2026년 초부터 베라체인 생태계 내에서 상당한 수익률 잠재력을 지닌 여러 유동성 풀이 등장했습니다. 그중에서도 최근 출시된 프라임 볼트(Prime Vaults)의 사전 예치 프로그램은 특히 뛰어난 성과를 보여주며 현재 수익률 측면에서 가장 매력적인 프로토콜 중 하나로 자리매김했습니다. 총 예치 자산(TVL)의 지속적인 증가로 인해 전체 수익률은 다소 하락했지만, 프라임USD 풀의 연이율(APY)은 여전히 약 23%를 유지하고 있으며(다양한 스테이블코 스테이킹 지원), 프라임BERA 풀의 연이율은 무려 118%에 달해 현재 DeFi 시장에서 최고 수준의 수익률을 자랑합니다.
위에서 언급한 풀 외에도 Prime Vaults는 BTC와 ETH 스테이킹 지원합니다. 현재 PrimeBTC 및 PrimeETH 풀의 연이율(APR)은 각각 5.87%와 9.22%로, 업계 상위권에 속하며 안정성과 수익의 균형을 제공합니다.
프라임 볼트 프로토콜 자체에 초점을 맞추면, 이는 주로 스마트 전략 수익률 농업 프로토콜로서, 높은 리스크, 단기적 인센티브에 대한 의존, 자산 사일로화와 같은 기존 DeFi 볼트의 문제점을 해결하고 보다 안정적이고 지속 가능한 수익률 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 또한 사용자가 간편하게 원클릭으로 수익을 창출할 수 있는 방법을 제공하여 DeFi 참여의 복잡성을 단순화합니다.
"체인 내 저축 계좌"를 중심으로 한 통합 수익 구조
제품 자체에 초점을 맞춰 살펴보면, 프라임 볼트는 "온체인 저축 계좌"라는 핵심 개념을 기반으로 하며, 원금 안전과 최소 수익률을 보장하면서 사용자에게 지속 가능한 패시브 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 기존 DeFi 볼트에서 흔히 볼 수 있는 분산된 자산 구조와 달리, 프라임 볼트는 자금의 중앙 집중식 관리 및 배분을 위한 통합 아키텍처를 채택하여 자본 배분 효율성과 전반적인 리스크 관리 기능을 크게 향상시켰습니다.
이 회사의 핵심 혁신은 통합 수익 모델에 있습니다.
이 모델에서는 사용자가 예치한 다양한 자산(예: USDC, WETH, WBTC, WBERA 등)이 단일 전략이나 자산 풀에 묶이지 않고 공유 유동성 풀로 통합됩니다. 시스템은 실시간 수익률과 리스크 조건을 기반으로 이러한 자산을 리스크 조정 전략 조합에 동적으로 배분합니다. 이러한 설계 덕분에 자금은 다양한 자산과 전략 간에 "스마트하게 이동"하여 보안을 유지하면서도 더 나은 수익 기회를 포착할 수 있습니다.
통합 수익률 모델 자체는 크로스체인 및 다중 전략 병렬 운영을 지원합니다. 프라임 볼트는 다양한 체인과 프로토콜에 자금을 배분하여 가장 수익률 효율적인 시나리오에 유동성을 투입하는 동시에 대출 및 유동성 공급과 같은 여러 전략을 병렬로 실행할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 잦은 내부 스왑으로 인한 마찰 비용을 줄일 뿐만 아니라 유동성 분산을 완화하여 전반적인 수익률 분포를 더욱 원활하고 안정적으로 만듭니다.
수익은 단일 인센티브 메커니즘에 의존하는 것이 아니라 기준 이자율, 전략 수익률, 크로스체인 기회 등 여러 요소로 구성됩니다. 궁극적으로 수익은 통합된 방식으로 정산되어 사용자에게 분배되므로 수익 변동폭 리스크 구조적으로 줄여줍니다.
베라키안(Berachian)의 프라임 볼트(Prime Vault)에 있는 WBERA와 스테이블코인의 수익률 추이를 예로 들어보겠습니다.
WBERA 예금(PrimeBERA)의 고수익 창출 논리
베라체인 생태계 내에서 프라임 볼트의 높은 수익률 잠재력은 프라임BERA와 같은 네이티브 자산 풀에서 가장 일반적으로 입증됩니다.
사용자가 프라임베라 볼트(PrimeBERA Vault)에 1,000 WBERA를 예치하는 경우를 예로 들면, 이 자금은 단순히 개별 베라(BERA) 스테이킹 이나 유동성 채굴 에 사용되지 않습니다. 대신, 프라임 볼트의 통합 유동성 풀에 먼저 편입되어 이더리움(ETH)이나 비트코인(BTC)과 같은 자산과 함께 다양한 전략에 분산 투자됩니다. 이를 바탕으로 시스템은 화이트리스트에 등록된 리워드 볼트(Reward Vault)와 베라체인 생태계 내 고효율 전략에 자금을 우선적으로 배분합니다.
