오늘 새벽 2시 30분, 비트코인 현물 가격이 최저치인 75,678달러까지 떨어졌습니다(일부 거래소 계약 가격은 75,000달러에 매우 근접했습니다). 이 급락으로 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 상장 기업인 스트래티지(Strategy)의 장부상 비트코인 보유량이 0이 되었습니다. 비트코인 가격이 스트래티지의 평균 포지션 비용보다 낮아진 것은 2023년 10월 이후 처음입니다.
Strategy의 공식 포지션 기록 에 따르면, 2026년 1월 25일 기준으로 회사는 총 712,647개의 비트코인을 보유하고 있으며, 총 매입 비용은 약 541억 8천만 달러로, 비트코인당 평균 매입 비용은 76,037달러입니다.
주가가 6개월 만에 60% 이상 하락하여 융자 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.
해당 전략은 올해 1월에 포지션 늘리기(물타기) 총 26,000개 이상의 비트코인을 매입했으며, 현재 "보증금 콜"이나 "강제 청산"리스크 없지만, 보유량을 늘리는 공격적인 전략을 지속적으로 유지하고 있습니다.
하지만 비트코인 가격의 지속적인 하락은 회사 운영에 어려움을 초래하고 있습니다. 회사의 주가는 지난 6개월 동안 60% 이상 하락했습니다. 주가가 순자산 가치 대비 더욱 하락할 경우, 회사는 시가총액 기준 자금 조달(ATM)에 어려움을 겪게 될 것이며, 이는 마이클 세일러의 비트코인 추가 매입 능력을 제한할 수 있습니다.
비트코인이 바닥을 쳤을까요?
현재 시장은 "심층 수요 테스트" 단계에 있으며, 투자자들은 76,000달러(전략 평균 매입가) 수준이 가격을 지지할 수 있을지 예의주시하고 있습니다. 고레버리지 투기꾼들이 시장에서 퇴출되고 매도 압력이 점차 줄어들면서, 기관 투자자나 대형 투자자들이 저점매수 (바텀피싱) 나서 가격을 다시 끌어올릴지 여부가 관건입니다.
불확실성으로 가득 찬 시장 환경에서는 현금 흐름을 유지하고 리스크 관리하는 것이 생존의 핵심입니다.
