비트코인 매입 업체인 스트래티지 (Strategy) 는 목요일 불안정한 시장 상황 속에서 4분기 실적을 발표했습니다. 최근 비트코인 가격 하락세로 인해 스트래티지의 손실이 누적되고 있는 것으로 나타났습니다.
비트코인 가격이 6만 3천 달러 안팎에서 거래 되면서 , 해당 회사는 보유 자산(약 454억 달러 상당)에서 거의 90억 달러에 달하는 미실현 손실을 입을 위기에 처했습니다. 2020년 이후 비트코인에 542억 달러를 투자한 후, 비트코인 가격은 이번 주 초 스트래티지(Strategy)의 평균 매입 가격인 7만 6천 달러 아래로 떨어졌습니다.
Strategy는 비트코인이 10월 사상 최고치인 12만 6천 달러를 넘어선 후 급락하면서 4분기에 124억 달러(주당 42.93달러)의 순손실을 기록했습니다 . 12월 31일로 끝나는 3개월 동안 회사는 약 3만 5천 개의 비트코인을 회사 자산으로 추가했습니다.
최근 실적 발표를 앞두고 스트래티지(Strategy) 주가는 17% 이상 급락하여 107달러까지 떨어졌다고 야후 파이낸스 가 보도했습니다 . 이는 1년 반 만에 최저 수준입니다. 이 회사의 주가는 지난 6개월 동안 약 71% 하락했습니다.
"Strategy는 713,502 비트코인을 기반으로 디지털 요새를 구축했으며, 이는 비트코인에 대한 무기한 투자 전망과 일치하는 디지털 신용으로의 전환입니다."라고 Strategy의 공동 창립자 겸 회장인 마이클 세일러는 주주들에게 보낸 성명에서 밝혔습니다.
비트코인에 대해 '매수 후 절대 팔지 않는다'는 전략으로 유명한 세일러는 실적 발표 전에 X에 "HODL"(암호화폐 용어로 '목숨 걸고 버텨라'라는 뜻) 이라는 글을 올렸습니다 . 이 문구는 수년 동안 암호화폐 업계의 열성 팬들 사이에서 일종의 구호로 자리 잡았습니다.
세일러의 낙관적인 전망은 변함없지만, 주가가 지난해 최고가인 457달러에서 76% 하락하면서 투자자들은 회사에 대한 실망감을 점점 더 키워가고 있습니다. 일각에서는 세일러가 지난해 가능성을 언급했던 것처럼 스트래티지사가 비트코인(BTC) 보유량을 매각할 경우 비트코인 가격이 더욱 하락할 수 있다고 우려하고 있습니다 .
해당 전략 회사의 주가 하락세는 지난 6개월 동안 비트코인의 44% 하락률을 넘어섰으며, 투자자들은 우선주와 전환사채 발행을 통해 비트코인을 축적해 온 이 회사가 비트코인에 대한 레버리지 투자를 표방하는 것에 대해 경계심을 갖고 있습니다.
지난해, 이 회사는 우선주 배당금 지급이 어려울 수 있다는 우려에 대비해 현금 보유액을 확보했습니다. 스트래티지 웹사이트 에 따르면, 현재 22억 5천만 달러 의 현금을 보유하고 있어 30개월 동안 배당금 지급이 가능합니다.
Strategy의 사장 겸 CEO인 퐁 리는 Strategy의 변동금리 우선주(STRC) 도입을 강조했습니다. 그는 현재 월 11.25%의 이자를 지급하는 이 상품을 34억 달러 규모의 "Strategy의 대표적인 디지털 신용 상품"이라고 설명했습니다.
한편, 스트래티지(Strategy)의 기업 가치는 비트코인 보유 가치에 근접하여, 회사 웹사이트에 따르면 소위 mNAV(모의 순자산가치)가 1.1에 달합니다. 스트래티지의 측정 방식은 부채와 현금을 고려하는 반면, 다른 지표들은 시가총액만을 기준으로 합니다. 이러한 점에서 스트래티지는 11월 말 이후 비트코인 대비 할인된 가격으로 평가되어 왔습니다.
지난 1년 동안 그러한 프리미엄이 사라지면서, 회사가 가장 흔히 사용하는 방법 중 하나인 보통주 발행을 통해 주당 보유 비트코인량을 늘리는 것이 점점 더 어려워졌습니다.
디크립트(Decrypt) 의 모회사인 다스탄(DASTAN) 이 소유한 예측 시장인 마이리아드(Myriad)의 거래자들은 목요일에 디크립트가 올해 비트코인 보유량의 일부를 매각할 확률을 32% 로 예상했습니다 . 이는 일주일 전 10%에서 크게 증가한 수치입니다.