이 수익 경로의 핵심은 베라체인의 PoL(Proof-of-Live) 메커니즘에서 발생합니다. 잘 알려진 바와 같이, PoL 자체는 거래나 스테이킹 활동에 직접적인 보상을 제공하는 것이 아니라, 거버넌스 토큰인 BGT를 통해 네트워크 보안 및 생태계 활동에 대한 유동성 기여를 장려합니다.
프로토콜 레벨 참여자인 프라임 볼트는 통합 풀에서 지정된 리워드 볼트(예: BERA 스테이킹 또는 BERA 관련 유동성 공급자)로 유동성을 배분하고 검증자 BGT 발행량의 약 33%에 해당하는 인센티브를 재투자받을 수 있습니다. 이 BGT 부분은 사용자에게 직접 노출되지 않고 경매 메커니즘을 통해 WBERA로 변환되어 사용자 점유율 에 자동으로 재투자되므로 지속적인 복리 이자를 발생시킵니다.
또한, 이 시스템은 일부 WBERA 유동성을 베라체인(Berachain)에서 더 높은 연이율(APY)을 제공하는 LP 쌍(예: BERA/USDC 풀)으로 보내 거래 수수료와 PoL 보조금을 모두 확보할 것입니다. 베라체인에서의 투자 기회가 단기간에 감소할 경우, 리스크 관리가 가능한 범위 내에서 자금이 일시적으로 아비트럼(Arbitrum)과 같은 다른 블록체인의 대출 또는 수익률 전략으로 이동할 수 있지만, 전반적인 운용은 여전히 베라체인 생태계를 수익률의 기준으로 활용할 것입니다.
현재 사전 예치 단계 초기에는 TVL 규모가 작고 PoL 인센티브 풀이 비교적 고정되어 있어 PrimeBERA의 APR(거래당 평균 수익)이 약 118%까지 급증했습니다. 수익의 약 80~100%는 BGT 발행에서 직접 발생했으며, 나머지는 기본 이자율, 거래 수수료 및 크로스체인 전략에서 발생했습니다. 모든 수익은 시스템의 주기적인 수확 후 균일하게 정산되어 사용자의 순자산에 자동으로 추가되므로 수동으로 청구할 필요가 없습니다. 이 높은 APR은 본질적으로 초기 인센티브가 증폭된 결과라는 점에 유의해야 합니다. TVL이 증가함에 따라 수익 수준은 점차 더 지속 가능한 범위로 돌아가겠지만, 장기적인 유지 논리는 여전히 PoL의 시스템적 인센티브 메커니즘에 기반합니다.
USDC 예금(PrimeUSD)에서 안정적인 수익을 창출하는 논리
높은 변동성과 수익률을 보이는 기존 자산과 비교했을 때, PrimeUSD는 스테이블코인 시나리오에서 Prime Vault의 구조적 장점을 더욱 잘 보여줍니다. 예를 들어, 사용자가 1,000 USDC를 PrimeUSD Vault에 예치하면, 이 자금은 단일 USDC 전략에 제한되지 않고 통합 유동성 풀에 먼저 투입됩니다. 이 시스템은 안정적인 기준 이자 수익률을 얻기 위해 Berachain 생태계 내 대출 시장에 USDC를 우선적으로 투입하며, 이는 일반적으로 주요 대출 프로토콜의 공급 금리 범위(약 5~10%)와 일치합니다.
이러한 기반 위에 Prime Vaults는 Berachain의 PoL(Proof-of-License) 메커니즘을 더욱 활용하여 스테이블코인 수익률에 "추가적인 레버리지"를 더할 것입니다. PoL 인센티브 기준을 충족하는 스테이블코인 풀 또는 관련 리워드 볼트에 USDC 유동성을 공급함으로써 프로토콜은 추가적인 BGT 보조금을 받을 수 있습니다. 이를 통해 USDC는 단순히 대출 이자를 수동적으로 얻는 것이 아니라 Berachain의 유동성 보안 및 거버넌스 인센티브 시스템에 간접적으로 참여할 수 있습니다. Berachain RWA 생태계가 성숙해짐에 따라, 이러한 경로는 오프체인 현금 흐름이 온체인 에 매핑되는 추가적인 수익원으로 보완될 수도 있습니다.
