LP는 가끔 제게 암호화폐 분야에서 누가 최고의 리스크 투자자라고 생각하는지 묻습니다.
글의 저자 및 번역자: 하세브 쿠레시(드래곤플라이 경영 파트너), 구위
기사 출처: ChainCatcher
LP는 가끔 제게 암호화폐 분야에서 누가 최고의 리스크 투자자라고 생각하는지 묻습니다.
저는 이 질문에 대해 자주 생각합니다.
암호화폐 리스크 에 뛰어든 이후로 저는 항상 최고가 되기를 열망해 왔습니다. 저는 경쟁을 통해 강한 동기를 부여받으며, 투자 자체가 순수한 경쟁이라고 생각합니다. 결국 거래에서 승리하는 사람은 단 한 명뿐이고, 시장 사이클의 승자를 예측할 수 있는 사람도 단 한 명뿐입니다.
하지만 자세히 살펴보고 분석해 보면, 이 세 사람이 암호화폐 리스크 캐피털 분야에서 역대 최고(GOAT)임을 입증했음을 알게 될 것입니다.
이 이야기는 주제에서 조금 벗어난 것처럼 들릴 수도 있고(실제로 그렇습니다), 암호화폐 투자자가 아닌 분들에게는 그다지 흥미롭지 않을 수도 있습니다. 하지만 저는 암호화폐 투자자 중 한 명입니다. 따라서 이 글은 암호화폐 투자를 평생 직업으로 생각하는 모든 분들을 위한 것입니다.
3위: 댄 로빈슨 (패러다임의 총괄 파트너 겸 리서치 책임자)
서터 힐 벤처스의 매니징 파트너인 마이크 스페이저는 스노우플레이크를 인큐베이팅 750 시총 달러 규모의 기업으로 성장시켰습니다. 이는 정말 놀라운 이야기입니다. 리스크 투자자들이 포트폴리오 기업에 이처럼 막대한 가치를 창출하는 것은 전례 없는 일입니다.
댄 로빈슨은 암호화폐 업계의 마이크 스페이서라고 할 수 있습니다.
댄은 암호화폐 업계에서 여러 혁신적인 기업 개발에 참여해 왔습니다. 그는 유니스왑(Uniswap) 초기부터 참여하여 유니스왑 V3의 공동 저자이자 설립자 중 한 명이었으며, 이는 이후 온체인 거래의 초석이 되었습니다. 또한, 그는 현대 MEV 경매의 기반을 마련한 플래시봇(Flashbots)의 초기 개발에도 핵심적인 역할을 했습니다. 뿐만 아니라, 롤업(Rollup)의 전신인 플라즈마(Plasma)의 초기 연구에도 참여했으며, 옵티미즘(Optimism)의 시드 융자 라운드를 주도했습니다.
댄은 진정한 박식가입니다. 그는 전통적인 리스크 투자자의 틀을 깨뜨렸습니다. 원래 증권 전문 변호사였던 그는 독학으로 프로토콜 설계자이자 수학자가 되었고, 이제는 독학으로 투자자가 되었습니다. 매트 황의 가장 현명한 투자는 아마도 댄을 고용한 것일 겁니다. 패러다임 때문에 종종 거래 기회 놓치곤 하는데, 사람들이 "당신네 팀은 훌륭하지만, 죄송하지만 저는 댄과 함께 일해야 합니다."라고 말하기 때문입니다.
가장 뛰어난 투자자는 단순히 투자만 하는 사람이 아닙니다. 댄은 업계 전체의 방향을 내다보고 직접 발 벗고 나서서 그 방향을 실현해 나갔습니다. 이러한 그의 노력 덕분에 그는 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 손꼽히며, 암호화폐 업계의 "러시모어 산"에 이름을 올릴 자격이 충분합니다.
2위: 크리스 딕슨 (a16z의 파트너)
크리스 딕슨은 암호화폐 분야의 베테랑입니다. 그는 누구보다 먼저 암호화폐의 잠재력을 간파했습니다. 크리스 이전에는 암호화폐 리스크 투자는 틈새시장에 불과했습니다.
