Gate Ventures의 최신 주간 보고서에 따르면, 연말 글로벌 시장은 안정적으로 보이지만, 근본적인 위험 요소들이 점차 구조적인 수준으로 이동하고 있어 추세 반전보다는 가격 변동성과 가치 평가 조정으로 이어질 가능성이 있다고 합니다.
위험 요인으로는 에너지 약세, 정책 불확실성, 자본 지출 둔화 등이 있지만, 주식 시장은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 AI 기반 성장에 대한 기대감도 변함없습니다. 이러한 상황은 자본 배분이 더욱 신중하고 세분화되도록 유도합니다.
- 거시경제적 위험이 구조적 위험으로 전환되고 있으며, 추세 반전보다는 가치 평가/시도 속도 조정이 우선시되고 있습니다.
- 암호화폐 시장 변동성: 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 약세를 보이고 있지만 시가총액은 감소하지 않았으며, 자본이 비전통적인 분야로 이동하고 있습니다.
- 지난주 벤처캐피탈 투자 현황: 총 9건의 투자 유치, 약 2억 9,600만 달러 규모로 소폭 감소. 인프라 및 규정 준수 분야에 집중.
거시경제: 표면적 안정성, 구조적 위험 증가
Gate Ventures는 위험 요소들이 구조적인 방향으로 누적되고 있으며, 이로 인해 향후 공급 제약과 가격 변동성이 커질 가능성이 높다고 판단합니다.
에너지 부문은 두 분기 연속 위축세를 보였습니다. 정책 불확실성과 자본 지출 둔화가 맞물리면서 공급 부족과 가격 변동성 위험이 커질 수 있지만, 연말 기준으로 시장 전체는 여전히 안정적인 것으로 보입니다.
한편, 주가지수는 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 AI 기반 성장에 대한 기대감도 흔들리지 않고 있습니다. 보고서에 따르면 추세 반전보다는 기업 가치와 성장률의 시장 조정이 일어날 가능성이 가장 높으며, 이로 인해 자본 유입이 더욱 신중하고 다각화될 것으로 예상됩니다.
암호화폐와 벤처캐피탈: 상반된 자금 흐름, 자금 조달 속도 둔화.
비트코인과 이더리움은 약세를 보이고 있고, ETF에서는 순유출이 발생하고 있으며, 투자 심리 지표도 낮지만, 전체 암호화폐 시가총액이 체계적으로 감소하고 있는 것은 아닙니다.
보고서는 디지털 자산 시장이 여전히 변동성이 크다고 설명합니다. 주요 자산의 약세가 나타나고 있지만, 현금 흐름 구조는 주요 자산에서 비전통적인 부문으로 이동하는 양상을 보이며 상당한 차이를 반영하고 있습니다. 이는 투자자들이 완전히 위험 회피로 전환하기보다는 관리 가능한 위험 범위 내에서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 기회를 여전히 모색하고 있음을 시사합니다.
벤처 캐피털 부문에서는 이번 주 총 2억 9,600만 달러 규모의 투자 유치 9건이 발표되었는데, 이는 전주 대비 소폭 감소한 수치입니다. 투자금은 주로 인프라 및 규제 준수 관련 분야에 집중되었는데, 이는 연말을 맞아 투자 심리가 더욱 신중해지고 장기적인 확장 가능성과 규제 준수 보장에 대한 선호도가 높아졌음을 시사합니다. 게이트 벤처스는 벤처 캐피털 활동이 보다 합리적인 속도로 회복되고 있으며, 이는 2026년 초 구조적 회복의 토대가 될 수 있을 것으로 전망합니다.
