본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트 및 통화 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 작성자: 0xBrooker
비트코인 일봉 차트
이번 주 비트코인(BTC)은 111,137.35달러로 개장하여 115,314.13달러로 마감했으며, 최저가는 110,600.00달러, 최고가는 116,665.63달러를 기록했습니다. 전주 대비 3.77% 상승했고 변동성은 5.61%였습니다. 거래량은 지난주에 비해 계속 감소했습니다.
글로벌 시장은 "금리 인하에 대한 기대치 수정"이라는 게임의 마지막 단계에 접어들었으며, 비트코인 가격은 지난주 자금 흐름과 업계 정책 변화에 따라 변동성을 보였습니다.
고용 데이터는 전반적으로 "약간의 냉각"이라는 예상과 일치했으며, 이로 인해 9월 금리 인하 가능성이 90% 이상으로 높아졌고, 시장은 올해 73bp씩 세 차례 금리 인하가 있을 것으로 점차 전망하고 있습니다.
이러한 예상 속에 미국 달러 지수와 단기 및 장기 국채 수익률은 낮은 수준을 유지했고, 미국 주식과 금 가격은 주간 역대 신고점 경신했습니다. 비트코인(BTC)도 다시 반등했고, 알트코인 시즌은 순조롭게 진행되었습니다. 다음 주 연준의 금리 인하 이후 시장 변동성이 커질 수 있지만, 이는 중장기적인 상승 추세에는 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다.
정책, 거시 금융 및 경제 데이터
이번 주 시장은 "다소 부진한 경제 및 고용 지표"와 "약간 높은 인플레이션 지표" 사이의 긴장 상태에 놓여 있습니다.
9월 9일, 미국 노동부는 2025년 비농업 부문 고용 변동 전망치를 발표하며, 기존 예상치인 70만 명 하향 조정에서 91만 1천 명으로 수정했습니다. 이러한 하향 조정은 시장 예상치를 뛰어넘었을 뿐만 아니라, 베산트 재무장관이 언론에서 예측했던 -80만 명보다도 더 큰 폭의 변화였습니다. 이번 수정안은 노동 시장이 기존 예상보다 약화되었다는 평가를 뒷받침하며, 정책 기대와 리스크 자산 가격에 영향을 미치고 있습니다. 이날 나스닥 지수는 소폭 상승했습니다.
미국은 9월 10일 8월 생산자물가지수(PPI) 전년 동기 대비 상승률을 발표했는데, 예상치는 3.3%였지만 실제 수치는 2.6%를 기록했습니다. 생산자 구매 지수의 하락은 소비자에게 전달되는 압력을 완화하는 데 도움이 될 것이며, 이는 약간의 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
9월 11일, 미국은 8월 말 계절 조정 소비자물가지수(CPI)를 발표했는데, 연율 기준 2.9%로 예상치와 일치했습니다. 월별 계절 조정 CPI는 0.4%로 예상치인 0.3%를 상회했습니다. 이러한 상승세는 숙박, 식품, 에너지 등의 요인에 기인했으며, 근원 인플레이션은 전월 대비 변동이 없었고, 전년 동기 대비 인플레이션은 소폭 상승했습니다. CPI 반등이 시장 예상치를 넘어서지 않아 금리 인하 가능성이 높아졌고, 이에 따라 미국 증시와 비트코인 모두 상승했습니다.
9월 12일 미시간대학교가 발표한 자료에 따르면, 향후 1년간 물가상승률 전망치는 4.8%로 예상치인 4.7%를 소폭 웃돌았고, 소비자신뢰지수는 55.4로 예상치인 58보다 낮아 두 달 연속 하락세를 보이며 장기 물가상승 기대치가 상승하고 있음을 시사했다.
이번 주 발표된 경제 및 고용 데이터는 대체로 "경기 둔화"와 "물가 반등"이 공존한다는 기존 평가를 유지했으며, "경기 둔화" 쪽으로 더 기울었습니다. 파월 의장의 이전 "전환" 발언과 맞물려 시장은 금리 인하에 대한 가장 낙관적인 전망을 반영하고 있습니다. 현재 FedWatch는 9월 금리 인하를 100%로 반영하고 있으며, 여기에는 50bp 인하된 6.6% 금리가 포함되어 있어 올해 누적 금리 인하는 총 75bp가 될 것으로 예상됩니다.
그 결과, 미국 달러 지수는 하락했고 장기 국채 수익률은 소폭 떨어졌습니다. 나스닥, S&P 500, 다우존스 지수는 각각 2.03%, 1.59%, 0.95% 상승하며 주간 역대 신고점 경신했습니다. 금 가격 또한 주간 1.12% 상승하며 역대 신고점 기록했습니다.
나스닥 지수와 마찬가지로 비트코인(BTC)은 이번 주에 X% 상승했지만, 8월에 기록했던 사상 최고치에는 근접하지 못했습니다. 이는 국채 회사들의 비트코인 매입 활동 감소와 자금 유입 방향이 알트코인으로 바뀐 데 따른 것입니다.
암호화폐 시장
금리 인하 및 추가 인상 가능성에 대한 기대감이 높아지는 가운데, 비트코인(BTC)은 이번 주 3.77% 반등하여 115,314.13달러로 마감했습니다. 이는 지난주 2.66% 반등에 이은 것입니다. 기술적으로 볼 때, BTC는 "불장(Bull market) 첫 번째 상승 추세선"과 60일 이동평균선을 다시 돌파하며 단기적인 약세를 반전시키고 중장기적인 강세 신호를 보여주고 있습니다.
최근 비트코인 가격 상승을 억제한 요인으로는 재무 기관의 구매력 약화, 현물 ETF 유입 감소, 암호화폐 거래소에서 알트코인으로의 자금 이동 등이 있습니다. 하지만 이번 주에는 상황이 개선되었습니다.
비트코인(BTC) 펀드 유입 및 유출 통계 (주간)
eMerge Engine 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 현물 ETF 채널에는 23억 5,500만 달러의 지속적인 자금 유입이 기록되었으며, 이는 8월 이후 주간 최고치입니다. 국채 매입량은 3억 1,700만 달러로 낮은 수준을 유지했습니다. 이것이 비트코인이 이번 주 강한 반등을 보였지만 아직 최고치를 경신하지 못한 근본적인 이유입니다.
비트코인(BTC)에서 이더리움(ETH)으로 자금이 이동하는 추세가 지속되면서, ETH는 이번 주 6.93% 상승하며 사상 최고치에 근접했습니다. 한편, 알트코인 시즌이 시작되면서 ETH를 시작으로 상승세가 다른 강세 암호화폐로 확산되고 있습니다. 솔(SOL)은 이번 주 16.19%, 하이프(HYPE)는 14%, 도지코인(DOGE)은 21.5% 상승했습니다.
경기 순환 지표
eMerge Engine에 따르면 EMC BTC 사이클 지표는 0.375로, 상승 지속 단계에 있음을 나타냅니다.
EMC Labs는 암호화폐 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 집중하는 EMC Labs는 업계 전망, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 역량으로 활용합니다. 연구 및 투자를 통해 급성장하는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인과 암호화폐 자산이 인류에 가져다주는 혜택을 증진하는 데 전념하고 있습니다.
더 자세한 정보를 원하시면 다음 웹사이트를 방문하세요: https://www.emc.fund