그는 주류 리스크 투자자 중 최초로 암호화폐 분야에 공개적으로 참여하고 자신의 모든 경력을 그 분야에 헌신한 인물입니다. 또한 암호화폐 및 인터넷 투자 분야에 리스크 캐피털 용어를 처음 도입한 사람이기도 합니다. 실리콘 밸리와 그곳의 기관 투자자들에게 이러한 개념을 처음 소개한 사람 역시 그입니다. 우리가 내부적으로 매일 논의하는 많은 개념들은 크리스에게서 직접 차용한 것입니다. 제가 크리스가 처음 개척한 길을 따라가고 있다고 해도 과언이 아닙니다.
저는 크리스 딕슨이 가장 중요한 두 건의 거래를 성사시켰다고 생각합니다. 첫 번째는 물론 코인베이스입니다. 2013년, 암호화폐 산업이 아직 초기 단계였고 모든 것이 불확실했던 시기에 크리스는 코인베이스의 시리즈 B 융자 주도했습니다. 이 거래는 "가장 똑똑한 사람들이 주말에 하는 일을 10년 후에는 모두가 하고 있을 것이다"라는 딕슨식 경영 철학을 완벽하게 보여주는 사례입니다. 그는 놀라운 선견지명으로 이 거래를 성사시킨 후, 과감하게 투자하여 업계 전체를 장악했습니다. 크리스가 처음 이러한 일들을 시작했을 당시에는 지금 우리가 하고 있는 일들을 하기가 훨씬 더 어려웠습니다.
두 번째 거래는 유니스왑(Uniswap)과의 거래였습니다. 유니스왑의 시리즈 A 융자 라운드를 지켜본 거의 모든 투자자들이 투자를 거절했습니다(당시 유니스왑의 최종 시총 1억 달러에 불과했고, 유니스왑은 여전히 매우 작은 규모였습니다). 당시 우리는 AMM(자동화 시장 조성자)이 자본 효율성이 충분한지, 과도한 역선택에 직면해 있는지, 포크 에 취약한지 등을 집중적으로 논의하고 있었습니다. 시드 라운드를 주도했던 패러다임(Paradigm)도 투자를 거절했고, 우리도 거절했으며, 제가 아는 한 a16z 투자 위원회의 다른 구성원들도 이 거래에 참여하고 싶어하지 않았습니다.
그렇다면 크리스는 어땠을까요? 그는 "무엇이든 사고팔 수 있는 스마트 계약이라니? 꽤 멋진데. 무슨 일이 일어날지 누가 알겠어? 한번 시도해 보자."라고 말했다고 합니다. 그의 말이 맞았습니다. 정말 멋진 일이죠. 허가 없이 거래할 수 있는 AMM(대체 시장 조성자)의 등장으로 온갖 예상치 못한 일들이 벌어질 겁니다. 시리즈 A 융자 거절한 것은 저에게 아주 중요한 교훈이었습니다.
저는 a16z 관점 의견에 여러 부분에서 동의하지 않습니다. 하지만 업계 종사자라면 누구나 크리스에게 깊은 존경심을 가져야 합니다. 그는 다른 어떤 리스크 투자자보다도 훨씬 효과적으로 암호화폐 산업을 현재의 문화적 위상으로 끌어올렸습니다. 워싱턴 D.C.에서 암호화폐를 홍보하고 합법화하기 위한 그의 평생에 걸친 노력은 결국 암호화폐가 긍정적이고 혁신적인 기술로 인정받게 하는 데 기여했습니다. 오늘날 우리가 사용하는 암호화폐 관련 용어의 상당 부분은 크리스에게서 비롯된 것입니다.
크리스의 강력한 초기 지원이 없었다면 암호화폐 리스크 캐피털은 오늘날과 같은 성과를 거두지 못했을 것입니다. 이에 진심으로 감사드립니다.
이는 또한 역사상 최고의 리스크 투자가를 탄생시키기도 합니다...
1위: 카일 사마니 (멀티코인 캐피털 공동 창립자 겸 매니징 파트너)
카일, 카일, 카일.
나는 카일에 대해 자주 불평한다. 그는 항상 많은 사람들을 짜증나게 하는데, 나도 마찬가지다. 항상 그랬다.
하지만 투자는 스포츠와 같습니다. 결국 점수를 얻거나, 얻지 못하거나 둘 중 하나죠.
