목요일의 매도세는 암호화폐 시장 역사상 가장 급격하고 파괴적인 폭락 중 하나였습니다. 26억 달러 이상이 매도되었고, 비트코인( 비트코인(BTC), $66,263.80 )은 $60,000까지 폭락하여 2024년 10월 이후 최저치를 기록했습니다.
이러한 하락세로 인해 비트코인은 시장 상황을 추적하는 모멘텀 지표인 상대강도지수(RSI) 기준으로 역사상 세 번째로 "과매도"된 상태가 되었습니다. 역사적으로 이 정도의 과매도 상태는 주요 반등에 앞서 나타나는 경향이 있습니다.
아시아 시장이 활기를 되찾으면서 상황은 비트(Bit) 나아졌습니다. 비트코인은 6만 달러에서 6만 5천 달러 이상으로 반등했고, 이더 이더리움(ETH) 은 1,750달러까지 하락했다가 1,925.32 달러로 회복하며 1,920달러에 거래되었습니다.
그럼에도 불구하고, 전반적인 암호화폐 시장은 여전히 약세장입니다. 프라이버시 코인 지캐시(Zcash)( 지캐시(ZEC), 228.03달러) 는 지난주에 34%의 가치 하락을 겪었고, 옵티미즘(Optimism) (옵티미즘(OP), 0.1733달러) , 솔라나(Solana) 나 (솔라나(SOL), 81.14달러), 그리고 이더리움 역시 약 30%의 손실을 기록했습니다.
최근 전통적인 시장도 부진한 모습을 보였습니다. 나스닥 100 지수는 1월 28일 이후 6% 하락했고, 귀금속인 금과 은은 같은 기간 각각 12%와 38% 하락했습니다.
파생상품 포지셔닝
- 암호화폐 선물 시장 규모가 2025년 3월 이후 처음으로 1,000억 달러 아래로 떨어졌습니다. 가격 하락과 대규모 매도세로 인한 자산 손실 속에서 거래자들이 위험을 줄이기 위해 매수 포지션을 취하고 있기 때문입니다.
- 지난 24시간 동안 증거금 부족으로 인해 거래소에서 26억 달러가 넘는 레버리지 선물 거래가 청산되거나 강제 종료되었습니다. 그중 21억 달러 이상은 롱 포지션 거래였습니다. 이는 목요일에 돌파된 중요한 지지선인 7만 달러 부근에서 상당한 규모의 강세 레버리지가 사용되었음을 보여줍니다.
- 최근 뛰어난 성과를 보인 $HYPE를 포함한 모든 주요 토큰 선물에서 미결제 약정(OI)이 감소했습니다.
- 비트 비트코인(BTC) , 솔 (솔라나(SOL) , 엑스 리플(XRP) , 도지코인 (도지코인(Doge) 등 주요 토큰의 연간 무기한 펀딩 비율이 가격 폭락으로 인해 하락 베팅 수요가 발생하면서 마이너스로 전환되었습니다. 이러한 마이너스 금리로 인해 차익거래자들은 역현금매매 전략을 사용할 가능성이 있습니다.
- 목요일 늦은 시간, 비트코인의 연간 30일 내재 변동성이 거의 100%까지 치솟았습니다. 트레이더들이 풋옵션을 매수하기 위해 몰려들었고, 일부는 2만 달러라는 낮은 행사가격으로 하락 베팅을 했습니다. 이후 변동성은 70% 아래로 떨어졌습니다. 이더리움의 내재 변동성에서도 비슷한 양상이 나타나고 있습니다.
- 하지만 비트코인과 이더리움 단기 풋옵션은 여전히 콜옵션 대비 20포인트 이상의 변동성 프리미엄을 안고 거래되고 있어 하락 우려가 지속되고 있음을 보여줍니다. 장기 풋옵션 역시 여전히 가격이 높은 상태입니다.
- 블랙록의 IBIT ETF 관련 옵션 거래량이 목요일 사상 최고치를 기록하며 트레이더들이 풋옵션을 매수하기 위해 몰려들었다. 1년 만기 왜곡 지수는 25포인트를 넘어섰는데, 이는 풋옵션에 대한 막대한 프리미엄을 반영하며 시장의 공포감이 극에 달했음을 보여준다.
토큰 토크
- 목요일 전반적인 시장 하락세 속에서도 알트코인 부문에서는 예상치 못한 상승세를 보인 코인들이 몇몇 눈에 띄었습니다. 개인정보보호에 초점을 맞춘 디크레드(Decred) 디크레드(DCR)( 23.99달러)은 24시간 만에 31% 급등하며, 시장의 폭락에도 아랑곳하지 않고 17.4달러에서 24.2달러까지 상승세를 이어갔습니다.
- HyperLiquid의 $HYPE 토큰은 지난 24시간 동안 4% 하락했음에도 불구하고 이번 주에 11% 상승하며 상대적으로 양호한 성과를 이어가고 있습니다.
- 리플(XRP) 가장 변동성이 큰 알트코인 중 하나로, 30% 이상 급락했다가 21% 반등했습니다. 거래량 거래량 140억 달러를 돌파하며 24시간 동안 143% 증가했습니다.
- CoinDesk 20(CD20)과 CoinDesk 80(CD80)은 지난 24시간 동안 약 6% 하락했지만, 시장에서 가장 우려스러운 부분은 DeFi였습니다. DeFi Select Index(DFX)는 10% 이상 하락하며 전체 시장보다 저조한 성과를 보였습니다.
- 코인마켓캡의 "알트코인 시즌" 지표가 현재 24/100으로, 수요일 최고치인 32/100에서 하락했습니다. 이는 투자자들이 비트코인이나 스테이블코인과 같이 더 안전하고 변동성이 적은 자산을 찾고 있음을 시사합니다.
