- 투자 DAO는 거버넌스 토큰 보유자가 온체인에서 투자 결정을 집단적으로 제안하고, 투표하고, 실행할 수 있도록 함으로써 자본 배분을 분산화합니다.
- 전통적인 벤처 자본 과는 달리, 투자 DAO는 중앙 집중식 의사 결정보다는 집단 지성과 투명한 거버넌스를 강조합니다.
- 웹3 환경에서 강력한 힘을 발휘하는 투자형 DAO는 스마트 계약 오류, 투자 성과 부진, 트레져리 관리 부실과 같은 위험을 수반합니다.
투자 분산형 자율 조직(DAO) 는 구성원들이 온체인 거버넌스를 통해 공동으로 자본 관리하는 탈중앙화 모델로, 웹3 환경에서 투명하고 커뮤니티 주도적인 투자 결정을 가능하게 합니다.
투자 분산형 자율 조직(DAO) 란 무엇인가요?
투자형 분산형 자율 조직(DAO) 는 구성원들이 공유 자본 언제, 어디서, 어떻게 투자할지 집단적으로 결정할 수 있는 탈중앙화 구조입니다. 이러한 투자에는 부동산, DeFi 투자 도구 또는 분산형 자율 조직(DAO) 자금을 배분하기로 선택한 기타 자산 범주가 포함될 수 있습니다.
전통적인 투자 기관과 달리 투자 분산형 자율 조직(DAO) 분산형 자율 조직(DAO) 모델로 운영되며, 전체 투자 프로세스를 민주화하고 분산시키는 것을 목표로 합니다. 의사 결정은 중앙 기관의 통제를 받는 것이 아니라 집단 거버넌스를 통해 이루어집니다.
기존 금융에서는 투자 권한이 벤처 자본 회사, 패밀리 오피스, 헤지 펀드와 같은 소수의 자본 운용가 그룹에 집중되어 있는 것이 일반적입니다. 반면 투자 DAO는 분산형 자율 조직(DAO) 의 거버넌스 토큰을 보유한 사람이라면 누구나 투자 결정에 참여할 수 있도록 합니다.
이 모델은 소수의 전문가에게만 의존하는 대신 집단적 판단을 강조합니다. 투자 DAO는 더 넓은 참여자 그룹의 의견을 종합하여 자본 배분의 기반으로 집단 지성을 활용하고자 합니다.
분산형 자율 조직(DAO) 란 무엇인가요?
DAO (분산형 자율 조직) 분산형 자율 조직(DAO) 블록체인 상에서 실행되는 자체 실행 코드인 스마트 계약에 의해 운영되는 조직입니다. 이러한 스마트 계약은 조직의 운영 방식을 정의하고 구성원의 승인을 받으면 자동으로 의사 결정을 실행합니다.
분산형 자율 조직(DAO) 구성원들은 제안을 검토하고 의사 결정에 참여하며, 스마트 계약을 통해 이러한 결정을 실행합니다. 실제로 이러한 구조 덕분에 분산형 자율 조직(DAO) 지속적인 인적 관리 없이도 운영될 수 있습니다. 참여자들이 흥미를 잃거나 프로젝트에서 이탈하더라도, 분산형 자율 조직(DAO) 미리 정의되고 변경 불가능한 규칙에 따라 계속 운영될 수 있습니다.
분산형 자율 조직(DAO) 에서 가장 일반적인 의사 결정 메커니즘 은 거버넌스 토큰 기반 투표입니다. 구성원이 보유한 거버넌스 토큰이 많을수록 투표권이 커집니다. 일부 DAO는 모든 구성원에게 제안 제출 권한을 부여하는 반면, 특정 그룹으로 제안 권한을 제한하는 DAO도 있습니다.
DAO 는 일반적으로 암호화폐 생태계 전반에서 DeFi(탈중앙화 금융) 프로젝트, 블록체인 네트워크 및 기타 프로토콜을 관리하는 데 사용됩니다.
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투자 DAO는 어떻게 작동하나요?
투자형 분산형 자율 조직(DAO) 일반적으로 공통 목표 또는 기본 원칙을 중심으로 운영됩니다. 예를 들어, 일부 투자형 DAO는 게임이나 DeFi 프로토콜과 같은 특정 분야에 집중합니다. 이러한 원칙은 투자 기회를 평가하는 틀 역할을 하며, 제안 기반 의사 결정 과정을 통해 실행됩니다.
투자형 분산형 자율 조직(DAO) 의 거버넌스 토큰 보유자는 일반적으로 제안서를 제출할 수 있습니다. 경우에 따라 DAO는 제안자에게 최소 토큰 보유량을 요구하거나 커뮤니티 내 특정 하위 그룹으로 제안 권한을 제한하기도 합니다. 이러한 접근 방식은 스팸성 제안을 줄이고 투자 제안이 분산형 자율 조직(DAO) 에 충분한 예치(stake) 가진 구성원으로부터 나오도록 보장하는 데 도움이 됩니다 .
