지난 한 해(2025년)는 대부분의 암호화폐 자산이 부진한 상승세를 보였음에도 불구하고, 온체인 활동은 전반적으로 약 5%의 순이익을 기록하며 견조한 흐름을 보였습니다. 가격 변동과 조정에도 불구하고, 온체인 도입은 투기적 움직임과 분리되어 지속적인 상승세를 유지했습니다.
지난 한 해는 비트코인(BTC) 과 알트코인 모두 기대 이하의 가격 변동을 보였습니다. 하지만 온체인 사용 패턴의 변화는 주목할 만했으며, 이는 크립토폴리탄의 2025년 온체인 활동 보고서 에 자세히 설명되어 있습니다 .
지난 한 해는 모든 자산에서 5%의 순손실을 기록했으며, 알트코인 시장에서는 더욱 큰 폭인 19%의 하락세를 보였습니다. 시장 평균 수익률을 상회하는 프로젝트는 극소수에 불과했으며, 모든 자산을 끌어올릴 것이라는 기대는 무산되었습니다.
온체인 도입은 가격 변동과 분리되어 있습니다.
가격 반응은 다소 미미했지만, 앱 도입과 온체인 활동은 지속적으로 확대되었습니다. 2021년의 불 에서는 실질적인 사용 사례 없이 가격이 상승했지만, 2025년에는 실질적인 유용성을 갖춘 암호화폐 앱들이 주도권을 잡았습니다. 예측 시장의 확장과 함께 온체인 참여도 증가했으며, 다양한 예측 쌍을 통해 일반 사용자들의 관심을 끌어냈습니다.
활동은 유동성이나 유용성이 충분한 체인에 집중되어 실질적인 경제적 활용도를 창출했습니다. 하이퍼리퀴드의 메인 네트워크는 가장 활발한 무기한 선물 거래소 중 하나와 연결되어 있어 이러한 흐름의 수혜자 중 하나였습니다. 일부 프로젝트는 인센티브와 포인트 농사 기반으로 성장했지만, 다른 프로젝트들은 단순히 활동과 거래 기회를 집중시킴으로써 사용자를 끌어들였습니다.
다른 활용 사례로는 토큰화된 실물 자산, 스테이블코인 인프라, 온체인 생성자 보상, 그리고 성장하는 예측 시장 등이 있습니다.
현물 및 선물 시장이 온체인에서 움직였습니다.
블록체인 활동의 가장 큰 원동력은 현물 및 선물 시장이 중앙 집중식 거래소에서 온체인 애플리케이션으로 이동한 것이었습니다. 탈중앙화 거래소가 영향력을 확대하고 보안을 강화함에 따라 일부 거래 활동은 직접 스왑으로 전환되었습니다.
탈중앙화 현물 시장은 애그리게이터 및 라우팅 앱과 같은 추가 도구를 갖추게 되었고, 탈중앙화 거래는 다기능 지갑을 통해 더욱 간편해졌습니다. 2025년 초, 현물 거래의 10.32%가 온체인에서 이루어졌으며, 연말에는 17.36%로 증가했습니다.
선물 시장의 변화는 훨씬 더 극적이었는데, 중앙 집중식 거래 비중이 2024년 4.9%에서 2025년 17.9%로 급증했습니다. 선물 거래소의 거래량 또한 지난 1년 동안 56% 이상 증가했습니다. 이러한 성장의 일부는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 사상 최고치 경신과 아스터(Aster) 무기한 선물 탈중앙화 거래소 (탈중앙화 거래소(DEX) 출시 이후 추가적인 증가에 기인합니다.
온체인 거래에 스테이블코인과 RWA가 추가되었습니다.
자산 토큰화와 스테이블코인은 2025년에도 여전히 유망한 트렌드 중 하나로 남아 있습니다. 수년간의 실험 끝에 토큰화된 주식은 지난 한 해 동안 급성장하여 1월 3,157만 달러에서 12월 8억 5,843만 달러로 1년 만에 27배 증가했습니다. 토큰화된 주식의 주요 개발자는 XStocks와 Ondo Global Markets입니다.
스테이블코인은 꾸준한 공급량 증가와 사상 최고치를 기록한 온체인 활성 지갑 수를 통해 암호화폐 시장의 성숙을 보여주고 있습니다. 스테이블코인 공급량은 12월에 2,160억 개에서 3,060억 개 이상으로 증가하여 지난 1년 동안 42% 성장했습니다. 스테이블코인 활동은 단순한 투기적 거래가 아닌 개인 간 결제 및 정산과 연관되어 있습니다.
