이더리움 네트워크는 현재 사상 가장 활발한 시기를 맞고 있습니다. 하지만 이것이 반드시 가격의 급격한 상승을 의미하는 것은 아닙니다. 최근 온체인 데이터에 따르면 이더리움 토큰 전송량이 사상 최고치를 경신하며 중요한 이정표를 세웠습니다. 그러나 과거 사례를 보면 이러한 신호가 항상 가격 상승으로 이어지는 것은 아닙니다.
게다가 거래소로 유입되는 이더리움 물량이 급증하면서 매도 압력이 아직 끝나지 않았을 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
현재 이더리움의 상황은 2018년 및 2021년과 어떻게 다른가요?
2024년 2월 초, 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 이더리움 전송 횟수 (총 토큰 전송 건수)는 14일 이동 평균으로 계산했을 때 110만 건이라는 사상 최고치를 기록했습니다.
언뜻 보면 이 수치는 긍정적인 신호처럼 보입니다. 네트워크가 빠르게 성장하고 있으며 이더리움 사용량이 점점 늘어나고 있음을 보여주기 때문입니다.
이더리움 전송량. 출처: CryptoQuant .하지만 자세히 분석해 보면 이는 많은 사람들이 기대하는 긍정적인 신호가 아닐 수도 있습니다. 오히려 과거 데이터를 고려해 볼 때, 이러한 신호는 경기 순환 조정이나 심지어 가격 정점을 나타낼 가능성도 있습니다.
크립토퀀트의 크립토온체인 전문가는 이더리움 네트워크 활동이 급증했던 두 차례의 사례가 시장 "정점"의 경고 신호 역할을 했다고 지적합니다.
- 2018년 1월 18일, ICO 열풍이 불던 시기에 이더리움 거래량이 급증했습니다. 그러나 그 직후 이더리움 가격은 약 1,400달러에서 연말에는 100달러 아래로 폭락했습니다. 이러한 하락세는 전체 암호화폐 시장을 2년간의 "암호화폐 겨울"로 몰아넣었습니다.
- 2021년 5월 19일, 탈중앙화 금융(DeFi)과 나노트랜잭션(NFT)의 강력한 성장세 속에서 이 지수는 다시 한번 최고치를 경신했습니다. 그러나 직후 시장은 급격하게 반전되어 이더리움(ETH) 가격이 4,000달러 이상에서 2,000달러 아래로 폭락했습니다.
이유는 아주 명확합니다. 이더리움(ETH) 이체량이 증가하는 것은 일반적으로 많은 투자자들이 자신의 지갑에서 거래소로 대량의 자금을 옮기고 있다는 신호입니다. 이러한 움직임은 투자자들이 가까운 미래에 대한 긍정적인 전망을 잃었기 때문에 매도를 준비하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
크립토온체인은 "현재 상황은 2018년과 2021년의 시나리오와 많은 유사점을 가지고 있다. 거시경제 환경은 변화했지만, 네트워크 구성원들의 온체인 행동을 보면 이더리움이 고위험 영역에 진입하고 있음을 알 수 있다"고 강조했다 .
이러한 평가는 2024년 2월 초 이더리움 가격이 2,300달러 아래로 떨어진 시점에 이더리움 거래소 유입 지수(상위 10개)가 급등하면서 더욱 강화되었습니다.
이더리움 거래소 유입량(상위 10개) 은 하루 동안 발생한 상위 10개 거래를 통해 거래소에 입금된 총 코인량을 측정하는 지표입니다. 이 지표가 높게 나타나면 투자자, 특히 고래 투자자들이 대량의 ETH를 동시에 거래소로 이체하고 있음을 의미합니다. 이는 종종 매도 압력 증가와 추가적인 가격 하락 위험의 신호로 해석됩니다.
거래소에 예치된 ETH 금액 (상위 10개). 출처: CryptoQuant .2024년 2월 3일, 이 지수는 130만까지 급등하여 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 이틀 후, 이더리움 가격은 2,230달러에서 2,100달러 아래로 폭락했습니다.
BeInCrypto의 분석에 따르면 이더리움은 추세 반전을 확인하기 위해 최소 3,000달러까지 회복 해야 합니다. 하지만 단기적으로는 매도 압력이 지속됨에 따라 ETH가 2,000달러 지지선까지 추가 하락할 가능성이 높습니다.
