스테이블코인에 대한 논의에서 흔히 나오는 평가는 스테이블코인이 송금 및 결제에 점점 더 많이 사용됨에 따라 전통적인 결제 수단의 중요성이 점차 감소할 것이라는 점입니다.
하지만 아르테미스는 최근 보고서 "대규모 스테이블코인 결제: 카드가 디지털 자산과 글로벌 상거래를 연결하는 방법"에서 스테이블코인의 실제 사용에 대해 보다 현실적인 관점을 제시합니다. 스테이블코인이 자산 저장 및 가치 이전에 널리 채택되었지만, 실제 소비에 적용되는 것은 여전히 기존 결제 네트워크에 크게 의존하고 있다는 것입니다.
데이터에 따르면 암호화폐 카드 시장은 2023년 초 변두리 시장에서 연간 180억 달러 규모의 거대 시장으로 급성장했으며, 월간 거래량은 불과 2년 만에 15배 증가했습니다.
이는 스테이블코인이 자금의 효율적인 이동이라는 문제를 해결했지만, 이러한 자금을 실생활에서 어떻게 사용할 수 있을지에 대한 실질적인 연결 고리가 여전히 필요하다는 것을 의미합니다. 현재 업계 상황에서 암호화폐 카드는 이러한 연결 고리를 제공하는 가장 성숙하고 확장 가능한 수단 중 하나입니다.
1. 자체 암호화 결제 방식 대신 암호화 카드를 사용하는 이유는 무엇인가요?
겉으로 보기에 스테이블코인은 온체인 결제, 프로그래밍 가능성, 높은 효율성 등 결제 수단으로서 필요한 모든 기술적 요건을 갖춘 것처럼 보입니다. 그러나 현실 세계에서 결제는 단순히 기술적인 행위만이 아니라 다음과 같은 요소들도 포함합니다.
가맹점 측 결제 및 정산 시스템
규정 준수, 책임 및 위험 통제 범위
기존 매입 및 정산 시스템과의 호환성
이러한 이유로 아르테미스의 스테이블코인 사용 사례 분석에서는 다음과 같은 구조적 특징이 명확하게 드러납니다. 스테이블코인의 대규모 사용은 주로 가맹점과 직접 접촉하는 소비 계층보다는 이체 및 결제 계층에 집중되어 있다는 것입니다.
이러한 구조적 분포는 스테이블코인이 소비재로 사용될 수 없다는 것을 의미하는 것이 아니라, 스테이블코인이 실제 소비 시나리오에 진입하기 위해서는 성숙하고, 규정을 준수하며, 확장 가능한 암호화폐 결제 인프라가 필수적이라는 것을 반영합니다.
한편, 시장은 스테이블코인을 실제 소비 시나리오에 통합할 수 있는 실현 가능한 방안을 적극적으로 모색하고 있습니다. 확장성과 유연성을 갖춘 암호화폐 카드는 기존 결제 시스템과 디지털 결제 시스템을 연결하는 효과적인 수단으로 자리 잡았습니다. 암호화폐 카드는 스테이블코인과 같은 디지털 자산은 물론 법정화폐 기반의 소비 및 결제 기능까지 지원할 수 있습니다. 시장의 이러한 수용도는 데이터에서도 확인할 수 있습니다. 암호화폐 카드 거래량은 2023년 초 월 약 1억 달러에서 2025년 말 15억 달러 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.
II. 암호화 카드의 진정한 역할: 기존 결제 시스템에 내재된 기능
암호화폐와 법정화폐 사이의 가교 역할을 하는 암호화폐 카드는 "샌드위치 구조"를 통해 이해할 수 있습니다.
상위 및 하위 계층은 법정화폐 시스템과 기존 결제 네트워크로 구성됩니다.
스테이블코인은 가치 이전 및 결제에서 중요한 역할을 하며 중간 시장을 차지합니다.
사용자나 판매자는 스테이블코인의 존재를 직접적으로 인지하지 못할 수도 있습니다.
이러한 구조에서 소비자 측은 실세계에서 널리 받아들여지는 인터페이스가 필요하며, 암호화폐 카드는 이러한 역할을 수행하는 핵심 구성 요소입니다. 이 구조에서 암호화폐 카드는 스테이블코인을 대체하는 것이 아니라 인터페이스 계층 설계의 일환입니다.
내부적으로는 스테이블코인 유동성 풀을 기업 계정과 연결합니다.
외부적으로는 비자 및 마스터카드와 같은 기존 결제 네트워크에 연결됩니다.
중간 계층은 규정 준수, 위험 관리 및 정산 시스템에 의해 제약을 받습니다.
이를 통해 스테이블코인을 실제 소비 및 지출에 사용할 수 있으며, 가맹점의 결제 방식을 변경하거나 사용자가 온체인 세부 정보를 이해할 필요가 없습니다. 이러한 관점에서 암호화폐 카드의 가치는 결제 경험이 얼마나 자연스러운가에 있는 것이 아니라, 실제 결제 시스템의 작동 논리와 얼마나 유사한가 에 있습니다 .
