홍콩이 글로벌 디지털 자산 허브로 발돋움하려는 노력이 새로운 국면에 접어들고 있습니다. 국제 조세 당국이 암호화폐 시장에서 더욱 강화된 보고 및 정보 공유를 요구하고 있기 때문입니다.
이 도시는 OECD의 암호화자산보고체계(CARF)를 채택하는 방향으로 나아가고 있는데, CARF는 중앙 집중식 암호화폐 거래소가 거래 데이터를 수집하여 세무 당국과 공유하도록 요구하는 글로벌 세금 투명성 체제입니다.
암호화폐 자산도 기존의 역외 은행 계좌를 규제하는 것과 동일한 엄격한 보고 시스템의 적용을 받을 수 있습니다.
홍콩 당국에게 CARF는 디지털 자산 산업의 중심지로서의 매력을 훼손하지 않으면서 더욱 엄격한 감독을 시행하는 섬세한 균형을 요구합니다.
암호화폐 현실 점검
홍콩에 본사를 둔 암호화폐 및 세무 컨설팅 회사 FinTax의 설립자 칼릭스 류는 "암호화폐 거래는 더 이상 주변적인 활동으로 여겨지지 않습니다. 이는 글로벌 시장의 영구적인 특징이 되었습니다."라고 말했습니다.
"규제 당국이 그러한 현실을 받아들이자, 초기 몇 년 동안 보고 규정이 부족했던 점이 심각한 문제로 대두되었습니다."
류는 2018년 이전의 규제 공백으로 인해 막대한 자금이 명확한 공시 요건 없이 이동할 수 있는 길이 열렸다고 말했다.
그는 "암호화폐 거래의 익명성 때문에 사람들이 과세 대상 소득을 숨기기가 더 쉬워졌고, 신고 체계가 미비했던 것도 이를 더욱 용이하게 만들었다"고 말했다.
이번 제안은 전 세계 정부가 디지털 자산으로 인한 세금 격차를 해소하기 위한 노력을 강화하는 가운데 나왔습니다. 70개 이상의 국가가 CARF(암호화폐 보고 체계) 도입을 약속했으며, OECD와 G20은 2027년에서 2028년 사이에 전 세계적인 암호화폐 보고 체계를 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
홍콩에서 암호화폐 시장이 호황을 누리고 있습니다.
홍콩은 세계에서 가장 암호화폐 친화적인 도시 중 하나로 손꼽힙니다. 암호화폐 친화 도시 지수(Crypto Friendly Cities Index)에 따르면 홍콩은 2025년 슬로베니아의 류블랴나에 이어 2위를 차지했습니다. 또한, 홍콩의 블록체인 애플리케이션 분야는 2022년에서 2024년 사이에 무려 250%라는 경이적인 성장률을 기록했습니다.
업계 자료에 따르면 같은 기간 동안 디지털 자산 및 암호화폐 기업의 수는 거의 30% 증가 했습니다 .
홍콩의 국제적인 비즈니스 매력은 당국이 탈중앙화 금융과 관련된 세금 및 보고 시스템을 현대화해야 한다는 압력을 가중시키고 있습니다. OECD는 암호화폐 거래의 급속한 확장이 기존의 글로벌 세금 보고 규정을 앞지르고 있으며, "최근 글로벌 세금 투명성 측면에서 이룬 성과"를 훼손할 위험이 있다고 경고했습니다.
홍콩은 2026년 초까지 CARF 도입에 대한 공개 의견 수렴을 진행하고 있습니다.
하지만 규칙은 시대에 뒤떨어졌습니다.
홍콩의 기존 세법은 암호화폐를 염두에 두고 만들어진 것이 아닙니다. 현재 홍콩은 OECD의 공통보고기준(CRS)에 의존하고 있는데, 이 기준은 디지털 자산을 추적하는 데 어려움을 겪는다고 홍콩 세무회계법인 몽스팀의 최고가치책임자 스테파노 파사렐로는 말했습니다.
