모네로에 대한 실제 수요는 가격이 반영하는 수준보다 지속적으로 훨씬 높았습니다.

작성자: PerpetualCow.hl

작성: AididiaoJP, Foresight News

며칠 전, 저는 수십억 달러 규모의 즉시 거래소 산업을 폭로했고, 오늘은 암호화폐 트위터에서 아직 아무도 알아채지 못한 단서들을 연결해 보겠습니다.

2018년 이후 거의 모든 다른 암호화폐가 급등하는 동안 모네로(XMR)는 특정 범위 내에 갇혀 있었습니다.

대부분의 사람들은 이러한 현상의 원인을 거래소 철수, 규제 압력 또는 "프라이버시 코인은 죽었다"는 인식 때문이라고 생각합니다.

그들은 모두 틀렸다.

현재 상황을 이해하려면 먼저 모네로(XMR)의 역사, 특히 거래소 철수 사건과 대부분의 사람들이 이 코인을 실제로 구매하는 방식에 대해 자세히 살펴봐야 합니다.

모네로(XMR)에 대한 실제 수요

사람들은 개인 정보 보호뿐만 아니라 21세기 스위스 은행 계좌와 같은 가치 저장 수단으로서 비트코인의 대안으로 여겨지기 때문에 항상 모네로를 원해 왔습니다.

거래소 규제에 대한 두려움 때문에 철수 강요받았음에도 불구하고, 그 목적은 변하지 않았습니다.

이는 불법 마약 거래와 유사합니다. 중독자들이 합법적인 약국에서 약을 구입할 수 없을 때, 그들은 필요한 약을 얻기 위해 더 높은 가격을 지불하더라도 불법적인 경로를 찾게 됩니다.

그 결과, 모네로에 대한 수요는 중앙화 거래소 보다는 즉시 거래 서비스로 몰렸습니다.

2024년 일반 사용자의 관점에서 생각해 보세요.

모네로를 구매하고 싶지만, 바이낸스는 방금 철수, 코인베이스는 거래를 꺼리고 있습니다. 모네로를 거래하는 다른 소규모 거래소 해당 코인을 취급한다는 이유로 자금을 동결 할 가능성이 높습니다.

당신에게는 두 가지 선택지밖에 없습니다.

• 모네로를 거래하는 삼류 거래소 찾아서, 그들이 당신의 돈을 가지고 도망가지 않기를 기도하세요.
• 즉시 환전 서비스를 이용하려면 상당한 수수료를 지불해야 하고, "자금세탁 방지 감사"라는 구실로 자금이 무기한 동결 않기를 기도해야 합니다.

사용자의 60% 이상이 두 번째 옵션을 선택했습니다.

이러한 서비스들은 모네로 생태계 내에서 사실상의 입출금 관문 역할을 하게 되었습니다.

이들은 분명히 합법적이지 않고 환율도 엉망이지만, 사용자들에게는 다른 선택의 여지가 없습니다.

주요 거래소 모두 모네로 거래를 중단한 후, 즉시 거래소가 유일한 유통 채널이 되어 모든 모네로 거래량을 차지하게 되었습니다.

자금 흐름 추적

모든 즉시 사용 서비스는 동일한 모델로 운영됩니다.

사용자가 비트코인을 보내고 모네로를 받을 때, 서비스 제공업체는 공식적으로는 0.5~1%의 수수료만 부과하지만, 실제로는 3~4%의 수수료를 몰래 부과합니다.

하지만 이러한 수수료는 모네로로 표시됩니다.

그렇다면 이러한 서비스 제공업체들은 자신들이 받은 모네로를 어떻게 처리할까요?

그들은 오래 보유하지 않을 겁니다. 그들은 모네로를 전혀 믿지 않아요. 이들은 법정화폐로 이익을 추구하는 역외 회사일 뿐이고, 모네로를 즉시 스테이블코인으로 바꿔 현금화할 겁니다.

이런 식으로 매일 수백만 달러 상당의 모네로 코인이 시장에 쏟아져 나오고 있습니다.

시장 미시구조적 관점에서 보면, 이는 지속적인 일방적 자금 유출로 이어집니다. 전반적인 시장 상황과 관계없이 이러한 서비스 제공업체들은 끊임없이 상품을 판매합니다. 이는 그들의 사업 모델의 일부이지만, 가격에 미치는 영향은 매우 심각합니다.

