한때 '가난한 자의 금'으로 불렸던 귀금속 은이 폭풍처럼 세계 시장을 휩쓸고 있습니다. 그 이유는 다름 아닌 은 가격의 놀라울 정도로 빠른 상승세 때문입니다.
최근 은 가격이 온스당 117달러를 돌파하며 역대 신고점 경신했습니다. 이는 2017년 암호화폐 사이클 정점 이후 은 가격이 비트코인(약 500%)과 금(약 300%)의 상승률을 모두 넘어 누적 약 517%의 상승률을 기록했다는 것을 의미합니다. 8marketcap 데이터에 따르면 현재 은은 온스당 약 110달러에 거래되고 있으며, 시가 시총 6조 1800억 달러로 금에 이어 세계 2위를 차지하고 있습니다. 이러한 놀라운 상승세는 자연스럽게 시장의 열기를 불러일으켰습니다. 전통적인 증권사나 오프라인 매장을 통해 은 펀드나 실물 은을 구매하는 것 외에도, 토큰화된 은, 특히 거래 플랫폼의 레버리지 계약이나 온체인Perp DEX를 통한 투자가 고려될 수 있습니다.
실버 토큰 현황: 상대적으로 유동성이 좋은 토큰은 단 2개뿐입니다.
Coingecko 데이터에 따르면 토큰화된 은의 전체 시총 현재 약 4억 4,600만 달러이며, 24시간 동안 약 5.6% 증가했습니다. 특히 다음 두 가지 은 토큰은 상대적으로 유동성이 좋습니다.
키네시스 실버(KAG): 현재 시총 4억 600만 달러로 알려져 있습니다.
금 토큰인 KAU와 마찬가지로, 은 토큰인 KAG는 케이맨 제도에 등록된 영국 기반 디지털 자산 유틸리티 플랫폼인 Kinesis에서 출시되었습니다. 주요 거래 플랫폼으로는 Kinesis Money, BitMart, 그리고 UAE 거래 플랫폼인 Emirex가 있습니다.
KAG는 완전 보험에 가입되어 있고 정기적으로 감사 금고(전 세계에 분산된 저장소)에 보관되며, 각 토큰은 투자 등급 은 1온스에 연동됩니다. 또한 전 세계 실시간 결제를 지원하고, 실물 은으로의 교환을 지원하며, 보관 수수료가 없습니다.
XAUT 금 토큰을 발행한 테더(Tether)와 유사한 잠재적 리스크 내포하고 있습니다. 이 토큰은 발행사의 자산 평판에 크게 의존하며, 특정 규제 불확실성에 직면해 있습니다. 또한, 상대적으로 작은 시총 과 제한적인 시장 깊이로 인해 시장 변동성으로 인해 프리미엄이나 할인이 발생할 수 있으며, 주문 매칭 관리를 위해 거래 플랫폼에 크게 의존합니다.
하지만 코인게코 웹사이트의 정보에 따르면 KAG의 24시간 거래량은 약 550만 달러로, 거래량 기준으로 두 번째로 큰 실버 토큰입니다.
iShares Silver Trust (SLV): 현재 시총 3,950만 달러로 보고되고 있습니다.
온도 파이낸스가 출시한 iShares Silver Trust에 연동된 은 토큰은 블랙록 iShares Silver Trust(SLV) ETF를 통해 해당 실물 금을 보유합니다.
이 플랫폼의 장점으로는 규제 대상인 기존 SLV ETF를 추종할 수 있다는 점, 유동성이 우수하다는 점, (미국 이외 지역 사용자의 경우) 즉시 민트 또는 환매가 가능하다는 점, 전통 금융의 편리함과 블록체인 기술을 결합했다는 점, 기관 투자자급의 지원을 받고 있다는 점, 그리고 실물 은을 직접 취급할 필요가 없다는 점 등이 있습니다.
잠재적 리스크 로는 블랙록이나 온도와 같은 발행사의 자산 평판에 크게 의존하고, 은의 실물 소유나 직접 환매를 지원하지 않는다는 점, 특정 ETF 펀드 운용 수수료가 포함된다는 점, 미국 사용자의 거래가 제한된다는 점, 그리고 증권 규제상의 제약을 받을 가능성이 있다는 점 등이 있습니다.