카일이 최고 점수를 받았어요. 솔라나의 초기 투자 라운드에서 그가 벌어들인 엄청난 수익과 그 거래를 위해 쏟은 노력은 언젠가 책으로 쓰여질 텐데, 저는 그 책을 읽는 내내 얼굴을 찌푸릴 게 분명해요.
아시다시피, 최고의 투자자들은 역발상 투자자입니다. 그리고 카일은 진정한 역발상 투자자죠. 역발상 투자자라는 건 이슈 입소문을 타는 글을 써서 사람들이 "와, 정말 똑똑하네"라고 감탄하는 걸 의미하는 게 아닙니다. 모두가 당신의 글을 리트윗한다면, 그건 역발상 투자자가 아니죠. 진정한 역발상 투자자는 사람들을 짜증 나게 할 때, 사람들이 당신을 바보라고 생각할 때, 돈을 낭비하고 있다고 생각할 때 비로소 알 수 있습니다.
카일은 암호화폐 업계에서 몇 안 되는 진정한 역발상 투자자 중 한 명입니다. 저는 그가 관점 대부분에 동의하지 않습니다. 하지만 그의 초기 투자와 FTX 폭락 이후 하락장에서도 솔라나를 계속 보유하겠다는 그의 확고한 신념은 그를 암호화폐 역사상 가장 위대한 리스크 투자자 중 한 명으로 만들었습니다.
리스크 캐피털은 종종 멱법칙을 따른다고들 합니다. 카일과 그의 전설적인 솔라나 투자 사례는 이 법칙을 완벽하게 보여줍니다. 때로는 단 한 번의 성공적인 거래만으로도 충분할 수 있습니다.
바로 이런 이유로 카일은 역사상 가장 위대한 암호화폐 리스크 투자자로 여겨집니다.
제가 가장 좋아하는 세 가지입니다.
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아내는 가끔 이 목록의 맨 위에 누가 있어야 하는지 묻곤 합니다.
저는 자존감이 높고, 사실 꽤 오만한 편이지만, 제가 최고 3위 안에 든다고는 생각하지 않습니다. 분명 10위권 안에는 들고, 어쩌면 5위권 안에도 들겠지만, 이 세 명만큼 뛰어나다고는 절대 말할 수 없습니다. 언젠가 선수 생활이 끝나기 전에 그들을 뛰어넘을 수 있기를 바랍니다. 시즌별로 비교해 보면, 제가 그들보다 더 좋은 성적을 낸 시즌도 분명히 있었습니다.
하지만 종합적으로 보면 이 세 명이 역사상 최고입니다.
경쟁사를 칭찬하는 건 드래곤플라이에 별 도움이 안 되죠. 하지만 여기에는 더 깊은 의미가 있습니다. 아시다시피, 이 업계에 투자하는 건 엄청나게 어렵습니다. 제 동료들 대부분이 성공하지 못했거든요. 암호화폐 업계는 경쟁이 정말 치열합니다.
매일 경쟁하면서도 저는 그들을 진심으로 존경합니다. 거의 10년 동안 그들의 부침을 겪으며 성장하는 모습을 지켜봐 왔습니다. 우리는 함께 암호화폐 시장의 폭풍을 헤쳐나가며 창업자들을 지원하고, 업계를 발전시키고, 암호화폐가 다른 어떤 기술과도 어깨를 나란히 할 수 있도록 도왔습니다. 한 해가 저물어가는 지금, 리스크 투자자들이 이 업계에서 종종 간과되는 경향이 있기에 그들에게 경의를 표하는 것이 중요하다고 생각합니다.
그들이 의식하든 안 하든, 그들 각자는 저에게 정말 많은 도움을 주었습니다. 저는 그들 각자에게서 정말 많은 것을 배웠습니다. 그들이 이룬 것에 대해 진심으로 자부심을 느끼기를 바랍니다.
댄 로빈슨은 선견지명이 있다.
크리스 딕슨이 이를 처음으로 목격했습니다.
하지만 카일 사마니는 끝까지 포기하지 않았다.
모든 분들께 존경을 표합니다. 새해에는 더욱 치열한 경쟁이 펼쳐지기를 기원합니다.