양적 자본 유출

이전 글에서 저는 즉시 거래 업계가 연간 약 1,500억 달러 규모의 거래를 처리한다고 추정했는데(모든 블록체인을 합쳐서), 이는 온체인 검증 가능한 부분에 불과합니다.

모네로의 거래량은 개인 정보 보호 기능으로 인해 공개되지 않지만, 업계 추산에 따르면 전체 즉시 거래량의 약 20%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

이러한 서비스를 통해 매년 300억 달러 상당의 모네로가 거래된다고 가정해 보겠습니다.

보수적인 추정에 따르면 실제 수치는 그 절반인 약 150억 달러에 불과할 수 있습니다.

평균 수수료 0.75%(실제로는 대부분 1%를 부과함)를 기준으로 할 때, 모네로 수수료로 매년 징수되는 금액은 약 1억 1250만 달러에 달합니다.

이 모든 모네로 코인들이 시장에 쏟아져 나올 것입니다.

이는 매일 30만 달러 이상의 수동적 매도 압력이 존재한다는 것을 의미합니다. 마치 보이지 않는 펌프가 끊임없이 모네로의 가치를 떨어뜨리는 것과 같습니다.

이는 단지 보수적인 추정치일 뿐입니다. 만약 모네로가 실제로 거래량의 20%를 차지하고 1%의 수수료를 부과한다면, 연간 3억 달러, 즉 하루에 거의 100만 달러에 달하는 매도 압력이 발생한다는 의미입니다.

하지만 그게 다가 아닙니다. "자금세탁 방지 함정"도 있습니다.

자금세탁 방지 함정

이것이 제가 이전 기사에서 폭로했던 "더러운 비밀"입니다. 이러한 서비스들은 "KYC(고객 신원 확인) 필요 없음"을 광고하지만, "자금세탁 방지 확인"이라는 구실로 사용자 자금을 임의로 동결.

즉시 사용 서비스로 처리되는 거래 중 2~5%가 동결 될 것으로 추정됩니다. 특히 대규모 거래의 경우 동결 률이 더 높습니다.

이는 악순환을 초래합니다.

• 소액 거래도 승인될 수 있지만, 수수료는 일반 거래보다 10~20배 더 높게 부과됩니다.
• 대규모 거래는 완전히, 대개 영구적으로 동결 됩니다.
• 실제 구매 수요 중 극히 일부만이 시장에 도달합니다.

이는 가격 발견에 가장 가혹한 장벽을 만들어냅니다. 즉, 가격에 실질적인 영향을 미칠 수 있는 구매자들이 시장에서 체계적으로 배제되는 것입니다.

모네로에 대한 실제 수요는 가격에 반영된 수준을 지속적으로 훨씬 웃돌아왔습니다. 즉시 거래소 업계는 이러한 수요를 악용하거나 아예 차단하는 행태를 보이고 있습니다.

포로 시장

이 악순환에 대해 설명해 드리겠습니다.

즉시거래 업계는 경쟁을 통해 시장을 장악한 것이 아닙니다. 모든 거래소 모네로를 철수 하면서 독점권을 얻었고, 갈 곳 없는 사용자들을 착취했습니다.

1%의 수수료에 더해 형편없는 환율, 그리고 예기치 않은 자금 동결.

사용자들은 다른 선택의 여지가 없기 때문에 이를 감수하고 있으며, 서비스 제공업체들은 이를 너무나 잘 알고 있습니다.

익명의 해외 운영자들이 통제하는 단일 채널에 전체 자산군이 집중될 때 이런 일이 벌어집니다. 경쟁력 없는 상품으로 이익을 착취하는 것이죠.

그들이 빼낸 모든 돈은 모네로에 대한 매도 압력으로 작용했습니다.

와규의 해결책

Wagyu v2가 이틀 전에 출시되었습니다.

핵심 아이디어는 간단합니다. 모네로 사용자들이 거래소 거래자 과 동일한 가격 수준을 누릴 수 있도록 하는 것입니다.

Wagyu를 통해 출금하시면 주문은 암호화폐 업계에서 가장 경쟁력 있는 MM (Market Making) 주문을 확보하기 위해 경쟁하는 @Hyperliquidx로 전달됩니다.

이러한 MM (Market Making) 매우 낮은 스프레드로 바이낸스, 바이빗, OKX에도 유동성을 제공합니다.

