연말 유동성이 감소하면서 비트코인 가격은 익숙한 범위 내에서 움직이고 있으며, 옵션 거래량 감소와 거래량 부족이 단기적인 변동을 주도하고 있습니다. 짧은 반등에도 불구하고 시장은 어느 방향으로든 강한 확신을 보이지 못하고 있습니다.
비트코인, 유동성 부족으로 9만 달러 부근에서 정체
비트코인은 지난해 말과 마찬가지로 좁은 범위에 갇혀 촉매제를 기다리며 새해를 맞이할 것으로 예상됩니다. 연휴로 인해 암호화폐 시장의 유동성이 계속해서 감소하면서, 큰 뉴스가 없음에도 불구하고 소폭의 매수세만으로도 상당한 가격 변동이 발생할 수 있습니다.
추가 하락 전 나타난 최근의 상승세는 강제 청산에 의한 것으로 보이지 않습니다. 레버리지 롱 포지션 청산 규모는 4천만 달러 미만이었으며, 이는 이번 상승세가 주로 유동성이 부족한 상황에서의 현물 및 무기한 매수세에 의해 주도되었음을 시사합니다. 일부 트레이더들은 특히 Strategy와 Metaplanet이 새로운 비트코인을 매입한 이후 기업 수요가 다시 증가했다고 지적했는데, 이는 과거 유동성이 부족한 시기에 가격을 지지했던 패턴입니다.
QCP의 12월 29일 시장 보고서에 따르면 옵션 시장 또한 단기적인 가격 움직임에 영향을 미치고 있습니다. 12월 26일 금요일 대규모 만기일 이후, 데리빗(Deribit)의 비트코인 무기한 계약 펀딩 비율이 거의 제자리에서 30% 이상으로 급증했습니다. 이러한 변화는 이전에는 가격 변동폭을 제한하는 데 기여했던 감마 롱 포지션을 보유했던 거래자들이 이제는 상승 추세에 대한 감마 숏 포지션으로 전환했음을 시사합니다. 비트코인 가격이 상승할 경우, 이러한 참여자들은 헤지를 위해 현물 BTC나 단기 콜옵션을 매수해야 하므로 상승폭이 증폭될 수 있습니다.
반면, 옵션 시장은 지난주에 비해 풋옵션 편향이 완화되면서 다소 덜 신중한 모습을 보이고 있습니다. 이는 특히 지속적인 현물 ETF 자금 유출과 매도세에도 불구하고 86,000달러 선이 유지되고 있는 상황에서 즉각적인 하락 방어에 대한 수요가 감소했음을 시사합니다.
더 읽어보기 : 비트코인의 저항선 악몽: 8만 9천 달러 장벽은 아직 깨지지 않았다
하지만 거래자들은 여전히 섣부른 결론을 내리기를 주저하고 있습니다. 금요일 사상 최대 규모의 만기 이후 미결제약정이 약 50% 감소했는데, 이는 상당한 자본이 현재 관망세에 있음을 시사합니다. 이 자본이 옵션, 현물 또는 파생상품 등 어떤 경로로 유입될지가 향후 의미 있는 움직임을 결정할 가능성이 높습니다. 그때까지 비트코인은 연말까지 횡보세를 보일 것으로 예상되며, 시장 양측 모두 인내심을 가져야 할 것입니다.
자주 묻는 질문(FAQ)🪙
- 비트코인이 9만 달러 부근에서 횡보하는 이유는 무엇일까요?
휴일 유동성 부족과 낮은 투자 심리 확신으로 인해 비트코인 가격이 좁은 범위에 갇혀 있습니다. - 비트코인의 단기 가격 변동을 유발하는 요인은 무엇일까요?
시장 깊이가 줄어들면서 소량의 현물 및 무기한 매수가 평소보다 가격 변동폭을 더 크게 만들고 있습니다. - 옵션 시장은 비트코인 가격에 어떤 영향을 미치고 있을까요?
만기 후 포지션 조정으로 딜러들이 숏 감마 포지션을 취하게 되었는데, 이는 상승 움직임을 증폭시킬 수 있습니다. - 비트코인의 하락 위험이 완화되고 있는 걸까요?
풋옵션 편향이 완화되고 8만 6천 달러 부근에서 지지선이 형성되면서 단기적인 하락 우려가 줄어들었음을 시사합니다.
