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암호화폐 시장의 2026년 긍정적인 출발
핵심 요약:
지정학적 불확실성이 새롭게 부각되는 가운데, 디지털 자산은 2026년 초 새로운 상승세를 보이며 비트코인(BTC) 9만 4천 달러까지 치솟고 전체 시가총액이 3조 3천억 달러에 육박하는 등 활기를 띠었습니다.
비트코인 ETF는 1월 5일 약 4억 달러의 순유입을 기록하며 연말 유출분을 만회했습니다. 고래 투자자들의 매도세는 진정되고 있는 반면 개인 투자자들의 매수세가 이어지고 있습니다.
파생상품 포지션은 조심스러운 상승세를 시사하며, 옵션 콜 미결제약정은 1월 말 만기일까지 10만 비트코인(BTC) /3,500 이더리움(ETH) 수준에 집중되어 있습니다.
2026년을 향한 녹색의 시작
연휴 기간 동안 몇 주간 횡보세를 보였던 디지털 자산 시장은 새해를 맞아 비트코인이 9만 4천 달러까지 급등하고 전체 시가총액이 3조 3천억 달러에 육박하는 등 상승세를 보였습니다.
미국 의 베네수엘라 군사 작전 이후 지정학적 긴장이 고조되었음에도 불구하고 암호화폐는 회복력을 보였습니다. 일반적으로 이러한 긴장 고조는 위험 자산에 부담을 주는 요인이지만, 금과 은 같은 귀금속 가격이 연말에 급등하면서 디지털 자산은 손실을 만회하는 모습을 보였습니다. 또한, 일부 알트코인의 강세는 위험 선호도가 높아졌음을 시사하며, 향후 지정학적 상황 전개에 따라 글로벌 시장 전반에 걸쳐 단기적인 변동성이 발생할 가능성을 보여줍니다.
출처: 코인메트릭스 네트워크 데이터 프로 및 참조 환율
지난 한 달 동안 눈에 띄는 상승세를 보인 코인으로는 페페(PEPE) 와 BONK 같은 밈코인, 개인정보 보호에 초점을 맞춘 네트워크인 지캐시(Zcash) (지캐시(ZEC)), 그리고 기관 투자 플랫폼인 Maple Finance(SYRUP) 등이 있으며, 이는 명확한 수익 공유와 가시적인 현금 흐름 성장을 특징으로 하는 밈코인, 개인정보 보호 및 DeFi 토큰에 대한 관심이 다시 높아지고 있음을 보여줍니다.
반면, Hyperliquid(HYPE)와 Aster(ASTER)는 무기한 탈중앙화 거래소(DEX) 생태계 전반에 걸쳐 관심이 분산되면서 부진한 성과를 보였습니다. 특히 ZK 롤업 기반의 탈중앙화 무기한 거래소인 Lighter(LIT)의 토큰 에어드랍 주요 이슈였습니다. DeFi 대출 프로토콜인 아베(AAVE) (아베(AAVE) ) 역시 토큰 보유자 권리, 수익 배분, The DAO 내 아베(AAVE) Labs의 역할 등을 둘러싼 논쟁과 거버넌스 투표 로 인해 하락 마감했습니다. 이러한 논의는 유니스왑(Uniswap) 과 아베(AAVE) 같은 프로토콜들이 토큰 보유자에게 가치가 어떻게 환원되는지 재검토하는 등 DeFi 업계 전반의 추세를 반영합니다.
기관 투자 유입 재개, 고래 투자자 분산 투자 속도 둔화
기관 투자자들의 수요가 회복세를 보이며, 현물 비트코인 ETF는 연말 자금 유출 추세를 마감하고 1월 5일 순유입액이 4억 달러를 넘어섰습니다. 이는 새해 연휴 기간 동안 발생한 3억 2천만 달러 이상의 순유출에 이은 반등으로, 1분기가 시작되면서 기관 투자자들의 투자 심리가 다시 살아나고 있음을 시사합니다.
디지털 자산 트레져리 증가세도 지속되어 Strategy는 1,287 비트코인(BTC) 추가하여 총 보유량을 673,783 비트코인(BTC) 로 늘렸고, Bitmine Immersion Technologies는 이더리움(ETH) 보유량을 414만 이더리움(ETH) (총 공급량의 약 3.4%)로 늘렸습니다.
