- 은 가격의 17% 폭락은 유동성 부족과 투기적 및 레버리지 포지션의 급격한 청산을 반영합니다.
- 연준의 정책 불확실성과 정치적 영향력으로 인해 귀금속 가격이 매우 불안정한 상태를 유지하고 있습니다.
- 비트코인이 7만 달러를 향해 하락하는 것은 달러 표시 자산 전반에 걸쳐 위험 회피 심리와 압력이 커지고 있음을 보여줍니다.
은 가격이 유동성 감소, 레버리지 축소, 달러 강세로 인해 17% 급락했으며, 비트코인은 중요한 7만 달러 지지선을 시험하고 있습니다.
은 가격, 시장 유동성 경색으로 17% 급락
목요일 은 현물 가격이 최대 17%까지 급락하며 이틀간의 상승분을 모두 반납했고, 역사적인 매도세 이후 시장이 지지선을 찾기 위해 고군분투하고 있음을 보여줬습니다. OCBC의 전략가인 크리스토퍼 웡은 투자 심리가 여러 자산군에 걸쳐 여전히 약세를 보이고 있으며, 시장 유동성 부족이 악순환을 만들어 가격 하락 압력을 가하고 있다고 지적했습니다.
은은 시장 규모가 작고 유동성이 낮기 때문에 전통적으로 금보다 변동성이 컸습니다. 매수 수요가 부족하면서 단기적인 매도 압력이 크게 증폭되었습니다. 그 결과, 은 가격은 1월 말 고점 대비 3분의 1 이상 하락했습니다.
투기적 포지션 청산 및 레버리지 압력
이전 귀금속 가격 급등은 주로 투기적 모멘텀, 지정학적 긴장, 그리고 중앙은행 독립성에 대한 우려에 의해 주도되었습니다. 투자자들은 상당한 장기 포지션을 축적했고, 레버리지 상장지수펀드(ETP)와 강세 옵션을 통해 가격을 더욱 부풀렸습니다.
하지만 견고한 펀더멘털 뒷받침 없이 가격이 너무 빠르게 상승하면, 시장 심리의 작은 변화라도 대규모 강제 청산과 손절매를 촉발할 수 있습니다. 스탠다드차타드 애널리스트들은 ETP 환매로 인한 단기 변동성이 금과 은 가격의 동시 하락을 야기한 주요 요인 중 하나라고 지적했습니다. 이러한 기술적 조정은 시장이 과거에 축적된 과도한 레버리지를 소화하는 과정을 반영하는 것입니다.
연방준비제도의 정책 기대와 정치적 간섭
거시 경제 측면에서 시장은 케빈 워시 연준 의장 지명 이후 정책 방향을 예의주시하고 있습니다. 트럼프 대통령은 최근 추가 금리 인하 가능성이 매우 높다고 밝혔는데, 이는 이론적으로 귀금속과 같은 무수익 자산에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
그러나 통화정책 독립성에 대한 정치적 간섭 우려가 오히려 시장 불확실성을 증대시켰습니다. 정책 전망이 더욱 명확해질 때까지 금과 은은 높은 변동성을 보일 것으로 예상됩니다. 단기적인 변동성에도 불구하고 일부 분석가들은 장기적으로 귀금속 가격을 지탱하는 구조적 요인들이 완전히 사라지지는 않았다고 보고 있습니다.
비트코인, 7만 달러 규모의 방어전에 직면
비트코인 가격은 오늘 아침에도 하락세를 이어가며, 현재(작성 시점) 한때 70,701달러까지 떨어져 중요한 심리적 지지선인 70,000달러에 매우 근접한 수준을 보이고 있습니다. 이는 작년 10월 최고점인 약 126,000달러에서 40% 이상 하락한 수치입니다.
최근 몇 달 동안 비트코인은 전반적인 시장 추세와 크게 동떨어진 모습을 보였습니다. 금, 은, AI 관련 주식의 상승세에는 참여하지 못했고, 하락세에는 그대로 반영되어 많은 암호화폐 투자자들을 크게 실망시켰습니다.
영화 '빅 숏' 의 주인공 마이클 버리는 비트코인에 대해 새로운 경고를 내놓았습니다. 그는 최근의 가격 하락이 비트코인의 투기적 성격과 통화 가치 하락에 대한 효과적인 헤지 수단으로서의 기능 부전을 드러냈다고 주장했습니다. 가격이 주요 임계값 아래로 떨어지면 기업 보유자들의 재무 부담이 가중되어 추가 매도가 발생할 수 있으며, 이는 연쇄 반응을 촉발할 가능성이 있다고 경고했습니다.
달러 강세가 원자재 가격에 부담을 주고 있다
미국 달러화 강세로 인해 달러 표시 귀금속 및 비철금속 가격이 직접적인 압력을 받고 있습니다. 금과 은 가격이 동시에 하락하는 가운데, 구리와 같은 산업용 금속 가격도 시장 심리 위축 속에 톤당 13,000달러 스레스홀드(Threshold) 아래로 떨어졌습니다.
달러 강세는 다른 통화 보유자들의 구매력을 약화시켜 상품 시장 회복 모멘텀을 더욱 억제하고 있습니다. 은은 현재 온스당 약 76.6달러에 거래되고 있으며, 금은 4,864달러 근처까지 하락했습니다. 백금과 팔라듐을 포함한 더 넓은 귀금속 시장 역시 동시적인 조정 국면에 진입했습니다.
주로 미국 달러로 가격이 책정되는 비트코인 역시 이러한 상황에서 비슷한 어려움에 직면하고 있습니다.
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〈 패닉 매도 폭발: 은 17% 폭락, 비트코인 70,000달러 방어전 직면 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
