암호화폐 분석가 크리스 밀라스가 목요일에 공개한 실적표에 따르면, MSTR(Strategy Management System)의 주가는 회사가 2020년 8월 비트코인을 재무 자산으로 채택한 이후 처음으로 6개월 연속 하락했습니다.
밀라스는 1월 1일 X에 올린 글에서 이례적인 연속 하락세를 강조하며 2020년 이후 스트래티지(Strategy)의 월별 수익률을 보여주는 차트를 첨부했습니다. 해당 데이터에 따르면 스트래티지 주식은 2025년 7월부터 12월까지 지속적으로 하락세를 보였는데, 8월에는 16.78%, 10월에는 16.36%, 11월에는 34.26%, 그리고 12월에는 추가로 14.24% 하락했습니다.
과거에 Strategy는 더 큰 폭의 월간 손실을 경험한 적이 있지만, 차트를 보면 그러한 하락세는 일반적으로 급격한 반등으로 이어졌음을 알 수 있습니다. 예를 들어, 2022년 약세장에서는 큰 폭의 하락 이후 몇 달 만에 40% 이상 반등했습니다. 2025년 하반기에 이와 같은 반등이 나타나지 않은 것은 이러한 역사적 패턴에서 벗어난 것으로, 단기적인 매도세보다는 지속적인 가격 조정이 진행되고 있음을 시사합니다.
구글 파이낸스에 따르면 스트래티지(Strategy) 주가는 12월 31일 151.95달러로 마감했으며, 이는 당일 2.35% 하락한 수치입니다. 지난 한 달 동안 11.36%, 6개월 동안 59.30%, 그리고 지난 1년 동안 49.35% 하락했습니다.
비트코인은 비슷한 기간 동안 상대적으로 선방했습니다. 코인데스크 데이터에 따르면 1월 1일 정오(미국 동부시간) 기준 비트코인은 87,879달러에 거래되었으며, 이는 지난 24시간 동안 0.38% 상승한 수치입니다. 하지만 비트코인은 지난 한 달 동안 5.06%, 지난 3개월 동안 27.36%, 그리고 지난 1년 동안 9.65% 하락했습니다.
이러한 차이는 Strategy가 비트코인 보유량을 계속 늘리는 와중에도 나타났습니다. 12월 29일, 마이클 세일러 회장은 암호화폐 거래소 X에서 Strategy가 약 1억 880만 달러에 1,229 BTC를 매입했다고 발표했습니다. 그는 12월 28일 기준으로 Strategy가 약 504억 4천만 달러에 매입한 672,497 BTC를 보유하고 있다고 밝혔습니다.
Strategy의 주식 실적 또한 전체 시장 대비 부진했습니다. 해당 회사가 속해 있는 나스닥 100 지수는 2025년에 20.17% 상승했습니다.