또한, 통합 수익률 모델을 통해 시스템은 통제된 리스크 하에 USDC의 일부를 ETH 또는 BTC와 결합하여 다중 자산 기반 전략(예: 스테이블코인 + 변동성 자산 LP 구조)에 참여하고 거래 수수료 및 인센티브 보상을 얻을 수 있습니다. "USDC 전략은 USDC로만 사용 가능"한 기존 스테이블코인 볼트와 달리, 프라임 볼트는 자산 간 협업을 통해 단위 자본의 전반적인 효율성을 향상시킵니다.
현재 PrimeUSD의 연이율(APY)은 약 23%이며, 이 중 약 10%는 기본 대출 금리에서 발생하고 나머지는 PoL 인센티브, 자산 간 전략 및 크로스체인 최적화를 통해 창출됩니다. 시스템 내에서 수익과 원금은 명확하게 분리되어 있으며, 원금 보호가 우선시됩니다. 수익은 정기적으로 정산되며 유연하게 수령하다 수 있습니다. 단일 자산 또는 파생상품의 수익에만 의존하는 기존 Vault 모델과 비교했을 때, Prime Vault는 다중 소스 및 낮은 상관관계의 수익 구조를 통해 변동성이 큰 환경에서도 스테이블코인 수익의 안정성을 높입니다.
리스크 관리 시스템
Prime Vaults는 견고한 반환 시스템을 구축하는 동시에 제품 설계의 기본 원칙으로 "보안 최우선"을 명시적으로 강조합니다.
이 시스템은 단순히 높은 연이율(APY)을 추구하는 대신, 다층적인 메커니즘을 사용하여 DeFi에서 흔히 발생하는 리스크 완충하고 제한합니다.
자산 보안을 보호하기 위해 본 계약은 사용자 자산을 원금과 수익금의 두 부분으로 명확하게 구분합니다. 원금은 엄격하게 선별된 전략에만 투자되며, 전략 변동, 손실(IL) 또는 불리한 사건의 영향을 흡수하고 정상적인 시장 상황에서 원금의 가치를 최대한 보호하기 위해 손실보상기금(비영구적 손실보상기금)에 적립됩니다.
한편, 프라임 볼츠는 다양한 자산에 대해 최소 수익률 보장 메커니즘을 구축했으며, 그 기준은 Aave V3와 같은 주요 대출 프로토콜의 예금 이자율 수준을 참고합니다. 인센티브 감소나 시장 약세 상황에서도 사용자 수익률은 업계 기준치 이하로 떨어지지 않으므로, 볼츠에서 흔히 발생하는 "높은 수익률 - 급격한 하락" 리스크 방지합니다. 적립금의 규모와 사용처는 시스템에서 동적으로 관리되어 프로토콜의 전반적인 지급 능력을 유지하면서 리스크 감수할 수 있도록 합니다.
이를 바탕으로 Prime Vaults는 극단적인 시장 상황에서 자동으로 작동하는 서킷 브레이커 메커니즘과 펀드 노출 및 지급 능력을 실시간으로 모니터링하는 프로토콜 건전성 지표를 포함한 여러 시스템 수준의 안전 장치를 도입했습니다. 모든 핵심 데이터는 온체인 준비금 증명(https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves)을 통해 검증할 수 있어 펀드 배분 경로, 자산 위치 및 프로토콜 지원에 대한 투명성을 보장합니다.
이러한 시스템을 기반으로, 프라임 볼트는 기존의 리스크 고수익 볼트보다는 검증 가능하고 구성 가능한 온체인 저축 계좌에 더 가깝게 포지셔닝됩니다. 구조화된 위험 관리와 통합된 수익 모델을 기반으로 하는 이 메커니즘은 안정적인 수익을 원하지만 시장 상황을 자주 모니터링하고 전략을 조정할 필요가 없는 사용자에게 더욱 적합하며, 이것이 현재 DeFi 시장에서 프라임 볼트의 핵심 차별점입니다.
잠재적 인센티브 포인트
현재, 저희가 사전 입금 프로그램에 참여할 경우 '포인트 적립' 섹션이 표시되는데, 이는 입금 참여를 통해 포인트 보상을 받을 수 있으며, '프라임 포인트' 섹션에서 적립된 포인트 내역을 확인할 수 있다는 의미입니다.
베라체인 생태계에 익숙한 사용자라면 이 공식이 낯설지 않을 것입니다. 프라임 볼트는 최근 출시되어 탄탄한 성장세를 보이고 있는 프로젝트이므로, 포인트 시스템은 2026년 중요한 시점(예: TGE)에 사용자 인센티브 및 보상 분배의 핵심 기준이 될 가능성이 높으며, 잠재적으로 에어드랍 으로 이어질 수도 있습니다. 따라서 인프라레드 파이낸스나 코디악과 같은 초기 투자 기회를 놓쳤던 베라체인 사용자들에게 프라임 볼트는 이 시점에서 참여할 수 있는 새롭고 다각적인 기회를 제공할 수 있습니다.
