동하면서 오라클 주가가 다시 급락했다.
한때 인공지능 분야에서 인기 종목이었던 오라클의 주가가 파이낸셜 타임스 보도 이후 5.4% 하락했습니다. 파이낸셜 타임스는 주요 투자자인 블루 아울 캐피털이 미시간주에 건설 중인 100억 달러 규모의 데이터센터 프로젝트에서 철수했다고 보도하며 오라클의 채무 및 지출 수준에 대한 우려를 제기했습니다. 오라클은 이후 해당 보도를 부인하며 프로젝트는 순조롭게 진행되고 있다고 밝혔습니다.
연말이 다가오면서, 이번 불장(Bull market) 주도해 온 대형 기술주들이 시장을 단독으로 지탱할 수 있는 능력을 잃어가고 있으며, 투자자들은 높은 기업 가치와 인공지능에 대한 대량 투자가 정당한지에 대해 의문을 제기하고 있습니다.
Zacks Investment Management의 고객 포트폴리오 매니저인 브라이언 멀베리는 다음과 같이 말했습니다 .
"실제로 대형 성장주에서 대형 가치주로 자금이 이동하는 현상이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 사람들은 내년에 발생할 수 있는 상황에 대비하여 보다 방어적인 전략을 채택하고 있는 것으로 보입니다. 진정한 질문은 인공지능에 대한 이러한 막대한 투자로부터 누가 이득을 볼 것인가 하는 것입니다. "
멀버리는 자금이 고평가된 주식에서 "보다 합리적인 가치의 산업"으로 이동하는 추세가 2026년까지 지속될 것으로 예상합니다. 그는 이러한 추세와 통화 정책을 둘러싼 불확실성이 맞물려 시장 변동성을 야기할 수 있다고 봅니다.
비트코인 가격이 만달러 까지 급등했다가 급락하면서 장기 보유자들이 차익 실현에 나서 시장에서 빠져나갔다.
비트코인(BTC)은 어젯밤 한때 9만 달러 부근까지 급등하며 공매도(Short) 포지션 청산을 촉발했지만, 곧바로 8만 7천 달러로 하락했습니다. 이더(ETH) 역시 한때 3천 달러를 넘어섰다가 급락했으며, 24시간 내에 5억 4천만 달러 규모 포지션 청산되었는데, 대부분 ETH였습니다.
K33 리서치의 보고서 에 따르면, 2023년 초 이후 최소 2년 동안 손대지 않은 비트코인 수가 160만 개 감소했으며, 이는 약 1,400억 달러에 해당합니다. 이는 장기 보유자들이 지속적으로 비트코인을 매도하고 있음을 시사합니다.
탈중앙화 금융 전문 기업인 에르고니아의 연구 책임자 크리스 뉴하우스는 다음과 같이 말했습니다.
"시장은 지속적인 현물 매도와 불충분한 매수 유동성으로 특징되는 완만한 하락세를 겪고 있으며, 이는 레버리지 투매보다 되돌리기 더 어려운 점진적인 하락으로 이어지고 있습니다."
지난 한 해 동안 이러한 매도세는 신규 거래소 거래 기금(ETF)와 암호화폐 투자 회사들의 급증하는 수요에 의해 흡수되었습니다. 그러나 이러한 수요는 약화되었습니다. ETF 유입액은 마이너스로 전환되었고, 파생상품 거래량은 감소했으며, 개인 투자자 투자자의 참여도 줄어들었습니다. 이제 동일한 공급량 적극적인 매수자가 줄어든 약세 시장으로 유입되고 있습니다.
비트코인 옵션과 무기한 선물 계약의 미체결 건수는 10월 폭락 이전 수준보다 훨씬 낮은 수준을 유지하고 있는데, 이는 대부분의 거래자 여전히 관망세를 보이고 있음을 나타냅니다.
하지만 K33은 장기 보유자들의 매도 압력이 포화 상태에 가까워지고 있다고 판단하며 미래에 대해 여전히 낙관적입니다. 지난 2년 동안 비트코인 공급량의 약 20%가 재활성화되었기 때문입니다. 그는 2026년에는 장기 보유자들의 매도세가 감소하고, 기관 투자자들의 집중적인 매수세로 전환되면서 향후 2년 동안 공급량 증가할 것으로 예상합니다.
"비트코인, 만달러 까지 급등 후 급락… 장기 보유자들은 BTC 매도 지속"이라는 제목의 이 기사는 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
