비트 비트코인(BTC) 월요일 아시아 시장 시간대에 8만 8천 달러에서 유럽 오후 시장 시간대에 9만 달러를 넘어 9 만 16.95 달러까지 상승했지만, 미국 시장의 관심이 집중되는 만큼 여전히 신중한 접근이 필요합니다.
최근 몇 주 동안 비트코인(BTC) 아시아 및 유럽 시장 개장 시간에는 초반에 지지선을 형성하는 경향을 보였지만, 미국 투자자들이 시장에 복귀하면 약세를 보였습니다.
이러한 역학 관계로 인해 미국 증시는 상승세가 지속될 수 있는지 여부를 가늠하는 중요한 시험대가 되었습니다. 9만 달러를 포함한 주요 저항선을 돌파했던 이전 사례들은 헤지 거래가 추가되고 차익 실현이 이루어지면서 뉴욕 증시에서 종종 되돌림 현상이 발생했으며, 이러한 등락 속에서 수억 달러 규모의 매도 사태로 이어지기도 했습니다.
파생상품 포지셔닝은 가격 상승과 함께 위험이 커지고 있음을 보여줍니다. 코인글래스 데이터에 따르면 비트코인(BTC)이 월요일 상승세를 보이면서 주요 거래소에서 비트코인(BTC) 코인 선물 미결제 약정이 꾸준히 증가하여 600억 달러에 육박했습니다.
바이낸스와 CME, 바이비트(Bybit) 모두에서 눈에 띄는 상승세를 보였는데, 이는 단순한 숏 커버링보다는 시장에 새로운 레버리지가 유입되었음을 시사합니다.
최근 몇 주 동안 미국 거래 시간 직전에 가격이 강세를 보이다가 미국 거래자들이 온라인에 접속하면 매도세가 강하게 나타나는 이러한 양상이 반복적으로 나타나고 있습니다.
지금 우려되는 점은 돌파 자체보다는, 해당 랠리가 현물 수요에 의해 뒷받침될지 아니면 레버리지 선물에 점점 더 의존하게 될지 여부입니다.
가격과 함께 미결제약정이 증가한다고 해서 반드시 문제가 있다는 신호는 아니지만, 위험 부담을 높이는 것은 분명합니다. 이러한 추세가 지속된다면 레버리지 효과로 상승폭이 증폭될 수 있습니다. 반대로 상승세가 꺾이면, 과밀한 포지션으로 인해 롱 포지션 청산 과정에서 시장이 급격한 하락에 취약해질 수 있습니다.
매수세에 대한 위험은 미국 시간 동안 9만 달러를 유지하지 못할 경우 최근 시장의 고점 하락과 빠른 되돌림 패턴이 강화될 수 있다는 점입니다.
반대로 해당 수준 이상으로 지속적인 상승세가 나타난다면 12월 내내 이어져 온 시가매도 추세에서 벗어난 것으로 볼 수 있습니다.