III. 기업 환경에서 암호화 카드에 대한 수요가 더욱 분명해지고 있습니다.
소비자 시장에서 널리 사용되기 전부터 스테이블코인은 효율적인 결제와 간편한 사용성 덕분에 기업에서 이미 널리 활용되고 있었습니다. 예를 들어 해외 광고비, 클라우드 서비스 비용, 소프트웨어 구독료 결제, 글로벌 공급업체 또는 파트너와의 거래 정산, 팀 및 지역 간 비용 관리 등에 스테이블코인이 사용됩니다. 흔히 볼 수 있는 예로는 SaaS 기업이 스테이블코인으로 구독료를 받으면서도 구글 광고비와 AWS 이용료는 기존 결제 수단을 사용하는 경우가 있습니다.
이러한 시나리오는 고도로 표준화되어 있으며 기존 결제 네트워크에 크게 의존합니다. 이러한 조건에서 암호화폐 카드는 실행 가능한 옵션이 됩니다. 암호화폐 카드는 기업에게 규정을 준수하고, 마찰이 적으며, 확장 가능한 스테이블코인 결제 수단을 제공하기 때문입니다 .
하지만 실제로는 암호화 카드는 독립적인 도구가 아니며, 회사의 자금 및 금융 시스템과도 연결되어야 합니다.
인터레이스의 사례를 살펴보면, 이 회사의 암호화 카드 상품인 인피니티 카드는 기업 재무 시스템에서 지출 계층의 역할을 더욱 정확하게 수행합니다. 기업의 다중 통화 계좌와 자산 잔액 직접 연결하여 암호화 자산과 법정 화폐의 변환 및 결제를 백그라운드에서 처리함으로써, 기존 계좌 구조와 결제 로직을 변경하지 않고도 기업 자금을 글로벌 소비 시나리오에서 원활하게 사용할 수 있도록 지원합니다.
구조적으로 이러한 기업용 암호화 카드는 다음과 같은 몇 가지 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다.
이 카드는 법인 계좌에 직접 연결되어 있어 반복적인 충전, 수동 이체 및 다단계 정산과 관련된 운영 비용을 절감합니다.
이 시스템은 법정화폐와 암호화폐 모두를 지출 수단으로 지원하며, 소비 과정에서 환전 및 처리를 자동으로 수행합니다.
내부 기업 사용 시나리오를 위해 설계된 다중 사용자, 다중 권한 지출 관리 메커니즘으로, 한도 제어, 역할 구분 및 통합 관리를 지원합니다.
또 다른 주목할 만한 변화는 점점 더 많은 기업들이 단순히 카드를 사용하는 것에 만족하지 않고, 암호화 카드의 기능을 자사 제품이나 플랫폼에 통합하여 사용자 경험 및 업무 프로세스의 일부로 활용하고자 한다는 점입니다. 이러한 추세는 암호화 카드 분야에서 카드 서비스(CaaS)의 점진적인 발전을 이끌었습니다. CaaS 모델을 통해 기업은 다음과 같은 이점을 누릴 수 있습니다.
API를 통해 가상 카드 또는 실물 카드를 발급하고, 카드 발급 기능을 자체 시스템에 통합하세요.
카드 사용 시나리오, 거래 한도 및 기타 규칙을 맞춤 설정하세요.
암호화 카드는 별도의 타사 제품이 아니라 해당 업무 에 통합되어 있습니다.
Interlace의 생태계 내에서 암호화 카드 CaaS(Center for Service) 기능은 카드 발급, 규정 준수 및 위험 관리, 청산 및 결제, 기타 구성 요소를 포함한 기본 모듈 로 추상화됩니다. 기업은 이러한 기반 위에 특정 업무 요구 사항에 맞춘 카드 제품을 구축할 수 있습니다. 이러한 변화는 본질적으로 하나의 추세를 반영합니다. 즉 , 암호화 카드가 사용자 중심 도구에서 시스템 중심 기능, 다시 말해 인프라 계층으로 진화하고 있는 것입니다.
결론
아르테미스의 보고서를 통해 우리는 중요한 통찰을 얻었습니다. 스테이블코인의 규모가 커졌다고 해서 그것이 현실 세계의 모든 곳에 진출했다는 것을 의미하지는 않는다는 것입니다.
당분간 암호화폐 카드는 스테이블코인을 실제 소비자 네트워크와 연결하는 가장 성숙하고 확장 가능한 방식 중 하나로 남을 것입니다. 암호화폐 카드의 가치는 그 개념이 얼마나 현실에 잘 녹아들어 있느냐가 아니라, 현실 세계의 운영 논리와 얼마나 밀접하게 부합하느냐에 있으며, 바로 이 지점에서 결제 인프라의 진가가 발휘됩니다.
