월가에서 사랑받는 연말 전통 행사인 산타 랠리가 중국 암호화폐 트위터에서 가장 많은 팔로워를 보유한 분석가들 사이에서 열렬한 관심을 받고 있습니다.
중국어권 주요 오피니언 리더들은 이를 서구 시장의 속설로 치부하기는커녕, 2025년 마지막 거래일을 2026년의 향방을 가늠하는 중요한 신호로 여기고 있다.
산타 집회는 단순한 계절 소음 그 이상입니다
중국 암호화폐 업계에서 가장 많이 인용되는 거시경제 분석가 중 한 명인 파이렉스는 산타 랠리가 단순한 통계적 현상이 아니라고 주장합니다 . 그는 "이는 시장의 위험 선호도를 보여주는 바로미터와 같다"며, "새로운 거시경제적 촉매제 없이 크리스마스부터 새해까지 시장이 예상대로 상승한다면, 이는 투자자들이 여전히 위험 자산에 투자할 의향이 있음을 확인시켜주며, 내년 가격 형성을 위한 심리적 토대를 마련하는 것"이라고 분석했습니다.
반대 측면도 고려해야 합니다. 파이렉스는 상승세가 꺾이면 위험 선호 심리가 회복되지 않았음을 나타내는 경우가 많으며, 이로 인해 시장이 1월 이후에도 약세나 변동성이 큰 거래에 취약해질 수 있다고 경고합니다.
애널리스트는 연말 상승세를 뒷받침하는 몇 가지 일반적인 요인을 지적합니다. 세금 손실 공제는 12월 중순에 마무리되어 자본 다시 주식 시장으로 유입될 수 있게 됩니다. 기관 투자자들은 연휴 기간 동안 거래량이 줄어들어 소폭의 매수 압력이 지수를 끌어올리는 데 기여합니다. 연말 보너스와 자동 납입되는 401(k) 기여금 또한 소극적인 매수세에 힘을 실어줍니다.
미국 시장 전문가이자 중국 트위터에서 인기 있는 마이클 차오는 역사적 확률을 강조하며, 1950년 이후 S&P 500 지수는 산타 랠리 기간 동안 75%의 확률로 상승했으며, 평균 1.55%의 상승률을 기록했다고 밝혔다.
하지만 위험 요소가 크게 도사리고 있다
모두가 일찍부터 샴페인을 터뜨리는 것은 아닙니다. 크립토지에지는 비트코인과 이더리움의 전 세계 거래량이 2025년 최저 수준으로 떨어졌다며, 현재 상황을 트레이더들에게는 "쓸모없는 시기"라고 표현했습니다. 그녀는 돌파 매매에 집중하는 트레이더들에게 유동성이 회복될 때까지 휴식을 취하고 연휴를 즐기라고 조언했습니다.
거시 경제적 역풍이 신중론을 부추기고 있다. 저우 파이낸셜은 일본은행의 12월 금리 인상(0.75%) 이 엔화 캐리 트레이드 청산에 대한 우려를 불러일으켰으며, 연준의 매파적인 25bp 금리 인하(2026년까지 두 차례 금리 인하 가능성만 시사하는 폴카닷(DOT) 와 함께)는 더 많은 완화 정책을 기대했던 시장을 실망시켰다고 지적했다.
파이렉스는 이러한 긴장감을 직설적으로 표현했습니다. "계절적 호재와 점진적으로 회복되는 유동성에도 불구하고 시장이 효과적인 상승세를 형성하지 못한다면, 이는 현재의 고금리 환경이 경제에 가하는 압력이 연휴 요인으로 인한 투자 심리 개선 효과를 이미 압도했음을 의미할 가능성이 높습니다."
2026년 미리보기
파이렉스는 올해 산타 랠리가 매우 큰 의미를 지닌다고 평가합니다. 그는 이 랠리가 2026년 1분기 전망을 미리 보여주는 지표라고 보고 있습니다. 그 이유는 간단합니다. 계절적 패턴, 투자 심리의 공백, 그리고 다시 돌아오는 유동성 등 모든 유리한 조건이 갖춰졌음에도 불구하고 투자자들이 위험 자산에 대한 매수를 거부한다면, 근본적인 문제가 발생했을 가능성이 높다는 것입니다.
월가에 대한 지나친 관심은 국내 투자 대안의 부족을 부분적으로 반영하는 것일 수 있습니다. 이달 초, 중국의 7대 금융산업협회는 공동으로 위험 경고를 발표했는데, 이는 2021년 모든 암호화폐 거래소를 중국에서 철수시킨 금지 조치 이후 가장 포괄적인 암호화폐 단속 조치입니다.
이번 성명은 실물자산(RWA) 토큰화를 비롯해 스테이블코인, 에어드롭, 채굴 처음으로 명시적으로 금지했습니다. 규제 당국이 사실상 모든 진입로를 차단하면서 중국 암호화폐 투자자들은 글로벌 시장을 관망하는 수밖에 없는 상황입니다.
중국 암호화폐 트위터 사용자들은 다른 누구 못지않게 월가를 예의주시하고 있는 만큼, 산타클로스가 나타날지 여부에 모든 시선이 집중되고 있습니다.
