디지털 자산에 대한 투자 심리가 급격히 악화되면서 지난주 암호화폐 펀드에서 17억 달러의 주간 자금 유출이 기록되었습니다.
이는 2주 연속 자금 유출이 발생하며 연초 이후 누적 유입액이 순유출액 10억 달러로 전환되었음을 의미합니다.
투자자들이 비트코인 숏 와 토큰화된 금속에 자금 자본 몰리면서 방어적인 투자로 전환하고 있다.
1월 23일로 끝나는 주에 암호화폐 펀드에서 17억 3천만 달러가 유출된 데 이어, 디지털 자산 투자 상품은 지난주에 16억 9천만 달러의 손실을 기록했습니다. 이러한 최근의 하락세는 운영 자산 (운영자산(AUM))의 전반적인 감소세를 가속화했습니다.
2025년 10월 정점을 찍은 이후 디지털 자산 상품의 총 운용 운영자산(AUM) 730억 달러 감소했습니다. 이는 지속적인 가격 약세와 해당 부문에서 자본 유출이 계속되고 있음을 반영합니다.
코인쉐어즈의 애널리스트 제임스 버터필은 하락세의 원인으로 여러 요인이 복합적으로 작용했다고 지적합니다. 그는 다음과 같은 요인들을 언급했습니다.
- 보다 매파적인 미국 연방준비제도 의장 의 임명
- 현재 진행 중인 고래 매도는 4년 주기의 암호화폐 시장 사이클과 연관되어 있습니다.
- 지정학적 불안정성이 고조되면서 투자자들은 안전자산으로 몰리고 있다.
이는 자금 유출이 미국에 압도적으로 집중된 이유를 설명해 줍니다. 미국은 주간 총 인출액의 16억 5천만 달러를 차지했습니다.
버터필은 "이는 보다 매파적인 미국 연방준비제도 의장 임명, 4년 주기와 관련된 고래 투자자들의 지속적인 매도세, 그리고 고조된 지정학적 변동성을 포함한 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 생각한다" 고 썼다 .
미국에서 대규모 자금 유출이 발생한 것은 암호화폐 시장이 연준의 기대치와 전반적인 금융 환경 변화에 얼마나 민감한지를 보여줍니다. 다른 지역에서도 규모는 작았지만 비슷한 수준의 부정적인 분위기가 감지되었습니다.
국가별 암호화폐 펀드 유입 현황. 출처: CoinShares광범위한 자금 유출은 암호화폐 시장의 방어적 움직임을 보여줍니다.
개별 자산 전반에 걸쳐 매도세는 광범위하게 나타났습니다. 비트코인이 가장 큰 타격을 입었습니다. 투자자들이 비트코인에 대한 투자 비중을 줄이면서 한 주 동안 13억 2천만 달러가량 감소했고, 이는 비트코인(BTC) 가격 폭락의 원인으로 추정됩니다 .
이더리움에서도 3억 800만 달러의 자금 유출이 발생했는데, 이는 장기적인 구조적 투자 대상으로 여겨지는 자산에 대한 신뢰도 하락을 반영한 것입니다.
이와 마찬가지로 최근 시장에서 인기를 끌었던 리플(XRP) 와 솔라나(Solana) 도 예외 없이 각각 4,370만 달러와 3,170만 달러의 자금 유출을 기록했습니다.
자산별 암호화폐 흐름. 출처: CoinShares위 차트는 고베타 포지션에서 자금이 빠져나가는 추세를 보여줍니다. 이러한 침체 속에서도 방어적인 포지션이 일부 나타났습니다. 비트코인 숏 투자 상품에 1,450만 달러가 유입되면서 연초 대비 운용자산 (운영자산(AUM) 8.1% 증가했습니다.
이러한 움직임은 거래자들이 단기적인 반등에 대비하기보다는 추가 하락에 대한 헤지 전략을 점점 더 많이 사용하고 있음을 시사합니다.
한편, 이른바 '하이프 투자 상품'은 1,550만 달러의 자금 유입을 끌어모으며 드물게 긍정적인 흐름을 보였습니다. 이러한 상품들은 토큰화된 귀금속 과 관련된 온체인 활동의 급증에 힘입어 상승세를 나타냈는데, 이는 암호화폐 시장의 불안정 속에서 대안적인 가치 저장 수단으로 주목받고 있는 것으로 보입니다.
최근 자금 흐름 데이터를 종합해 보면 시장이 방어적인 태세를 취하고 있음을 알 수 있습니다. 자본 핵심 자산에서 계속 유출되고 틈새 시장에만 자금이 유입되는 상황에서 투자자들의 행동은 신중한 태도가 시장을 지배하고 있음을 시사합니다.
투자 심리가 안정될지는 이번 주 주요 미국 경제 지표 발표 , 대형 주주들의 매도세 둔화, 그리고 지정학적 위험 감소에 달려 있을 가능성이 높습니다. 이러한 요소들은 단기적으로 불확실한 상태입니다.