제안이 제출되면, 회원들은 토큰을 스테이킹하거나 스냅샷 기반 투표 메커니즘을 통해 투표권을 행사할 수 있습니다. 스냅샷 특정 시점에 각 지갑에 보유된 거버넌스 토큰 수를 기록하고, 토큰을 잠그지 않고도 그에 따라 투표권을 배분합니다. 이 메커니즘은 제안 발표 후 추가 토큰을 획득하는 등의 투표 조작을 방지하는 데 도움이 됩니다. 투표 기간이 종료되면, 결과에 따라 결정이 실행됩니다.
투자 수익은 에어드롭이나 스테이킹 보상 과 같은 메커니즘을 통해 거버넌스 토큰 보유자에게 분배됩니다 . 거버넌스 토큰을 스테이킹함으로써 회원은스마트 계약 에서 직접 보상을 청구할 수 있습니다 .
투자형 DAO는 일반적으로 디스코드나 텔레그램과 같은 플랫폼에서 활발한 커뮤니티 채널을 운영하여 토론을 조율하고, 제안을 홍보하며, 거버넌스 참여를 촉진합니다. 분산형 자율 조직(DAO) 의 효과는 커뮤니티 참여와 밀접하게 관련되어 있기 때문에, 건전하고 활발한 회원 기반을 유지하는 것은 장기적인 성공에 필수적입니다.
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DAOS 투자에는 어떤 위험이 있나요?
투자 형 DAO는 토큰 기반 소유권을 통해 의사결정 과정을 탈중앙화하는 것을 목표로 하지만, 위험이 전혀 없는 것은 아닙니다. 모든 암호화폐를 보유하는 데에는 본질적인 위험이 따르며, 투자 형 DAO는 그 구조적 특성으로 인해 추가적인 위험 요소를 내포하고 있다는 점을 명심해야 합니다 .
✅스마트 계약 오류
투자 분산형 자율 조직(DAO) 관리하는 스마트 계약은 해킹, 악용 또는 코딩 오류에 취약할 수 있습니다. 이러한 계약이 실패하면 분산형 자율 조직(DAO) 운영 하고 자금을 효율적으로 관리하는 데 필요한 메커니즘이 중단될 수 있습니다.
✅ 잘못된 투자 결정
투자 DAO는 마이너스 수익률을 내는 프로젝트에 자본 배분할 수 있습니다. 다수결 투표가 최적의 결과를 보장하는 것은 아니며, 집단적 결정은 여전히 투자 수익률(ROI)에 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
✅ 자금 관리 부실
투자 형 DAO는 자금을 신중하게 관리해야 합니다. 자금이 적절히 분산되지 않거나 포트폴리오 관리가 부실할 경우, 분산형 자율 조직(DAO) 의 투자 자본 높은 위험에 노출될 수 있습니다.
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전통적인 벤처 자본 vs. 투자 DAOS
전통적인 벤처 캐피털 회사와 투자형 DAO를 자본 때 , 각 모델에는 고유의 장점과 한계가 있습니다. 투자 형 DAO는 역사적으로 폐쇄적이고 배타적이었던 산업에 대한 접근성을 열어주지만, 규제 측면에서 여전히 모호한 영역에 속해 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 투자자와 자금 조달을 원하는 프로젝트 모두 협력에 어려움을 겪을 수 있습니다. 전통적인 투자 구조와 관련된 엄격한 요건 때문에 대부분의 투자형 DAO는 현재 주로 암호화폐 생태계 내에서 활동하며, 다른 암호화폐 기반 프로젝트에 투자하는 경향이 있습니다.
하지만 웹3 환경에서 투자 형 DAO는 여러 가지 분명한 이점을 제공합니다. 전통적인 벤처 자본 회사들은 웹3의 잠재력에 큰 관심을 보여왔지만, 자본 및 자문 서비스에 대한 대가로 상당한 수익률을 요구하는 경우가 많습니다. 그러나 블록체인 기술과 탈중앙화 시스템에 있어서는 벤처 캐피털 회사들의 전문성이 탈중앙화 분야의 전문가들에 비해 항상 뛰어난 것은 아닙니다.
자본 DAO 에서 조달한 자본은 공유된 원칙, 커뮤니티 중심의 전문성, 그리고 보다 균형 잡힌 거래 구조에 기반한 차별화된 가치 제안을 제공할 수 있습니다. 투자 DAO는 소수의 의사 결정권자에게 영향력을 집중시키는 대신, 웹3 생태계에 깊이 뿌리내린 참여자들의 집단적인 의견을 활용합니다.
하지만 보다 전통적인 산업의 경우, 벤처 자본 회사는 여전히 상당한 이점을 제공합니다. 이러한 회사들은 일반적으로 잘 구축된 네트워크, 운영 지원 및 광범위한 부가 서비스를 제공합니다. 또한 기업이 더욱 확실하고 규정을 준수하며 운영할 수 있도록 법률 및 규제 관련 지침을 제공합니다.
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〈 투자 분산형 자율 조직(DAO) 란? 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