온체인 기준으로, 1월에 접어들면서 고래 지갑(1,000~10,000 비트코인(BTC) 보유)의 유통량이 감소하는 추세를 보이고 있어, 이 그룹의 매도 압력이 줄어들고 있음을 시사합니다. 한편, 개인 투자자(1 비트코인(BTC) 미만)의 매수세는 11월 중순 이후 가속화되었으며, 가격이 고점에서 하락하고 횡보하는 동안 소액 투자자들이 보유량을 늘려가고 있습니다. 이러한 추세들은 대규모 보유자의 매도세가 약화되는 동시에 소액 투자자들의 지속적인 수요가 유지되는 긍정적인 시장 환경을 조성하고 있습니다.
파생상품 시장은 조심스러운 상승세를 시사한다
파생상품 포지션은 1분기에 대한 조심스러운 상승세를 시사합니다. 아래 차트는 데리빗(Deribit) 에서 2026년 1월 30 일 만기 계약에 대한 행사가격별 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 미결제 약정을 보여줍니다. 이는 옵션 시장에서 참가자들이 단기적인 결과에 대비하여 어떻게 포지션을 취하고 있는지에 대한 스냅샷 제공합니다.
옵션 시장에서는 1월 30일 만기일을 앞두고 비트코인(BTC) 콜옵션 미결제약정이 10만 달러 부근, 이더리움(ETH) 옵션 미결제약정이 3,500달러 부근에 집중되어 있는 것으로 나타났습니다. 이는 거래자들이 과도한 낙관론 없이 단기적인 상승을 예상하고 포지션을 구축하고 있음을 보여줍니다. 하락 방어를 위해 풋옵션은 7만 달러에서 9만 달러 사이에서 매수 포지션을 유지하고 있으며, 미결제약정은 상승 쪽에 치우쳐 있습니다.
선물 시장도 비슷한 양상을 보입니다. 비트코인과 이더리움 선물 미결제약정은 연말에 소폭 조정된 후 1월부터 다시 증가세를 보이며 주요 거래소에서 명목 미결제약정이 12월 고점 부근까지 회복되었습니다. 두 자산 모두 무기한 선물 펀딩 비율은 12월 말 광범위한 디레버리징 속에서 마이너스 영역으로 떨어졌지만 이후 회복되었으며, 특히 이더리움(ETH) 펀딩 비율이 비트코인(BTC) 보다 훨씬 강세를 보였습니다. 시장은 과포화 상태는 아니지만 조심스럽게 상승세를 기대하고 있습니다.
스테이블코인 흐름 및 온체인 활동
스테이블코인 흐름은 암호화폐 생태계로 유입되거나 유출되는 자본 보여주는 지표입니다. 12월 초까지 꾸준한 유입세를 보이던 흐름은 연말에 들어서면서 마이너스로 전환되었고, 주간 순유출액은 10억 달러를 넘어섰습니다. 1월에 들어서면서 흐름이 안정되고 플러스로 전환되기 시작했는데, 이러한 추세가 유지된다면 지속적인 성장세를 기대할 수 있는 긍정적인 신호입니다.
온체인 활동 또한 이러한 상황을 뒷받침합니다. 이더리움 메인넷은 12월 후사카 업그레이드 이후 일일 거래량이 223만 건으로 사상 최고치를 경신했으며, 활성 주소 수도 최고치에 근접했습니다. 이는 12월 스테이블코인 전송량 또한 사상 최고치를 기록한 것과 일치하며, 자본 단순히 유입되는 것을 넘어 생태계 내에서 활발하게 이동하고 있음을 시사합니다.
결론
2026년 첫째 주는 시장이 안정세를 찾아가면서 조심스럽지만 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 기관 투자 자금 유입이 재개되었고, 고래 투자자들의 매도세는 진정되고 있으며, 파생상품 포지션은 과도한 레버리지 없이 조심스러운 옵티미즘(Optimism) 나타내고 있습니다. 온체인 활동은 여전히 활발하며, 스테이블코인 유입 또한 증가세입니다. 다만, 미국과 베네수엘라를 둘러싼 지정학적 상황 변화는 안전자산과 글로벌 시장에 단기적인 변동성을 야기할 수 있으므로 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
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