오늘 비트코인 가격은 변동성이 컸던 크리스마스 주간을 소화하며 87,500달러 부근에서 거래되고 있습니다. 급락 우려, 대규모 파생상품 만기, 주요 이동평균선 아래에서의 지속적인 기술적 압박 등 여러 요인이 작용했습니다. 이러한 변동성 속에서도 가격은 좁은 횡보 구간에 갇혀 있으며, 매수세는 지지선을 방어하려 하지만 추세 주도권을 되찾지는 못하고 있습니다.
플래시 크래시는 시장 붕괴가 아니라 미시적 구조의 변화였다.
크리스마스 이브에 비트코인이 바이낸스에서 24,111달러까지 급등하면서 잠시 공황 상태가 발생했습니다. 이는 단 몇 초 만에 70% 이상 폭락한 것으로, 순식간에 큰 파장을 일으켰습니다. 하지만 맥락이 중요했습니다.
이번 급락은 월드리버티파이낸셜(WLFi)의 1달러 스테이블코인에 의해 뒷받침되는 거래량이 적은 시장인 BTC/USD1 쌍에서만 발생했습니다. BTC/USDT와 BTC/USDC를 포함한 주요 쌍은 사태 내내 86,400달러 부근에서 안정세를 유지했습니다.
연휴 거래 환경으로 유동성이 부족한 상황이었습니다. 바이낸스에서 1달러당 20% 이자를 제공하는 프로모션을 진행하자 매수세가 몰려들어 주문량이 폭증했습니다. 대규모 매도 주문이 체결되자 이를 흡수할 매수 주문이 없어 시스템은 거래를 완료하기 위해 가격을 하락시키는 연쇄 거래를 진행했습니다. 차익거래 담당자들은 거의 즉시 가격 차이를 조정했습니다.
이번 사건은 비트코인에 대한 근본적인 수요나 투자 심리의 붕괴가 아니라, 조용한 시간대에 주문장 시스템이 취약하다는 점을 드러낸 것입니다.
하락 추세선이 여전히 시장을 규정하고 있습니다.
일봉 차트에서 비트코인은 11월 고점 이후 하락 추세선을 따라 하락세를 이어가고 있습니다. 모든 반등 시도가 이 선 아래에서 좌절되면서 매도세가 여전히 상승세를 주도하고 있음을 보여줍니다.
현재 가격은 주요 이동평균선(EMA) 모두 아래에서 거래되고 있습니다. 20일 이동평균선은 88,500달러 부근, 50일 이동평균선은 92,400달러 부근, 100일 이동평균선은 98,100달러 부근, 그리고 200일 이동평균선은 101,000달러 바로 위에 위치해 있습니다. 이처럼 이동평균선들이 겹치는 구조는 매도세가 강해지고 있음을 보여주며, 반등이 빠르게 약화되는 이유를 설명해 줍니다.
슈퍼트렌드는 95,300달러 부근에서 여전히 하락세를 나타내고 있습니다. 비트코인이 해당 수준을 회복하기 전까지는, 전반적인 추세 구조상 반전보다는 추세 지속이 더 유력해 보입니다.
피보나치 레벨은 압축 영역을 강조합니다
10월 고점에서 11월 저점까지 피보나치 되돌림을 그리면 현재 가격 범위가 정확하게 나타납니다. 비트코인은 12월 내내 단기 지지선 역할을 했던 86,800달러 부근의 0.236 되돌림 수준 바로 위에서 움직이고 있습니다.
가격 상에서는 90,700달러 부근의 0.382 레벨과 93,800달러 부근의 0.5 레벨이 중요한 첫 번째 저항 영역입니다. 이 레벨들은 하락하는 이동평균선(EMA)과 밀접하게 일치하여 공급 물량이 집중되는 양상을 보입니다.
86,800달러 아래에서 다음 주요 저항선은 11월 저점인 80,600달러 부근에 있습니다. 이 구간은 횡보세와 더 깊은 조정의 경계를 나타냅니다.
옵션 만기일로 인해 가격이 인위적으로 고정되어 있다.
파생상품 거래 메커니즘이 12월 가격 변동폭이 작았던 주요 원인 중 하나였습니다. 12월 26일에는 약 270억 달러 규모의 비트코인 및 이더리움 옵션 만기가 도래했는데, 이는 사상 최대 규모의 연말 결제 거래 중 하나였습니다.
비트코인만 해도 26만 8천 건의 계약에 걸쳐 약 236억 달러의 명목 가치를 차지했습니다. 최대 손실 수준은 약 9만 5천 달러였으며, 포지션은 콜옵션에 크게 치우쳐 있었습니다.
12월 한 달 동안 비트코인 가격은 딜러들이 델타 중립성을 유지하기 위해 헤지 전략을 펼치면서 8만 5천 달러에서 9만 달러 사이를 오르내렸습니다. 이러한 헤지 전략은 변동성을 억제하고 방향성 움직임을 완화했습니다. 그 결과, 30일 내재 변동성은 약 63%에서 42% 수준으로 급격히 하락했습니다.
만기일이 지나면서 시장의 기계적인 제약 조건들이 사라졌습니다. 이는 인위적인 가격 안정화를 없애고 실제 공급과 수요에 따른 변동성 확대를 위한 길을 열어줍니다.
짧은 기간은 항복이 아닌 우유부단함을 나타냅니다.
30분 차트에서 비트코인은 주 초 89,500달러를 향한 반등 시도가 실패한 후 87,000달러와 88,000달러 사이에서 횡보세를 보이고 있습니다. 파라볼릭 SAR 지표가 소폭 지지선으로 전환되었지만, 상승 모멘텀은 여전히 약합니다.
DMI 지표는 뚜렷한 추세가 나타나지 않아 시장이 추세보다는 횡보세를 보이고 있음을 시사합니다. 이러한 구조는 종종 확장 국면에 앞서 나타나지만, 그 자체로는 시장 방향을 예측하는 데 도움이 되지 않습니다.
핵심은 판매자들이 더 이상 적극적으로 매도를 압박하지 않고 있지만, 구매자들도 대규모로 시장에 나서지 않고 있다는 점입니다.
전망. 비트코인 가격은 오를까요?
파생상품 시장의 압력이 완화되고 유동성이 정상화됨에 따라 비트코인은 기술적 변곡점에 접근하고 있습니다.
- 상승 시나리오: 일봉 차트에서 $90,700 이상에서 마감하고 $92,400 영역을 회복하면 하락 추세선을 돌파하고 단기적인 추세 구조가 상승세로 전환될 수 있습니다. 이는 $98,000, 나아가 $101,000까지 상승 가능성을 열어줍니다.
- 하락 전망: 86,800달러 아래로 완전히 하락할 경우 12월 지지선이 무효화되고 80,600달러까지 떨어질 수 있습니다. 이 수준마저 무너지면 2026년 초까지 더 깊은 조정 국면이 이어질 가능성이 높습니다.
현재 비트코인은 횡보세를 보이며 횡보 국면에 머물러 있습니다. 가격 변동폭은 좁고, 상승 촉매 요인들은 점차 해소되고 있으며, 다음 상승세는 결정적인 역할을 할 것으로 예상됩니다.
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