그 결과, 더 이상 1%나 0.5%가 아닌, 전업 트레이더 같은 매우 낮은 수수료로 거래소 수준의 가격과 수수료로 거래할 수 있게 됩니다.

모네로가 거래소 에서 철수 된 이후 사용자들이 자산을 사용하면서 "바가지"를 쓰지 않은 것은 이번이 처음입니다.

10만 달러 규모의 거래 한 건만으로도 시장에 영향을 미치는 1,000달러 이상의 매도 압력을 막을 수 있습니다.

Wagyu v2는 출시 48시간 만에 수백만 달러 상당의 거래를 처리하며 시장 최고의 가격을 제공하고 있습니다.

기존 서비스를 통해 거래할 경우 1% 이상의 수수료가 발생하고 시장에서 수만 달러 규모의 갑작스러운 매도세가 나타나곤 했지만, 이제는 와규를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.

• 기존 서비스를 통한 100만 달러 환율은 1만 달러 상당의 모네로 코인이 매도되는 것과 같습니다.
• Wagyu를 통한 동일한 100만 달러 거래 = 강제 매도 없음

이러한 효과는 더 이상 "사기"를 당할 필요가 없다는 사실을 알게 된 모든 모네로 구매자 수에 곱해집니다.

악순환이 역전되고 있다

수년간 모네로는 악순환에 갇혀 있었습니다.

즉시 거래 산업은 구매자와 실제 가격 사이에 존재하며, 가치를 추출하는 역할을 합니다. 이들은 수요를 가로채고, 이윤을 착취하며, 가격 신호를 왜곡합니다. 사용자들은 다른 선택지가 없기 때문에 이러한 과정을 우회할 수 없습니다.

하지만 이제 모든 것이 바뀌었습니다.

출시 이틀 만에 거래량이 와규로 몰리기 시작했습니다. 사람들은 바이낸스에 상장되지도 않은 이 자산을 바이낸스 수준의 가격으로 거래할 수 있다는 사실을 깨달았고, 이 소식은 빠르게 퍼져나갔습니다.

순환이 역전되고 있습니다.

모네로가 600달러를 돌파하고 수년 만에 처음으로 가격 발견이 시작된 것은 우연이 아닙니다.

와규가 모네로를 살리고 있습니다

이 점에 있어서는 겸손하지 않겠습니다.

기존 거래 서비스를 통하지 않고 Wagyu를 통해 이루어지는 모든 거래는 시장에 실제로 접수되는 매수 주문을 나타냅니다.

저희를 통해 이루어지는 모든 백만 달러 규모의 거래는 1만 달러 이상이 다른 보유자에게 판매되지 않는다는 것을 의미합니다.

우리는 모네로 생태계를 악용하는 것이 아니라, 오히려 실제 유동성과 직접 연결하고 있습니다.

수년간 모네로를 억압해 온 기생적인 세력이 마침내 제압당했습니다. 우리는 그들의 규칙 아래 경쟁하는 것이 아니라, 그들의 모델 자체를 무용지물로 만들고 있습니다.

사용자들이 리스크 동결 위험 없이 와규를 거래소 수준의 가격으로 구매할 수 있다면, 누가 자금을 동결 할 수도 있는 익명의 해외 서비스 제공업체에 1%의 수수료를 지불하겠습니까?

아무도 그러지 않을 거예요.

그건 무슨 뜻인가요?

저는 가격 예측을 하러 온 것이 아닙니다. 모네로 가격이 1,000달러, 2,000달러까지 오를지, 아니면 400달러까지 떨어질지는 저도 모릅니다.

하지만 저는 모네로 거래소 철수 이후 처음으로 모네로에 대한 수요가 실제로 가격에 반영되었다는 것을 확실히 알고 있습니다.

우리는 서비스를 시작한 지 겨우 이틀밖에 안 됐는데 벌써 수백만 달러 규모의 거래를 처리하고 있습니다. 이러한 거래는 그렇지 않았다면 시장에서 자금 유출을 초래했을 것입니다.

"상한선"이 제거된 후에도 600달러의 모네로는 여전히 저평가되어 있습니다. 적어도 지금으로서는 시장이 모네로의 진정한 가치를 결정할 것입니다.

가격 발견이 마침내 가능해졌고, 와규가 그 일을 해내고 있습니다.