2026년 다보스 포럼은 암호화폐가 전통적인 은행 인프라에 제기하는 위협을 보여주는 지표로 입증되었습니다. JP모건 CEO 제이미 다이먼은 2017년에 비트코인(BTCUSD)을 "사기"라고 부르고 수년간 이를 애완용 돌멩이에 비유하며, 비트코인의 주된 목적은 사기꾼과 자금 세탁업자를 위한 것이라고 주장한 바 있습니다(야후 파이낸스).
그는 정반대로 전혀 다른 방향으로 나아가고 있습니다. 11월 초, JP모건은 퍼블릭 블록체인 상에서 미국 달러 예금 토큰을 발행한 최초의 은행이 되었습니다. 제이미 다이먼은 비트코인에 대한 자신의 생각이 틀렸다는 것을 인정하는 것으로 이야기를 시작했습니다. 적어도 "블록체인이 실재한다"는 점에 대해서는 인정했습니다. JP모건은 지난 몇 년간 자체 블록체인을 구축해 왔으며, 주로 주류 언론의 주목을 받지 못하는 방식으로 기관 고객을 위한 서비스를 제공하는 데 집중해 왔습니다. 이번 행보는 여전히 엘리트 기관 고객을 대상으로 하지만, 암호화폐 세계 전반에 걸쳐 앞으로 일어날 엄청난 변화의 발판을 마련하고 있습니다(야후 파이낸스).
최근 JP모건 체이스의 CEO 제이미 다이먼은 토니 블레어 전 영국 총리와 커피를 마시며 우연히 만난 자리에서 브라이언 암스트롱(코인베이스 CEO)의 말을 갑자기 끊고 손가락질하며 "당신은 완전히 헛소리를 하고 있다"고 직설적으로 말했다고 월스트리트저널이 보도했습니다. 그의 과거 행적을 보면, 이는 암호화폐와 암호화폐 거래소가 앞으로도 계속 존재할 것이며, 은행들은 이러한 변화에 발맞춰야 할 필요성이 커지고 있음을 시사하는 것일 수 있습니다.
반달러 논쟁과 대안에 대한 필요성 증대
나이젤 그린은 "달러 반발은 정책적 확실성을 추구하는 세계적인 움직임을 반영한다"고 말했다.
드베어 그룹의 나이젤 그린은 달러의 패권이 흔들리고 있으며 시장이 탈출구를 마련하고 있다고 경고합니다. 그는 "달러는 여전히 글로벌 금융의 중심이지만, 최근 몇 년 동안 그 패권이 흔들리기 시작했고, 최근 들어 그 속도가 가속화되면서 시장이 탈출구를 마련하고 있는 것으로 보인다. 이번 사태는 구조적 전환점이 될 수 있다"고 결론지었습니다. "다극화된 통화 세계가 더욱 현실화되고 있다. 투자자들은 이미 유로화, 엔화, 그리고 일부 신흥 시장 통화를 미국의 정책 리스크에 대한 부분적인 헤지 수단으로 활용하고 있다. 디지털 자산 또한 전략적 논의의 한 축을 이루고 있다."
최고경영자는 워싱턴에서 벌어지는 재정 갈등의 규모와 빈도를 통화의 구조적 문제로 지적합니다. 그는 정부 셧다운 위협이 미국 자산이 세계 안전자산의 기준으로 인식되는 것을 저해한다고 주장합니다. 현재 진행 중인 부분 셧다운과 같은 정치적 도전은 1조 2천억 달러 이상의 연방 예산 지출을 위태롭게 하고 국방부, 트레져리, 국무부, 보건복지부 등 주요 부처의 예산 확보를 위협합니다.
나이젤 그린은 "반복되는 정부 셧다운 위협은 미국 정부에 대한 신뢰를 약화시키고 있으며, 시장은 이미 달러화에 정치적 불안정성을 반영하기 시작했을 가능성이 높다"며, "달러화의 지배력은 제도적 안정성, 재정적 신뢰성, 그리고 정책 예측 가능성에 기반한다. 정부 셧다운 위험은 이 세 가지 기둥을 모두 약화시킨다"고 말했다.
그는 통화 긴축이라는 위기 상황을 글로벌 외환보유고 운용자들의 광범위한 다각화 추세와 연결 짓습니다. 중앙은행들은 수년간 달러 보유고를 줄이고 금과 다른 통화로 자산을 늘려왔습니다. 정치적 충격은 미국의 정치적 위험에 대한 인식을 강화함으로써 이러한 과정을 가속화합니다. "글로벌 투자자들은 재정 갈등 상황에서 달러 노출 위험을 헤지합니다." 그는 현재의 환경이 자본 대안을 찾도록 부추긴다고 주장합니다.
신뢰와 안정에 대한 요구
"통화 주도권은 신뢰성에 달려 있으며, 거버넌스가 불안정해 보이면 신뢰성은 무너집니다." 달러는 여전히 세계 주요 준비 통화로서 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 취약성은 증가하고 있습니다. "만약 셧다운 위협이 더욱 빈번해진다면, 투자자들은 달러에서 벗어나 포트폴리오를 다변화할 것이고, 이러한 추세를 되돌리기는 어려울 것입니다." - 나이젤 그린
비트코인의 탈중앙화 특성은 미국 달러화의 지배력 약화와 변화하는 세계 무역 질서 속에서 매력적인 요소가 될 수 있습니다. 미국 달러는 제2차 세계대전 종전 이후 세계 기축통화 역할을 해왔습니다. 미국에 대한 신뢰도 하락(투자 심리)이나 재정 적자 확대(재무적 요인)로 인한 달러화 가치 약세는 각국 통화에 중대한 전환점이 될 수 있습니다.
블랙록 CEO 래리 핑크는 2025년 연례 투자자 서한에서 “미국은 수십 년 동안 달러가 세계 기축통화 역할을 해온 덕분에 이득을 봐왔습니다. 하지만 이러한 상황이 영원히 지속될 것이라고 보장할 수는 없습니다.”라고 말했습니다. “만약 미국이 부채 문제를 해결하지 못하고 재정 적자가 계속해서 커진다면, 비트코인과 같은 디지털 자산에 기축통화 지위를 빼앗길 위험에 처할 것입니다.”
ETFTrends에 따르면, 외국 투자자와 기관들이 미국 달러와 미국 자산에 대한 투자를 줄이면 비트코인을 포함한 다른 통화의 상승 여력이 생길 수 있습니다. 현재로서는 많은 부분이 플럭스(Flux) 불확실하지만, 특히 은행들이 이러한 통화 변동에 어떻게 적응할지와 관련하여 향후 몇 달, 몇 년 동안 주목해야 할 추세입니다.