주요 거래 플랫폼으로는 Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX와 같은 중앙 집중식 거래소가 있습니다.
SLV는 최대 10배 레버리지를 활용한 선물계약 거래도 지원한다는 점을 언급할 가치가 있습니다.
코인게코 웹사이트의 정보에 따르면 SLVON의 24시간 거래량은 약 2,120만 달러로, 거래량 기준으로 실버 토큰 시장에서 1위를 차지하고 있습니다.
KAG와 SLVON 외에도 솔라나 생태계의 주식 토큰화 플랫폼인 레모라 마켓(Remora Market)에서 출시한 실버 스톡(SLVR)과 토큰 테크놀로지(Token Teknoloji A.Ş)에서 출시한 그램 실버(GRAMS)는 모두 현물 토큰입니다. 하지만 시총 과 유동성은 매우 낮으며, 실물 은과의 가격 차이는 KAG와 SLVON보다 훨씬 큽니다. 따라서 이들 토큰 거래에 참여하는 것은 권장하지 않습니다.
은 레버리지 거래 플랫폼: Hyperliquid, Binance, Bitget 등
현물 은 토큰 외에도, 많은 미국 주식 토큰화 거래 플랫폼, 온체인 Perp DEX, CEX 및 DEX에서 이미 은에 대한 레버리지 계약 거래를 개시했으며, 최대 20~100배의 레버리지를 지원합니다. 다음은 참고할 만한 구체적인 거래 플랫폼입니다.
채널 1 – 하이퍼리퀴드 : https://app.hyperliquid.xyz/trade/xyz:SILVER, 은/USDC 선물 계약 거래쌍의 24시간 거래량이 10억 달러를 넘어섰습니다.
두 번째 채널 – 바이낸스 : https://www.binance.com/zh-CN/futures/XAGUSDT는 XAG/USDT 쌍의 레버리지 거래를 지원하며, 최대 100배의 레버리지를 제공합니다. 현재 24시간 거래량은 13억 2천만 달러에 달합니다. 공식 발표에 따르면, 이 거래 쌍은 1월 7일에 공식적으로 개설되었습니다(당시 공식 발표에서는 최대 50배 레버리지를 지원한다고 밝혔습니다). 한편, 최근 소식에 따르면 바이낸스는 2026년 1월 29일에 XAU/USDT 골드 토큰 계약의 가격 지수 구성을 변경할 예정입니다.
채널 3 – Bitget : https://www.bitget.site/zh-CN/futures/usdt/XAGUSDT는 XAG/USDT 거래쌍에 대해 최대 50배의 레버리지 거래를 지원합니다. 현재 24시간 거래량은 1억 7,400만 달러입니다.
결론: 트럼프의 매파적 정책과 금리 인하 선호는 귀금속 가격 상승을 위한 최고의 촉매제가 될 것이다.
돌이켜보면, 트럼프의 집권으로 인한 긴장된 국제 정치·경제 상황, 격동적인 관세 및 무역 전쟁, 그리고 연준의 금리 인하 선호는 귀금속 가격 상승의 가장 강력한 촉매제였습니다. 특히 은의 경우, 과거의 공급 부족과 주요 원자재로서의 지위 외에도 리스크 전가 자산으로서의 가치와 미국의 태도가 결정적인 역할을 했습니다.
J. Safra Sarasin의 전략가 클라우디오 웨웰은 은 가격의 지속적인 급등세가 미국 금리 인하에 대한 시장 기대감 약화와 은의 핵심 광물 지정에 기인한다고 지적합니다. 미국 내무부는 지난 11월 은을 핵심 광물 목록에 추가했는데, 이는 미국이 은에 관세를 부과할 가능성을 높였습니다. 웨웰은 이러한 상황이 오랜 공급 부족을 악화시키고 미국 수입업체들이 은 구매를 가속화하도록 유도한다고 설명합니다. 한편, 사상 최고가 수준에서 금을 매수하기 어려운 개인 투자자 투자자들은 안전자산인 은으로 눈을 돌리고 있습니다.
다시 말해, 은 가격 상승의 주된 이유는 '희소성'과 '안전자산'으로서의 특성 때문입니다. 최근 중동 지역의 긴장이 다시 고조되고 있는 상황을 고려하면, 은 가격 하락세는 아직 끝나지 않았을 가능성이 큽니다.
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