AI 리스크 생태계는 전례 없는 투자 규모와 기술 혁신으로 인해 2025년에 극적인 변화를 맞이할 전망입니다. AI 스타트업들은 올해 상반기에만 약 1,000억 달러(약 144조 원)의 투자를 유치하며 전 세계 스타트업 투자액의 거의 절반을 차지했습니다. 이러한 투자는 AI 기술, 인프라, 애플리케이션 등 다양한 분야에 걸쳐 대규모로 이루어지고 있으며, 관련 기업들이 빠르게 등장하고 있습니다.
이러한 추세를 고려하여 Crunchbase는 6명의 주요 AI 리스크 투자자를 만나 시장 구조, 스타트업 투자 전략 및 차세대 성장 동력에 대한 그들의 통찰력을 정리했습니다.
Accel의 파트너인 필립 보테리는 엔비디아(NVDA), 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 메타(META) 등 미국 6대 기업이 AI 인프라에 수천억 달러를 쏟아붓고 있다고 지적합니다. 그러나 그는 이러한 막대한 자본 투자에도 불구하고 핵심 AI 기술 기반 스타트업들은 여전히 새로운 영역을 개척할 기회가 있다고 강조합니다. 실제로 Accel은 Anthropic, Perplexity, Synesthesia, Sierra와 같이 모델 및 애플리케이션 레이어 모두를 아우르는 AI 기업에 적극적으로 투자해 왔습니다.
파운데이션 캐피털의 파트너인 스티브 바탈로는 AI 산업의 병목 현상이 점차 물리적 인프라로 옮겨가고 있으며, 칩, 전력, 데이터 센터 등을 기반으로 하는 하드웨어 생태계가 미래의 핵심 기회가 될 것이라고 분석했습니다. AI 칩 제조업체인 세레브라스를 초기에 인큐베이팅 경험을 바탕으로 파운데이션 캐피털은 100개 이상의 AI 스타트업에 투자해 왔으며, 최근에는 의료 면허 자동화 기업인 테너와 코딩 오류 예측 도구인 플레이어제로에 투자했습니다.
델 테크놀로지스의 리스크 캐피탈 부문인 DTC는 GPU 서버를 판매하는 동시에 AI 칩과 애플리케이션 소프트웨어에도 적극적으로 투자하고 있습니다. DTC의 전무이사인 다니엘 닥터는 "AI 스타트업에 대한 투자가 그 어느 때보다 빠르게 진행되고 있다"고 밝히며, 일부 투자는 회의 후 이틀 만에 성사되기도 했다고 전했습니다. 델은 또한 AI 칩 스타트업인 리보스(Rivos) 인수를 위한 절차를 시작했으며, 현재 규제 당국의 승인을 기다리고 있습니다.
시에라 벤처스의 CEO인 팀 굴라리는 "해시레이트 이 병목 현상이라면, 데이터는 차별화 요소가 될 것"이라고 지적합니다. 시에라는 AI 투자를 인프라부터 수직적 애플리케이션까지 5단계로 나누며, 특히 고유한 데이터 및 배포 전략이 중요한 애플리케이션 단계에 집중합니다. 굴라리는 전 세계 110조 달러 규모의 GDP 중 대부분이 아직 AI로 디지털화되지 않은 서비스 부문에 집중되어 있으며, AI 기반 가치 창출은 향후 수십 년 동안 폭발적으로 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
AI 재단과 구글 브레인의 공동 창립자인 앤드류 응은 리스크 스튜디오 모델을 통해 데이터를 확보하는 전략을 택했습니다. 그의 펀드는 AES, HP, 미쓰이와 같은 대기업과 협력하여 실제 산업 현장의 데이터를 기반으로 AI 기업을 설계하고, CEO를 직접 채용하여 이러한 벤처 기업을 설립합니다. 응은 "AI는 단일 기술이 아니라 다양한 산업 분야에 걸쳐 맞춤형 기회를 창출하는 네트워크"라고 강조합니다.
마지막으로, 알파벳의 투자 부문인 GV는 구글의 기존 업무 과 충돌할 가능성이 있는 AI 스타트업에도 과감하게 투자합니다. GV는 칩과 컴파일러부터 사용자 애플리케이션에 이르기까지 초기 단계부터 자금을 지원하며, 빠른 매출 성장과 시장 기회를 바탕으로 높은 프리미엄을 책정하여 투자합니다.
이는 액셀, 시에라 벤처스, GV 등 주요 리스크 캐피털 회사들이 집중하고 있는 핵심 키워드가 "컴퓨팅 자원", "고유 데이터", "애플리케이션 혁신"임을 보여줍니다. AI 붐은 단순한 트렌드가 아니라, 향후 몇 년 동안 다양한 산업 분야에서 새로운 유니콘 기업을 탄생시키는 결정적인 변수가 될 가능성이 매우 높은 기술 및 산업 혁명입니다.