파사렐로는 "기존 CRS는 지갑, 거래소 또는 탈중앙화 플랫폼을 위해 설계된 것이 아니었기 때문에 보고 대상 은행 계좌를 거치지 않고도 자산이 이동할 수 있는 사각지대가 존재해 왔다"고 말했다.
이 시스템은 국제적인 감시를 받아왔습니다. OECD 동료 평가에서 홍콩의 CRS 벌칙은 "상대적으로 경미"하며 위반 규모에 비해 비례적이지 않다는 비판을 받았습니다.
이러한 처벌 체계는 은행들이 규정 준수에 막대한 투자를 할 유인을 감소시켰습니다. 파사렐로는 해외 계좌 몇 개를 신고하지 않은 은행과 수천 개를 신고하지 않은 은행이 동일한 처벌을 받게 된다고 설명했습니다.
신뢰성이 위태롭다
홍콩중문대학교 법학과 부교수인 노암 노케드는 새로운 세제 규정이 홍콩의 국제적 명성을 유지하기 위한 조치라고 말했다.
"홍콩은 항상 국제 조세 기준 및 자금세탁 방지 기준을 완벽하게 준수하는 것을 목표로 합니다. 홍콩은 국제 금융 무역 중심지 로서 다른 국가나 국제 기구로부터 블랙리스트에 오를 위험이 없도록 만전을 기하고 있습니다."
파사렐로는 홍콩이 CARF에 관심을 갖는 것은 세계 표준 제정 기관에서 홍콩의 평판을 보호하는 것과 밀접하게 관련되어 있다고 믿습니다.
파사렐로는 "홍콩이 OECD의 눈 밖에 나지 않고 깨끗하고 진지한 금융 중심지라는 이미지를 유지하기 위해 CARF에 가입하는 것"이라며, "인가받은 거래소, ETF , 그리고 대규모 거래량이 핵심 시장의 일부가 된 상황에서 암호화폐 자금 흐름에 대한 세금 투명성을 무시하는 것은 좋지 않은 인상을 줄 것"이라고 말했다.
하지만 의무 등록은 기존에 회색지대에 있던 더 많은 기업들이 적절한 실사를 수행하고 거래소 워크플로우를 구축해야 한다는 것을 의미합니다.
파사렐로는 "소규모 기업들이 오래된 고객 데이터를 수정하는 것부터 CRS나 CARF를 위해 설계되지 않은 시스템을 구축하는 것에 이르기까지 비용과 관리 부담을 가장 크게 느낄 것"이라고 말했다.
Noked에 따르면, CARF 의무는 기존 암호화폐 거래소를 넘어 사업의 일환으로 알트코인 거래를 지원하는 다른 암호화폐 프로젝트에까지 확대될 수 있습니다.
그는 "이러한 기업들은 자신들의 사업에 미칠 영향을 평가해야 할 것" 이라며, "만약 암호화폐 거래가 더 광범위한 프로젝트의 한 구성 요소일 뿐이라면, 기업들은 해당 프로젝트를 계속 추진할지, 그리고 프로젝트의 거래와 관련 없는 활동들과 분리할지 여부를 고려해야 한다"고 말했다.
법 집행이야말로 진정한 시험대다.
일부 전문가들은 CARF의 효과는 설계 자체보다는 얼마나 효과적으로 시행되는지에 더 달려 있다고 경고합니다.
Noked는 아무리 강력한 보고 규칙이 있더라도 활동이 중앙 집중식 거래소에서 벗어나 모니터링하기 더 어려운 자체 보관 지갑과 같은 P2P 시스템으로 옮겨갈 수 있다고 경고합니다.
CARF는 혁신 촉진에서 법 집행의 신뢰성 입증으로의 전환을 의미합니다. 홍콩의 암호화폐 전략은 CARF를 채택할지 여부뿐 아니라 경쟁력과 규정 준수 사이의 균형을 어떻게 맞출 것인지에 달려 있습니다.
