세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠의 창립자이자 전설적인 투자자인 레이 달리오가 두바이 세계 정부 정상회의에서 세계가 자본 전쟁의 "임박한" 상황에 놓여 있다고 경고하며 , 투자자들은 지정학적 긴장과 자본 시장의 잠재적 리스크 에 주의를 기울이는 동시에 안전자산으로서 금의 중요성을 고려해야 한다고 강조했습니다.
세계적인 자본 전쟁 리스크 커지고 있다.
달리오(Dalio)는 자본 전쟁이란 국가나 조직이 무역 금수 조치, 자본 시장 접근 제한, 채무 보유를 통한 압력 행사 등과 같이 자금을 무기로 사용하는 것을 의미한다고 지적합니다. 그는 현재 세계가 당사자들 간의 상호 공포 때문에 자본 전쟁의 전환점에 "매우 근접"해 있으며, 상황이 통제 불능 상태가 되면 전면적인 자본 전쟁으로 쉽게 확대될 수 있다고 주장합니다.
그는 특히 최근 미국이 그린란드를 자국 통제하에 두려는 시도를 언급하며, 이로 인해 미국과 유럽 간의 긴장이 고조되었다고 지적했습니다. 또한 달러 자산을 보유한 유럽 투자자들이 잠재적 제재를 우려하고 있으며, 미국은 유럽 자금과 구매자에 대한 접근성 상실을 걱정하여 "상호 공포" 상황이 조성되고 있다고 경고했습니다.
역사적 경험과 자본 통제 준비
달리오(Dalio)는 역사를 되짚어보며 자본 전쟁은 종종 주요 국제 분쟁 중에 발생한다고 지적합니다. 예를 들어 제2차 세계 대전 이전 미국과 일본 간의 긴장된 관계를 해소하기 위해 미국이 일본에 제재를 가했던 사례를 들 수 있습니다. 그는 오늘날 미국과 중국 사이에서도 비슷한 상황이 발생할 수 있으며, 심지어 미국과 유럽 간의 자본 의존도 또한 잠재적 리스크 가 될 수 있다고 주장합니다.
그는 역사적으로 자본 전쟁은 종종 외환 통제와 자본 통제를 동반해 왔으며, 국부 펀드와 중앙은행을 포함한 기관들이 가능한 자본 통제 조치에 대처하기 위한 관련 준비를 시작했다고 지적했습니다.
금: 안전자산 투자의 최고 선택
달리오(Dalio)는 세계적인 지정학적 리스크 과 자본 시장 변동성 대면 투자자들이 자산 배분에 금을 포함할 것을 권장합니다. 그는 금이 포트폴리오 다각화에 탁월한 효과를 제공하며, 시장 침체기에는 우수한 성과를 보이고 호황기에는 상대적으로 안정적인 위치를 유지한다고 주장합니다. 달리오의 직설적인 표현은 다음과 같습니다.
"금 가격은 지난해 이후 약 65% 상승했고, 최고점 대비 약 16% 하락했습니다. 투자자들은 단기적인 가격 변동에만 집중할 것이 아니라, 리스크 분산하기 위해 포트폴리오에 금을 얼마나 비중으로 편입해야 할지도 고려해야 합니다."
그는 세계적인 불확실성과 잠재적인 자본 전쟁 리스크 에 대처하기 위해 가장 중요한 것은 완벽하게 분산된 포트폴리오를 구축하는 것이라고 강조했습니다.
